Napi deviza, arany, olaj elemzés (2013.11.28)

A tegnapi piac könnyen érthető volt: a devizák logikusan követték az adatokat. A vártnál kedvezőbb újonnan regisztrált munkanélküliek állománya, a chicagói PMI-index meglepő erőssége és a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexének felfelé történő korrigálása hatására az USA-beli kamatlábak emelkedtek.

IronFX napi elemzés:

A Fed Alapokkal kapcsolatos várakozások jelentősen emelkedtek, és erősítették a dollárt a legtöbb G10 devizapárjával szemben (a fő kivétel a GBP volt, amely erős maradt). A konjunktúraindex is a vártnál kedvezőbb lett (jóllehet, a hónap folyamán csökkent), az MBA jelzálogkölcsön-igénylések pedig a jelek szerint mélypontra jutottak. Az egyedüli nagy csalódás az októberi tartós fogyasztási cikkek rendelésállománya miatt következett be: a nem hadügyi tőkejavak (a repülőgépek kivételével) rendelésállománya, amely a vállalatok befektetési szándékának barométere, különösen csalódást keltő volt – de úgy tűnt, hogy ez nem zavarja a piacot, talán azért, mert a kormány októberi bezárása miatt a vállalatok abban az időben természetesen vonakodtak a befektetésektől. A Michigani Egyetem fogyasztói hangulatindexének felfelé történő korrigálása jelzi, hogy a hangulat november második felére helyreállt, tehát a piac megteheti, hogy figyelmen kívül hagy egyes csalódást keltő októberi adatokat. Amíg az USA-beli adatok továbbra is stabil gazdaságról árulkodnak, a fokozatos csökkentés gondolata nem áll távol a piactól, és az amerikai dollárnak erősödnie kellene, különösen a feltörekvő piacok devizáival szemben.

A piaci hírek szerint az EKB esetleg új, hosszú távú refinanszírozási műveletet (LTRO) fontolgat, amelynek célja a vállalatok likviditással való ellátásának javítása. Pénzt kölcsönözne a bankoknak azzal a feltétellel, hogy a pénzt kikölcsönzik a magánszektornak. Ez segítene visszafordítani az EKB mérlegében végbement csökkenéseket, ami az egyik tényező lehet, amely a közelmúltban fellendítette az EUR/USD párt. Az EKB elnökhelyettese, Constancio azonban alábecsülte a gondolatot, mondván, hogy a kölcsönzők nincsenek azonos nyomás alatt, mint amikor az EKB 2011-ben rendkívüli 3 éves refinanszírozási műveleteket foganatosított. Továbbá megpróbálta elfojtani a negatív kamatlábakkal kapcsolatos spekulációt. mondván, hogy „ezzel kapcsolatban nem igazán vagyunk döntés közelében”, valamint ilyen döntésekre „csak rendkívül szélsőséges helyzetekben” kerül sor. Az EUR/USD csökkent, mivel az EKB Tanácsának tagjai kizárták az ilyen jellegű intézkedés lehetőségét, de az ehhez hasonló tagadások hatására ismét fellendül. További felvilágosítást jövő csütörtökön, az EKB értekezlet után kapunk. Ezen az értekezleten taglalják az EKB új előrejelzéseit, amely sok elemző várakozása szerint a kamatlábak csökkentésének kiváltója volt, amelyre valójában a novemberi értekezleten került sor. Szerintem várhatóan további enyhítés-párti megjegyzések hangoznak el az EKB elnökétől, Draghitól, de a tanácstagok nézeteltérését alapul véve nem számítok további intézkedésre. A friss kezdeményezések hiánya fellendítheti az EUR/USD párt.

Ma közzéteszik Németország novemberi előzetes munkanélküliségi rátáját és fogyasztói árindexét. A munkanélküliségi ráta a becslés szerint változatlanul 6,9%, míg előzetes novemberi fogyasztói árindex várhatóan éves szinten 1,2%-ról 1,3%-ra emelkedik. Egy ilyen eredmény – amely kevesebb deflációs nyomásról árulkodik Európa legnagyobb gazdaságában – pozitív lehet az euróra nézve. Másrészt az eurozóna M3 növekedése várhatóan tovább lassul éves szinten éves szinten 2,1%-ról októberben 1,7%-ra, ami a 3 hónapos átlagot 2,2%-ról 2,0%-ra lassítja. Az eurozóna végleges novemberi fogyasztói bizalmi indexe az előrejelzés szerint a kezdeti becsléssel azonos (-15,4) marad. Az USA-ban Hálaadás ünnepe miatt zárva tartanak. Kanadában a 3. negyedéves folyó fizetési mérleg deficitje az előrejelzések szerint változatlanul 14,4 milliárd CAD (a 2. negyedévben 14,6 milliárd CAD volt). A mutatószámok mellett a Bank of England közzéteszi pénzügyi stabilitásról szóló jelentését, amelyet Carney elnök egy sajtókonferencia keretében prezentál. Továbbá beszédet tart az EKB-tól Asmussen (már egymást követő harmadik nap szólal fel).

A Piac

EUR/USD

• Az EUR/USD csökkent, de támaszszintre talált a kék növekvő trendvonalának és az 1,3578-as (T1) korlát közelében. Ha a bikák ezen tartomány felett tudják tartani az árat, a csatát magasabb szintre irányíthatják, megcélozva az 1,3662-es (E1) ellenállásszintet. Az 50 periódusú mozgóátlag éppen most került a 200 periódusú mozgóátlag fölé, ami fokozza a rövid távú növekvő trend valószínűségét. A napi grafikonon a 14 napos MACD mutatószám az indító vonala felfelé van, készen áll a pozitív jel fogadására.

• Támaszszint: 1,3578 (T1), 1,3500 (T2), 1,3414 (T3).

• Ellenállásszint: 1,3662 (E1), 1,3731 (E2), 1,3820 (E3).