Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.07.25

Vegyes képet nyújtottak a tegnapi adatok; Nehéz következtetést levonni a tegnap közzétett adatokból. Egyrészt a Bundesbank (német jegybank) nemrégiben a növekedés lassulását jelentette Németországban, másrészt a tegnap közzétett európai PMI adatok Júliusra – különösen a német PMI adatok – a várakozásokat meghaladták az 50-es szint felett.

IronFX napi elemzés:

 

Vegyes képet nyújtottak a tegnapi adatok; Nehéz következtetést levonni a tegnap közzétett adatokból. Egyrészt a Bundesbank (német jegybank) nemrégiben a növekedés lassulását jelentette Németországban, másrészt a tegnap közzétett európai PMI adatok Júliusra – különösen a német PMI adatok – a várakozásokat meghaladták az 50-es szint felett. Hasonlóan vegyes kép érkezett az USA-ból. Egyrészt az új munkanélküli kérelmek száma a Július 19-i héten a legalacsonyabb szintet érte el 2006 óta, mind a legutóbbi adatokat, mind a 4 hetes mozgóátlagot tekintve. Azt gondolnánk, hogy a javuló munkaerőpiaci kondíciók pozitív hatással vannak a lakáspiacra, minthogy azok, akik magabiztosabbak ezáltal a jövőjüket illetően jó eséllyel jelennek meg a lakáspiacon vásárlóként, de a valóság ezzel ellentétes: a korábban jelentett 19%-os májusi növekedés 504e-re az adatok revízióját követően korrigálásra került 442e-re, majd a júniusi 406e még ennél is gyengébb adat, mely Március óta a legalacsonyabb. Mindent egybevetve a tegnapi adatok inkább beárnyékolták a képet mintsem segítették volna a tisztánlátást. Úgy tűnik azonban, hogy a piac mindezeket pozitívan értékeli. Mind a német, mind az USA 10-éves államkötvények hozama emelkedett 3 bázisponttal, míg a határidős Fed Alapok hozama 3 éves lejáratra 6.5 bázisponttal emelkedett. A magasabb hozamvárakozások az USA-ban támogatták a dollárt, ami változatlan volt vagy erősödött a G10 devizákkal szemben a SEK kivételével. AUD esett a legtöbbet a G10 devizák közül annak ellenére, hogy különösebb hír ezt nem indokolta, talán csak profit realizálás az utóbbi emelkedést követően. A SEK erősödését nehéz megmagyarázni miután a munkanélküliségi adatok meghaladták a várakozásokat, illetve a tegnap közzétett termelői árak csökkenést mutattak Júniusra.

Úgy tűnik, hogy a japán infláció lassul. A nemzeti Fogyasztói Árindex (CPI) júniusra 3,7%-ról 3,6%-ra csökkent éves szinten az előző hónaphoz képest (habár ez magasabb volt mint a várt 3,5%), míg a tokiói CPI 3,0%-ról 2,8%-ra csökkent éves szinten. Ugyanakkor, a mag CPI adatok (mely nem tartalmazza a friss élelmiszereket és az energia árakat) mind emelkedtek: a nemzeti 2,2%-ról 2,3%-ra nőtt éves szinten, míg a tokiói 2,0%-ról nőtt 2,1%-ra, ami arra utal, hogy a vállalatok továbbra is a fogyasztókra hárítják a fogyasztási adó emelkedést. Az importárak emelkedése okozta inflációnak, különösképpen az energia árakra vonatkozóan enyhülnie kellene, mivel a jen már nem gyengül annyit éves szinten. A jen kereskedelmi-súlyozott indexe júliusban éves szinten 4% volt, szemben a januári 13%-al. A Japán Nemzeti Bank álláspontja az, hogy az infláció gyorsul az év vége felé, de ha ez nem történik meg – ahogy az valószínűsíthető – akkor további csökkentő lépéseket tehetnek. Meglátásom szerint a jen továbbra is gyengül, mivel egyre több befektető számít erre a lépésre.

Ma:  Számos mutató várható a mai napra. A német Ifo, mind a jelenlegi piaci környezet értékelési indexe, mind a piaci várakozások indexe várhatóan egyaránt csökken, ami gyengítheti az EUR/USD párt. Az Ifo index ellentétes a csütörtöki pozitív PMI adatokkal, talán azért mert az Ifo már magában foglal több friss adatot az Oroszországgal szembeni szankciók várható hatásáról a német gazdaságra.

 

Az Egyesült Királyságban, a becslések szerint az előzetes GDP-Q2 változatlan maradt a 0,8%-os növekedést mutató negyedéves alapon. Ez az éves növekedési adatot 3.1%-ra korrigálja a korábbi 3.0% helyett. Egy ilyen erős növekedési adat ok lehet arra, hogy a font visszanyerje lendületét a csütörtöki gyenge kiskereskedelmi értékesítési adatok után.

Az Egyesült Államokban a tartós fogyasztási cikkek megrendeléseinek júniusi adata várható. A fő mutató számok előreláthatóan 0,5% havi alapú növekedést mutatnak, ami fordulat az előző havi -0,9% értékhez képest. Hasonlóan, a tartós fogyasztási cikkek közlekedési felszereléseket nem tartalmazó adata szintén egy 0.5%-os emelkedést mutat havi alapon a májusi 0.0%-os értékhez képest az előző hónaphoz hasonlóan. Összességében ezek a számok pozitívak, és a dollárt is erősítik, amennyiben várakozásoknak megvalósulnak.

Pénteken nincs tervezett beszéd.

 

EUR/USD lényegében változatlan

 

Az EURUSD visszapattant az 1.3435-ös (T1) támasszintről csütörtökön, de az emelkedést megállította az 1,3485-ös (E1) ellenállás szint és a pár ismét csökkent, így gyakorlatilag változatlan képet mutat. Az árfolyam struktúra továbbra is alacsonyabb maximum és minimum szinteket mutat a mozgóátlagok alatt, míg az árfolyam az 1,3500 szint alatt van már a harmadik egymást követő nap. Bár még mindig negatív rövidtávú kép tárul elénk, a momentum mutatószámokat figyelembe véve semleges nézetet vallok a mai napra. Az MACD bár negatív tartományban van, az indító vonala fölé került, míg az RSI kilépett a túlértékesített zónából, és feljebb emelkedett, ami egy lehetséges konszolidációs fázist vagy egy felfelé induló korrekciós hullámot jelezhet, ami tesztelheti az 1.3500-ös szint érvényességét mint ellenállás.

Támasz: 1,3435 (T1), 1,3400 (T2), 1,3350 (T3)

Ellenállás: 1,3485 (E1), 1,3500 (E2), 1,3580 8E3)

EUR/JPY vissza pattant 136.40-ről

 

EUR/JPY visszapattant a 136.40(T1) szintről és jelen elemzés írása alatt az 50-es mozgóátlagot teszteli. A keresztárfolyam a 137.35-ös(E1) ellenállás- illetve a csökkenő trendvonal alatt tartózkodik és töretlenül folytatja a rövidtávú csökkenő trendjét. Habár, pozitív divergenciát vélek felfedezni az árfolyam és a momentum elemzésünk között, amíg a napi grafikonon egy lehetséges morning doji csillag gyertyaformáció van kialakulóban, mely növeli az emelkedő korrekciós hullám létrejöttét. Személy szerint én megvárnám a csökkenő trend folytatására irányuló jelzéseket mielőtt követném, mert meglátásom szerint ez nem a megfelelő időpont lekereskedni.

Támasz: 136.40 (T1), 136.20 (T2), 135.50 (T3)

Ellenállás: 137.35 (E1), 138.45 (E2), 138.75 (E3)

 

A GBP/USD 1.7000 alá esett

 

A GBP/USD pár az 1.7035-ös akadály alá esett, mely egybeesik a 200-időszakos mozgóátlaggal, valamint tovább süllyedt az 1.7000-as (R1) pszichológiai szint alá, mely megegyezik a május 29 és július 15 közötti emelkedés 32,8%-os visszatérési szintjével. A tegnapi csökkenés megerősíti a csúcsra érés jeleit, ami az előző kommentekben említve volt. Ezt figyelembe véve, továbbá azt, hogy az árfolyam a csökkenő csatornába esik, negatív álláspontot foglalok, amíg a rövid-távú trendről van szó. Azonban a napi diagramon, a 80-napos exponenciális mozgóátlag továbbra is megbízható támaszpontot biztosít az árfolyam mélységét illetően. Ez fenntartja a hosszú-távú emelkedő kilátásokat, így a rövid-távú csökkenő trendet csak a főtrend korrekciós fázisának tekinteném.

Támaszszint: 1.6950 (S1), 1.6918 (S2), 1.6880 (S3)

Ellenállási szint: 1.700 (R1), 1.7035 (R2), 1.7100 (R3)

Az arany elérte és áttörte az 1293-as szintet

 

Az arany folytatta esését egészen az 1293-as árfolyamig – amely egybeesik a június 5 és július 10 közötti emelkedő trend 50%-os visszatérési szintjével – majd át is törte ezt a szintet. A nemesfém várhatóan tesztelni fogja a következő támaszt 1285-nél (T1), amelynek egyértelmű áttörése megnyithatná az utat az 1265-ös (T2) tartományig. Az MACDmind a zérus, mind pedig a jelzővonal alatt mozog, medve-jellegű momentumra utalva, ugyanakkor az RSI elérte a 30-as szintet majd valamelyest emelkedett. Mindezt figyelembe véve nem zárhatjuk ki további konszolidáció lehetőségét a közeljövőben, mielőtt a medvék újra visszaveszik az irányítást.

Támasz: 1285 (T1), 1265 (T2), 1258 (T3)

Ellenállás: 1293 (E1), 1305 (E2), 1315 (E3

WTI csökkent miután ellenállásra talált a 103.35-ös szinten

A WTI erőteljesen csökkent csütörtökön, miután ellenállásra talált a 103,35 (E1) szinten. A bikák sikertelen próbálkozása, hogy áttörjék ezt az akadályt aggasztó és ennek eredményeként semleges álláspontra helyezkednék a jelenlegi állapotot tekintve. Ezen írás idején az árfolyam úgy tűnik, hogy készen áll a 101,75 (T1) támasszint tesztelésére, ami akadály sikeres áttörése megerősítené az alacsonyabb minimum szint struktúráját, ami negatíra változtatná a kilátásokat. Amennyiben ez megtörténik, úgy a következő támasz szint a 100,70 (T2) lehet. Az RSI az 50-es szintje alá ért, az MACD pedig jelző vonala alá csökkent, megerősítve a tegnapi negatív momentumot. Továbbá negatív divergancia azonosítható az árfolyam és mindkét momentum mutatószám között, megerősítve az árfolyam 101,75 (T1) szint alá kerülésének valószínűségét.

Támasz: 101,75 (T1), 100,70 (T2), 98,65 (T3)

Ellenállás: 103,35 (E1), 104,50 (E2), 105,45 (E3)