Tőzsde elemzés – Deviza, forex, arany, olaj – 2014.03.31

Felkészülés a hétre: A pénteki piaci történések nagyrészt felkészülést jelentettek az előttünk álló, jelentőségteljes hétre. Holnap az Ausztrál Nemzeti Bank (RBA) értekezletet tart, közzéteszik a japán tankan jelentést és a globális gyártási PMI-indexeket. Csütörtökön az Európai Központi Bank (EKB) tart értekezletet, pénteken pedig napvilágot lát az USA nem mezőgazdasági munkaerő-állománya. Mivel a piacok mindezen események elébe néznek, úgy tűnik, hogy a befektetők megfelelően pozícionálják magukat.

IronFX napi elemzés:

 

• Az EKB értekezlet marad a legfontosabb esemény. Az eurozóna periférikus államainak kötvényhozamában bekövetkezett tartós csökkenés arra utal, hogy van valamennyi remény arra, hogy az EKB leállítja az Értékpapír-piaci Program (SMP) keretében történt kötvényvásárlások „sterilizálását”. Az ír 10 éves futamidejű kötvények hozama most csupán kb. 25 bázisponttal van az USA-beli kincstárjegy-hozamok felett! (kb. 145 bázisponttal a német Bund kötvények és több mint 1250 bázisponttal a válság tetőfokán jegyzett hozam felett). Ebben az összefüggésben a piac gondosan figyelemmel kíséri az eurozóna márciusi fogyasztói árindexének délelőtti közzétételét. A piaci várakozások szerint a februári +0,7%-ról márciusban +0,6%-ra lassul. Mivel a spanyol fogyasztói árindex pénteken meglepetésszerűen deflációba süllyedt, az EUR/USD pár 1,3705-re csökkent, amely szintet utoljára a legutóbbi EKB értekezlet előtt tapasztalhattunk. Az a tény azonban, hogy a német infláció nem volt alacsonyabb, mint az előrejelzés, bizonyos mértékű csalódást keltett a meglepő spanyol adatok és a német szászországi régió inflációjának jelentős csökkenése után. Szerintem ahhoz, hogy ez a szint kihívást jelenthessen, látnunk kell, hogy az eurozóna inflációja ma ezen szint alá kerül-e.
• Máshol: A dollár általánosságban erősödött más G10 devizákhoz, különösen a japán jenhez képest. Úgy tűnik, hogy bizonyos fokú többletkockázat képződik a japán jenben a holnapi tankan jelentés előtt. A jelenlegi helyzetet jelző mutatószámok várhatóan emelkednek, de a kilátással kapcsolatos adatok várhatóan jelzik, hogy a cégek bizonyos mértékű lassulásra számítanak a fogyasztási adó áprilisi emelését követően. Ezenkívül a múlt heti viszonteladói értékesítési adatok – amelyek csupán kis mértékű emelkedést jeleztek a februári kiadásokban a küszöbön álló adóemelés ellenére – aggasztóak a japán gazdaságra nézve. A fogyasztási adó legutóbbi emelése előtt vásárlási hullámnak lehettünk tanúi, de mivel a bérek le vannak szorítva, az árak pedig emelkednek, a családoknak most alig van lehetőségük többet költeni. Ez fokozza annak valószínűségét, hogy a Japán Nemzeti Bank további könnyítéseket vezet be. Ezenkívül további csökkenésre utal a háztartási megtakarításokban a befektetésekhez képest, és ezért csökkenést jelez a folyó fizetési mérleg többletében, amely talán deficitbe süllyed, ami szintén negatív hatást gyakorolna a japán jenre.
• A ma közzéteendő egyéb mutatószámok között szerepel a francia végleges 4. negyedéves GDP és Olaszország márciusi előzetes fogyasztói árindexe. Svájcban a KOF konjunktúramutató az előrejelzés szerint a februári 2,03-as értékről márciusban 2,05-re emelkedett.
• Az Egyesült Királyságban közzéteszik a Bank of England jelzálogkölcsön-jóváhagyásait februárra vonatkozóan: a becslés szerint a januári 76,9 ezerről 75,0 ezerre csökkent.
• Az USA-ban a márciusi chicagói beszerzési menedzser index az előrejelzés szerint 59,8-ról 59,0-ra csökkent, miközben a dallasi Fed gyártási index azonos hónapra vonatkozóan várhatóan 0,3-ról 3,0-ra emelkedett.
• Máshol: Kanada GDP-je januárban várhatóan havi szinten 0,4%-kal emelkedett (decemberben havi szinten 0,5%-kal csökkent).
• Az Ausztrál Nemzeti Bank az éjszaka folyamán ülésezik a kamatlábak megállapítása céljából. Nem várható változás politikájában, de kíváncsiak vagyunk arra, hogy lesz-e nyilatkozat az ausztrál dollár közelmúltbeli felértékelődése után.
• Hétfőn csak egy személy nyilatkozik. A Federal Reserve elnöke, Janet Yellen kulcsfontosságú beszédet tart a National Interagency Community Reinvestment Conference (magyarul Nemzeti Hivatalközi Közösségi Újrabefektetési Konferencia) elnevezésű konferencián.

 

EUR/USD

• Az EUR/USD pár visszapattant az 1,3715-ös (T1) támaszszintről, majd emelkedett, és elérte az 1,3770-es (E1) ellenállásszintet, amely valamelyest a 200 periódusú mozgóátlag alatt van. Az 1,3715-ös (T1) akadály egyértelmű, lefelé történő áttörése hosszabbításokat indítana el a következő támaszszint, az 1,3650-es (T2) szint irányába, a február 3. és március 13. közötti rövid távú növekvő trend 61,8%-os visszatérési szintjének közelében. Mindazonáltal pozitív divergencia azonosítható mindkét momentum mutatószám és az ár mozgása között, miközben az MACD – bár medve jellegű tartományban van – felfelé áttért indító vonalán, ami egyelőre lassuló medve jellegű momentumot jelez.
• Támaszszint: 1,3715 (T1), 1,3650 (T2), 1,3600 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3770 (E1), 1,3845 (E2), 1,3880 (E3).

USD/JPY

• Az USD/JPY pár elérte és áttörte a 102,70-es akadályt. Ha a vételi pozíciókkal rendelkezők elég erősek ahhoz, hogy az árfolyamot ezen szint felett tartsák, várhatóan meghosszabbítják az előremenetelt, és tesztelik a 103,40-es (E1) ellenállásszinti sávot. Az MACD indító és zérus vonala felett van, ami megerősíti az ár mozgásának közelmúltbeli, bika jellegű momentumát. Az RSI 70-es korlátját teszteli. Ezért nem zárható ki a visszatérés vagy bizonyos mértékű konszolidáció, mielőtt az előremenetel folytatódik.
• Támaszszint: 102,70 (T1), 101,85 (T2), 101,25 (T3).
• Ellenállásszint: 103,40 (E1), 103,75 (E2), 104,75 (E3).

EUR/GBP

• Az EUR/GBP pár áttörte a 0,8300-as sávot, és csökkent, majd elérte a 0,8260-as (T1) támaszszintet. Az ezen akadály alatti egyértelmű zárás nagyobb medve jellegű következményekkel járhat, és megcélozza a következő támaszszintet a 0,8200-es (T2) szinten. Mivel azonban az RSI felfelé áttért 30-as szintjén, és úgy tűnik, hogy az MACD készen áll a jelző vonalán felfelé való áttérésre, szerintem növekvő korrekciós hullám lehetséges. Az árfolyam mindkét mozgóátlag alatt van, miközben az 50 periódusú mozgóátlag közeledik a 200 periódusú mozgóátlaghoz, ezért a medve jellegű áttérés a közeljövőben megerősítheti a devizapár negatív kilátását.
• Támaszszint: 0,8260 (T1), 0,8200 (T2), 0,8160 (T3).
• Ellenállásszint: 0,8300 (E1), 0,8340 (E2), 0,8400 (E3).

Arany

• Az arany konszolidációs módban mozgott, és az 1290-es (T1) támaszszintje közelében maradt, amely egybeesik a december 20. és március 14. közötti előremenetel 50%-os visszatérési szintjével. Ezen sáv lefelé történő áttörése előkészítheti az utat az 1265-ös (T2) támaszszint felé, amely a korábban említett előremenetel 61,8%-os visszatérési szintje közelében van. Amíg a fém alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el mindkét mozgóátlag alatt, a rövid távú kilátás csökkenő marad. Mindazonáltal az RSI felfelé áttért 30-as szintjén és emelkedett, miközben az MACD – bár negatív tartományban van – felfelé áttért jelző vonalán. Ennek eredményeképpen továbbra is növekvő korrekciós hullámra számítok, amely ezúttal ellenállásszintként tesztelheti az 1310-es (E1) szintet.
• Támaszszint: 1290 (T1), 1265 (T2), 1235 (T3).
• Ellenállásszint: 1310 (E1), 1325 (E2), 1342 (E3).

Olaj

• A WTI ellenállásszintre talált a lila növekvő tartomány felső határán, majd csökkent. Mivel az RSI lefelé áttért 70-es sávján, és úgy tűnik, hogy az MACD készen áll az indító vonalán lefelé való áttérésre, várhatóan folytatódik a korrekciós hullám, amely megcélozhatja a növekvő trendbeli tartomány alsó határát. Amíg azonban a WTI a korábban említett tartományban van, továbbra is fennáll a magasabb minimum szint lehetősége, és ennek eredményeképpen a rövid távú kép pozitív marad.
• Támaszszint: 101,00 (T1), 100,00 (T2), 98,30 (T3).
• Ellenállásszint: 103,00 (E1), 105,00 (E2), 108,00 (E3).