Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2015.01.15

Az EKB „zöld jelzést kapott” az OMT programhoz Az Európai Központi Bank értékpapír-adásvételi műveleti (Outright Monetary Transaction) programja „alapjában véve” megfelel az EU alapszerződésének, amíg bizonyos feltételeket teljesít. Az Európai Bíróság nem kötelező érvényű véleménye elgördítette az államkötvények vásárlása előtt álló legnagyobb akadályt, ezáltal a Bank bevezetheti a mennyiségi könnyítési programot a deflációs kockázat leküzdése érdekében. Az EKB az OMT program keretében felvásárolhatja a bajba jutott országok kötvényeit annak érdekében, hogy csökkentse kamatlábaikat, az országoknak pedig cserébe több szigorú követelménynek kell megfelelniük. A végleges döntés – amely várhatóan négy-hat hónap múlva születik meg – valószínűleg megerősíti a bíróság általános véleményét.

Bár az övezet közös devizájának reakciója korlátozott volt a bíróság döntése alatt, gyengült, miután Draghi elnök kommentárt adott egy német lapnak. Eszerint az EKB készen áll arra, hogy államkötvényeket vásároljon az övezet inflációjának felélénkítésére. A cikk, amelyet az Európai Bíróság időközi szabályozása követett, fokozza annak valószínűségét, hogy a kötvényvásárlásról már a Bank jövő csütörtöki értekezletén döntést hoznak a görög választások bizonytalansága ellenére.

Az angol font kis lendületet kapott, miután a Bank of England kormányzója, Mark Carney beszédet tartott a „Treasury Select Committee” (kincstári bizottság) előtt, amelynek során elhangzott, hogy az olajárak felére csökkenése az utóbbi hat hónapban „nettó pozitív” jellegű az Egyesült Királyság gazdasága számára. Bár a közelmúltbeli olajár-csökkenés az utóbbi 14 év legalacsonyabb szintjére taszította az ország inflációját, elválasztotta azt az eurózóna tartósan alacsony inflációjától. Az EUR/GBP pár a 0,7740-es szint alá csökkent a megjegyzések idején (ez a 2008. október 6-i minimum szint), és még tovább csökkenhet, megcélozva a következő, 0,7700-as támaszszintet a közeljövőben. Ezen szint lefelé történő áttörése még alacsonyabb szintre csökkentheti az árfolyamot (talán a 0,7620-as szint felé).

Az USA-ban a decemberi viszonteladói értékesítésben 2014. január óta a legnagyobb csökkenés következett be. A decemberi csökkenés az előző havi adat lefelé történő korrekciója után következett be, ami általánosságban arra utalt, hogy a fogyasztók kevesebbet költöttek a 4. negyedévben. Emiatt csökkenthetik az utolsó negyedéves növekedési rátával kapcsolatos előrejelzést. Bár a dollár veszített kedvező momentumából, és kissé gyengült a főbb devizapárjaival szemben, fenntartjuk hosszabb távú bika jellegű nézetünket az amerikai dollárral kapcsolatban, különösen mivel a G10 alternatívák kevésbé vonzóak.

Az éjszaka folyamán közzétették, hogy Ausztrália munkanélküliségi rátája decemberben 6,1%-ra csökkent (novemberben 6,2% volt a lefelé korrigált adat). A munkanélküliségi ráta váratlan csökkenését a foglalkoztatás nettó változásának meglepő emelkedése követte, amely szerint decemberben kb. 37,4 ezer személy talált munkát. Az adatok jelentősen felülmúlták a várakozásokat, és az AUD/USD pár kb. 0,7%-kal emelkedett (kb. a 0,82-es szinten állt meg). A kedvező munkaerő-piaci adatok valószínűleg valamelyest csökkentik az RBA-ra a kamatlábak csökkentése miatt nehezedő nyomást. A decemberben közzétett, vártnál kedvezőtlenebb GDP adatok, az alacsonyabb infláció és az árucikkek csökkenő árai azonban valószínűleg fenntartják a kamatlábcsökkenés lehetőségét, és értékesítési nyomás alatt tartják az ausztrál dollárt.

Mai mutatószámok: Az eurózóna novemberi kereskedelmi mérlegét közzéteszik. Norvégia novemberi kereskedelmi mérlege is napvilágot lát.

Kanada közzéteszi a decemberi meglévő lakások értékesítését.

Az USA januári Empire gyártási PMI-indexe várhatóan jelzi, hogy a NY gyártók üzleti feltételei kissé jobbak. Az azonos hónapra vonatkozó philadelphiai Fed üzleti aktivitási indexet és a január 10-én véget ért hétre vonatkozó újonnan regisztrált munkanélküliek állományát is közzéteszik.