Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2014.12.31

A piac „rükvercbe” vált az új év előtt Már csak egy kereskedési nap van hátra az évből, és a piac kedden „rükvercbe” váltott és eladta azt, amit az év nagy részében vásárolt, és megvásárolta azt, amit eladott, hogy elrendezzék az éves nyilvántartást.

A piac „rükvercbe” vált az új év előtt Már csak egy kereskedési nap van hátra az évből, és a piac kedden „rükvercbe” váltott és eladta azt, amit az év nagy részében vásárolt, és megvásárolta azt, amit eladott, hogy elrendezzék az éves nyilvántartást. Az európai és az USA-beli kamatlábak továbbra is csökkentek, amire ösztönzőleg hatott a meglepően alacsony, éves szinten -1,1%-os spanyol decemberi fogyasztói árindex; ez előrevetíti az egész eurózóna deflációba süllyedését a jövő héten (az előrejelzés: éves szinten -0,2%, az előző adat +0,3%). Az EUR/USD pár ismét a 2014-es év minimum szintjére került, de helyreállt. A jen vonta magára a figyelem nagy részét tegnap, mivel a japán részvények gyengesége szokás szerint csökkentette az USD/JPY párt.
Az AUD erősödött, mivel a vasérc ára már a negyedik egymást követő napon emelkedett azon spekuláció hatására, hogy a kínai kormány intézkedéseket foganatosít a növekedés fellendítésére és az ingatlanpiac támogatására, például felhagy a lakásvásárlás korlátozásával. Miközben a hatóságok így cselekedhetnek, szerintem egyúttal lépéseket tesznek a veszteséges acélgyártól bezárására. Véleményem szerint valószínűleg eléggé hatást gyakorol, és a kínai acélgyártás várhatóan továbbra is csökken. Ezenkívül a vasérc még mindig nyereséges a jelenlegi árakon, tehát a kínálat várhatóan tovább nő, ami lefelé ható nyomást gyakorol a vasérc árára és az ausztrál dollárra a jövő év során.
Kína: Az ázsiai délelőtt során Kína végleges decemberi HSBC gyártási PMI-indexét valamelyest felfelé korrigálták (49,6-ra a kezdeti 49,5-ös becslésről), ami az első 50 alatti érték április óta. A hazai kereslet vezérelte a lassulást, mivel az új rendelések száma csökkent és a foglalkoztatási al-index egymás után már 14. hónapja csökkent. A piac a most már szokásos „ a rossz hír jó hír” rallyval válaszolt azon feltételezés miatt, hogy a csökkenés arra sarkallja a kormányt, hogy lépéseket tegyen a gazdaság fellendítésére. A hatóságok várhatóan inkább enyhíteni kívánják a csökkenést, mintsem fellendülést okozni, és a befektetők végezetül csalódottak lesznek.
A kamatlábak csökkenése és a dollár támogatta az aranyat, amely a tegnapi napot az 1203,53-as szinten zárta a Bloomberg szerint. 2013. december 30-án az 1205,05-ös szinten zárt. Nem valami fényes teljesítmény, de mivel a német és a japán kötvényhozamok a következő négy évre vonatkozóan negatívak, nem is olyan rossz. Az arany és a kötvények most nem kamatozó befektetési eszközök – az egyetlen kérdés, hogy melyikben veszíthetjük el pénzünket. A kötvények valószínűleg kevésbé csökkennek, de azután ismét kissé emelkedik, hacsaknem jelentős tőkeáttétellel előnyre teszünk szert néhány bázispontos visszatérésből. Az arany várhatóan nem fog olyan jól teljesíteni 2015-ben, mivel szerintem az USA-beli Fed emelni fogja a kamatlábakat, ami módosíthatja a nemesfém kilátását.
Új, figyelembe veendő mutatószám: a Baker Hughes palaolaj és palagáz mutató. Ez a heti index mutatja azon olajpalák és gázpalák számát, amelyet feltárásra, kiaknázásra és kitermelésre használnak olaj és földgáz esetén. Ez az olajmezőkön végzett tevékenység mérésének módja, ezért vezető indexként használható az olaj- és gáztermelésben, bár a korreláció valószínűleg nagyon laza – nem árul el semmit arról, milyen nagy a kitermelés alatt álló olajkút, vagy találnak-e olajat vagy egyebet. Az USA indexe mindenesetre a közelmúltban, november 21-én elérte csúcsát (1929), és mostanra 89 palával vagy 4,6%-kal csökkent. Néhány kommentátor szerint ez csupán szezonális, de tavaly nem láttam ilyen csökkenést; 2013 4. negyedévében az index december 13-án tetőzött, és csupán 1,4%-kal csökkent az év végére, de 2014. január végére visszatért az előző szintre. Ezért úgy tűnik, hogy az alacsonyabb olajárak miatt legalábbis csökken a feltárás. Az olajárakra gyakorolt hatás valószínűleg a jövőben fog érvényesülni, azonban ez azért van, mert természetesen hosszú időt vesz igénybe a kutak fúrása és az olajkitermelés megkezdése. Mindazonáltal a távoli jövőbeli szállítású olaj ára emelkedni kezdett.
A mai piac: Ma nem tesznek közzé főbb európai mutatószámokat. Az USA-ban az újonnan regisztrált munkanélküliek állománya várhatóan a korábbi 280 ezerről 290 ezerre emelkedett. Mindazonáltal ez a 4 hetes mozgóátlagot csökkenti, ami alátámasztja az USA munkaerő-piacának folytonos javulását. A chicagói beszerzési menedzser index előrejelzés szerint frakcionálisan csökkent decemberben, miközben a novemberi függőben lévő lakásértékesítésekben várhatóan fordulat állt be az előző hónaphoz képest.

Az EUR/USD pár visszapattant, miután elérte a támaszszintet az 1,2130-as szint közelében

Az EUR/USD pár kedden visszapattant, miután támaszszintre talált az 1,2130-as (S1) tartományban és elérte az ellenállásszintet az 1,2180-as (R1) szint közelében. Ezen ellenállásszinti akadály egyértelmű, felfelé való áttörése valószínűleg a visszapattanás hosszabbítását váltja ki, és talán megcélozza a következő, 1,2220-as (R2) ellenállásszintet, amelyet a december 26-ai és 29-ei maximum szintek határoznak meg. Rövid távú momentum mutatószámaink alátámasztják nézetemet. Az RSI visszapattant, miután támaszszintre talált a 30-as szint közelében, miközben az MACD – bár negatív – indító vonala felett van és felfelé mutat. Ezenkívül pozitív divergencia van mindkét mutatószám és az ár mozgása között. Ezen jelezések lassuló csökkenő momentumot jeleznek, és fokozzák a visszapattanás hosszabbításának valószínűségét. Mindazonáltal a hosszabb távú trendet tekintve továbbra is hosszabb távú csökkenő trendet látok. A napi grafikonon még mindig alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket láthatunk az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt, ezért a tegnapi visszapattanás bármely lehetséges hosszabbítását korrekciós mozgásnak tartanám, mielőtt az eladók ismét felülkerekednek. Továbbra is úgy vélem, hogy az 1,2130-as (S1) támaszszint egyértelmű, lefelé történő áttörése előkészítheti a terepet a terepet a hosszabbításokhoz az 1,2040-es (S2) kulcsfontosságú tartomány felé, amelyet a 2012. július 24-ei minimum szint határoz meg.
Támaszszint: 1,2130 (S1), 1,2040 (S2), 1,2000 (S3)
Ellenállásszint: 1,2180 (R1), 1,2220 (R2), 1,2300 (R3)

Az USD/JPY pár ismét lefelé áttörte a 120,00-s szintet

Az USD/JPY pár tegnap ismét csökkent, és lefelé áttörte a 120,00-s (R1) ellenállásszintté vált támaszszintet, de a csökkenést megállította a 118,85-ös (S1) támaszszint. Bár az RSI éppen most visszapattant a 30-as szinten felülről, az MACD – amely már indító vonala alatt van – negatívvá vált és lefelé mutat. Ezért, bár az árfolyam várhatóan emelkedik, számítanék a csökkenő hullám folytatódására. A 118,85-ös (S1) szint egyértelmű, lefelé való áttörése miatt az árfolyam tovább csökkenhet, és valószínűleg teszteli a következő, 117,75-ös (S2) támaszszinti sávot. A napi grafikonra tekintve az USD/JPY pár továbbra is az 50 és a 200 napos mozgóátlag felett van, és az árfolyam struktúrája még mindig növekvő trendre utal. Ezért a közelmúltbeli visszapattanás vagy annak lehetséges hosszabbítása várhatóan megújult vételi lehetőségeket kínál.
Támaszszint: 118,85 (S1), 117,75 (S2), 115,50 (S3)
Ellenállásszint: 120,00 (R1), 120,85 (R2), 121,85 (R3)

A GBP/USD pár ismét erős támaszszintre talált az 1,5500-as szinten

A GBP/USD pár emelkedett, miután ismét erős támaszszintre talált az 1,5500-as (S1) pszichológiai korlát közelében. A szerdai korai európai reggel során a GBP/USD pár marginálisan az 1,5585-ös (R1) ellenállásszinti akadály alatt van, amelynek felfelé való áttörése valószínűleg meghosszabbítja a bika jellegű hullámot, és talán megcélozza a következő, 1,5680-as (R2) ellenállásszintet, amelyet a december 18-ai és 19-ei maximum szintek határoznak meg. Mutatószámainkra pillantva látható, hogy az RSI emelkedett és felfelé áttörte az 50-es szintet, miközben az MACD indító vonala felett van és úgy tűnik, hogy hajlandó hamarosan bármikor pozitív jelet fogadni. Ezenkívül pozitív divergencia van a mutatószámok és az ár mozgása között. Ezen mutatószámok alátámasztják a tegnapi pozitív hozzáállást a párral szemben, és fokozzák annak valószínűségét, hogy a jelenlegi visszapattanás folytatódik. Hosszabb távon fenntartom azon álláspontomat, miszerint amíg a GBP/USD pár a 80 napos exponenciális mozgóátlag alatt van, az általános útvonal negatív marad. Visszatérésnek tekintek minden olyan növekvő hullámot, amely korlátozott marad ezen mozgóátlag alatt.
Támaszszint: 1,5500 (S1), 1,5430 (S2), 1,5200 (S3)
Ellenállásszint: 1,5585 (R1), 1,5680 (R2), 1,5740 (R3)

Az arany az 1200-as szint fölé emelkedett

Az arany kedden jelentősen emelkedett, és felfelé áttörte az 1200-as (S1) kulcsfontosságú szintet, és megerősítve a következő magasabb maximum szintet a 4 órás grafikonon. Mindazonáltal a nemesfém nem tudta elérni a következő, 1214-es (R1) ellenállásszintet és visszatért, majd az 1200-as (S1) korlát körül maradt. Figyelembe véve, hogy a tegnapi mozgás magasabb maximum szinteket ért el és mindkét momentum mutatószám emelkedik (amint azt a fekete növekvő támaszszint is jelzi), a rövid távú irányt enyhén növekvőnek tartanám. A bikák várhatóan végül tesztelik az 1214-es (R1) szintet, amely ellenállásszintet a december 18-ai maximum szint határoz meg. Napi mutatószámaink is alátámasztják ezt az elképzelést. A 14 napos RSI az 50-es szint fölé került, miközben úgy tűnik, hogy a napi MACD képes az indító és zérus vonala felfelé való áttörésére. Ezen jelzések arra utalnak, hogy a momentum valószínűleg ismét pozitívra fordul.
Támaszszint: 1200 (S1), 1192 (S2), 1180 (S3)
Ellenállásszint: 1214 (R1), 1223 (R2), 1238 (R3)

A WTI konszolidációs módban mozgott

A WTI konszolidációs módon mozgott tegnap, és az 52,65-ös (S1) támaszszint és az 54,30-as (R1) ellenállásszint között maradt. A momentum jelzések megerősítik a tegnapi semleges mozgást: az RSI az 50-es szint körül mozog, miközben az MACD marginálisan a zérus vonal alatt van, és oldalirányba mutat. Hosszabb távon amíg a WTI továbbra is alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt, az általános útvonal csökkenő marad. Ennek eredményeképpen az 52,65-ös (S1) szint lefelé történő áttörése a közeljövőben várhatóan megcélozza az 50,00-s (S2) pszichológiai tartományt.
Támaszszint: 52,65 (S1), 50,00 (S2), 48,00 (S3)
Ellenállásszint: 54,30 (R1), 55,60 (R2), 56,60 (R3)