Reggeli elemzés: RC – Jelentett a MOL. Nos nézzük mi az, amit látunk – 2016.02.24

Jelentett a MOL. Nos nézzük mi az, amit látunk: 1. A gyenge olaj tönkrevágta a MOL területi pozícióinak értékelését, ezért 500 Mrd forintos leírás jött. Ez csökkenti a Társaság értékét, de csak értékelésen, nincs hatása a készpénzre és a pénztermelésre.

Reggeli elemzés

Nemzetközi	Értékelés
Megy a tili-toli az olaj árfolyamában. minden egyes érdemi emelkedés bátorítja, minden egyes érdemi csökkenés megrémíti a befektetőket. Észrevette valaki, hogy gyakorlatilag hetek óta semmi sem történik, ami meghatározó lehetne? A jelenlegi árfolyam viselkedéséből csak egy dolog következik: 30 dollár alulról mínusz 10%, 30 dollár felülről plusz 10%. Tegnap megint gyengült a fekete arany, ezért minden vaskos negatív lett a piacokon.	—
Nincs megnyugvás. Ez a piac már nem az a piac, ami volt az elmúlt hat évben a nemzetközi „játszótéren”. Az olajat a pala helyettesíti, a pozitív befektetői hangulatot pedig a para váltja fel. A grafikonok nem mutatnak túl sok jót a közeljövőre, a helyzet bizonytalan, a macska bolhás, az egerek reszketnek, legyen mindenki óvatos!	–
És a ma reggeli 8 órás DAX index határidős nyitás már bizony 9400 pont alatti értéket mutat. Még csak enyhén. Ha viszont alázár az index, akkor megint kezdődhet a félelem. Kulcsérték a 9400, ami alatt erősen negatív és ami felett tartósan, erősen pozitív is lehet a kép…	—
A távol-keleti piacokon tompábban érvényesül a mínusz is, és a plusz is, ami azt mutatja, hogy az érdektelenség uralja a tőzsdéket, legalább nem ez a térség vezeti a bizonytalanságot. Nem szeretjük a keleti problémákat, láttunk már belőlük félelmetes történéseket 1997 -ben.	Semleges
Makroadatok – külföldi 15:45 USD: Szolgáltatóipari BMI – február 16:30 USD: EIA nyersolajtartalékok heti változása Makroadatok – magyar 9:00 KSH Lakásépítések, építési engedélyek (I-IV.n.é.) Gyorsjelentések Target várakozás: bevétel 21,84 mrd dollár EPS:1,54 dollár Appeninn: piaczárás után MTelekom: piaczárás után Hewlett-Packard várakozás: bevétel 12,21 mrd dollár EPS:0,36 dollár	Semleges

Magyar	Értékelés
Jelentett a MOL. Nos nézzük mi az, amit látunk: 1. A gyenge olaj tönkrevágta a MOL területi pozícióinak értékelését, ezért 500 Mrd forintos leírás jött. Ez csökkenti a Társaság értékét, de csak értékelésen, nincs hatása a készpénzre és a pénztermelésre. Mi nem ijedtünk meg, elég is volt a puffasztott álmokból, sokkal előbb el kellett volna gondolkodni már a leíráson. 2. Rekord év, az üzemi eredmény a csúcson, a pénztermelő képesség a csúcson. 3. A MOL gyöngyszem az olajcégek között, mi pozitív átsúlyozásra számítunk a MOL irányába. 4. Leírások ide vagy oda, azt már látjuk, hogy minimum 500 forintos osztalékot fog fizetni hónapokon belül, de még csak a tervekben a piaci konszenzust „használja” a MOL, mi nem lennénk meglepve 800-1000 forintos osztaléktól sem. 5. A Dana végleg kiszállt, a negyedik negyedévben a maradék részvényét is eladta. 6. Alig van részvény a piacon a 100 millió darabból. A MOL 35 millióra teszi a szabad részvényeket, de ebből még érdemi rész van a pl. az MSCI index mögött, ha a valóságban több lenne a szabad papír, mint 25 millió darab mi meg lennénk lepve. Ez azt jelenti, hogy 25 millió darab 14000 forinttal összesen 350 milliárd forinttal azt lehet tenni MOL -ban összpiaci szinten, amit csak bárki akar. (A brókerbotrányokban elégett pénz több volt ennél BC 100 Mrd, QSTOR 210 Mrd + Hungária és a resztlik.)	+
Összegezve a mi véleményünk az a Molról, hogy az esésben érdemes lehet vásárolni a papírból, kilenckor értékeli a vezetőség konferencia beszélgetésben a tavalyi évet, tanulva a Richterből, azért azt megvárnánk.	Semleges
Szegény OTP akkora pofont kapott tegnap, hogy nem is értjük. A 6100 forint nem került megerősítésre, ezért is írjuk mindig, hogy egy nap a technikai kereskedésben nem nap. A papír viselkedése elég érthetetlen, mert a nemzetközi turbulencia ellenére a magyar piac egyéb részvényei jól teljesítettek, talán a további kamatcsökkentés szele tépázta meg az optimizmust a részvényben.	—
MTEL!!! Ott vagyunk, ahonnan a világ már szebb lehet, a levegő kevésbé sűrű, a magaslatok kapujában. 415 forint nagyon, nagyon nagy ellenállás, ezen most rengeteg minden múlhat, tartós átlépése számunkra minden optimizmusunkat igazolná!	+++
Szeretné jobban megismerni mi a véleményünk az MTEL árfolyamáról, osztalékáról? Látogasson el jövőhét szerdai rendezvényünkre, információk a www.randomcapital.hu oldalon, a banerre kattintva.	Semleges

 

 

Indexek
S&P 500	1 921,27 (-24,23 -1,25%)
Dow Jones Ind	16 431,78 (-188,88 -1,14%)
NASDAQ Comp	4 503,58 (-67,02 -1,47%)
DAX	9 416,77 (-156,82 -1,64%)
NIKKEI 225	15 915,79 (-136,26 -0,85%)

 

BÉT előző záró
BUX	23 171,97
OTP	5 968
MOL	14 030
MTELEKOM	414
RICHTER	4 950

(Random Capital)