Napi deviza, arany, olaj elemzés (2013.12.12)

IronFX napi elemzés:

Összefoglaló:

• Az USD ismét vegyes: erősödött az AUD, a NOK és a GBP devizákhoz képest; gyengült a CAD, a JPY és az EUR devizákkal szemben.
• Az USD/NZD változatlan, bár az RBNZ megerősítette, hogy a jövő évben valószínűleg emeli a kamatlábakat; a piac már most feltételezi, hogy a központi bank 100 bázisponttal emeli a kamatlábakat a jövő évben. Az egyedüli G10 ország, amely ilyen szemléletet vall; az NZD árfolyama tovább emelkedhet.
• AUD: jelentős csökkenés, bár a foglalkoztatási adatok megfeleltek a várakozásoknak. Ez az ausztrál dollárral kapcsolatos negatív hozzáállást jelzi.
• Obama elnök valószínűleg kinevezi az Izraeli Nemzeti Bank egykori elnökét, Stanley Fischert a Fed elnökhelyettesi posztjára; az előremutató útmutatás ellen van. Az USA-beli hozamok emelkedtek, a részvények árfolyama csökkent, a dollár is csökkent a politikai egyetértés hiánya miatt.
• Ma: több EU fogyasztói árindex. Az SNB értekezleten nem várható változás. Az USA-beli előzetes viszonteladói értékesítés várhatóan gyorsul, de a mag adat várhatóan az októberivel azonos ütemben emelkedik Az USA-beli újonnan regisztrált munkanélküliek állománya az előrejelzés szerint emelkedik; negatív hatással járhat az amerikai dollárra nézve
• Az EKB elnöke, Draghi az EU Parlamentben tartott vitán beszél az EKB éves jelentéséről

Részletes elemzés:

• Ma reggel csökkenés volt tapasztalható, mivel az Új-Zélandi Nemzeti Bank (RBNZ) jelezte, hogy a jövő év első felében megkezdi a kamatlábak emelését. Ausztrália munkanélküliségi rátája az októberi 5,7%-ról novemberben 5,8%-ra emelkedett. Az RBNZ szerint a gyorsabb inflációs kilátások miatt „szükségtelenné válik a monetáris ösztönzés jelenlegi mértékének fenntartása”, továbbá „a bank szükség szerint megemeli a hivatalos pénzforgalmi kamatlábat ahhoz, hogy a 2 százalékos célkitűzési középpont közelében tartsa az átlagos inflációt”. Ez konkrétabb nyilatkozat volt, mint a legutóbbi, októberben tartott értekezlet után, amikor Wheeler elnök elmondta, hogy a kamatlábemelés „2014-ben valószínűleg szükséges lesz”. A piac már most feltételezi, hogy a központi bank 100 bázisponttal emeli a kamatlábakat a jövő évben[S1] . Mindazonáltal az NZD/USD pár gyakorlatilag változatlan volt a szerdai európai nyitó szinthez képest – a tegnapi európai nap folyamán csökkent, majd a New York-i és az ázsiai kereskedésen visszapattant, és változatlanul zajlott a kereskedés. Új-Zéland valószínűleg az első G10 ország lesz, amelyik emeli a kamatlábakat. Bár ennek valószínűsége már benne van a pakliban, mivel valószínű, hogy ez a defláció más főbb országokban is folytatódik, valamint más központi bankok hosszabb ideig alacsonyabb szinten tartják a kamatlábakat (mint az jelenleg várható), ezért valószínű, hogy az új-zélandi dollár felértékelődése folytatódik. Másrészt az ausztrál dollár tegnap – a foglalkoztatási adatok közzététele utáni néhány másodperc kivételével – folyamatosan csökkent. A munkanélküliség emelkedésére számítottak, míg a foglalkoztatási változása meghaladta a becsléseket – novemberben 21 ezer új munkahelyet teremtettek, ami októberhez képest 1,1 ezerrel több, és kétszerese a várakozásoknak (10 ezer). A hírek hatására az ausztrál dollár kezdetben jelentősen emelkedett (amint az várható), de elérte a 0,9080-as ellenállásszintet az előző minimum szintről emelkedve, majd percek alatt visszaesett. Ez számomra az ausztrál dollárral kapcsolatos negatív hozzáállás mélypontját sugallja.
• A másik fő téma a piacon az a hír, hogy Obama elnök valószínűleg kinevezi az izraeli központi bank korábbi elnökét, Stanley Fischert Janet Yellen posztjára (a Fed elnökhelyettese, a 2. legfontosabb pozíció ott). Ez megoldaná a Yellen asszony jelöltségével kapcsolatos egyik gondot, nevezetesen azt, hogy nincs elég nemzetközi tapasztalata, illetve híján van a pénzügyi válságok kezelésével kapcsolatos tapasztalatoknak. Fischer jelentős kapcsolatokkal rendelkezik a nemzetközi bankhálózatban (az EKB elnöke, Draghi korábbi tanítványa volt, amikor az MIT-n tanított), valamint az IMF 2. hivatalnoka volt az 1990-es években, és évekig irányította Washingtonnak az oroszországi, ázsiai és dél-amerikai válságokra adott reakcióit. Fischer azonban közismerten nem kedveli az előremutató útmutatást, ezért kinevezése kihívást jelenthet Yellen és a jelenlegi politikai keretrendszer számára. Ennek eredményeképpen az USA-beli kamatlábak emelkedtek (a hosszú lejáratú Fed Alapok futures +1 bázisponttal, a 10 éves hozamok +5 bázisponttal), a részvények csökkentek (S&P 500 -1,1%), a dollár pedig általánosságban csökkent. A politikai egység hiányával kapcsolatos kilátás felülmúlja a magasabb hozamokkal kapcsolatos kilátásokat. Szerintem valószínűleg alkalmazkodni fog a Fed irányadó filozófiájához, és kinevezésére úgy kell tekintenünk, mint hogy az USA-beli Fed kiváló vezetőségi csapattaggal gazdagodik, ami pozitívan hat az amerikai dollárra. Ezenkívül a kevesebb előremutató útmutatás kedvez a dollárnak, mivel rendszerint elfojtja a kamatlábemeléssel kapcsolatos várakozásokat. De az emberek látszólag csak ürügyet keresnek a dollár eladásához.
• Miután tegnap Németország közzétette novemberi végleges fogyasztói árindexét, ma Franciaország, Olaszország és Svédország van soron. A francia fogyasztói árindex az előrejelzés szerint havi szinten változatlan marad novemberben (októberben 0,1%-kal csökkent). Ezáltal azonban a ráta éves szinten 0,7%-ról 0,8%-ra emelkedik. Olaszország fogyasztói árindexe az erre a hónapra vonatkozó előrejelzések szerint a kezdeti, éves szinten +0,6%-os adattal egyező. Svédország novemberi fogyasztói árindexe várhatóan változatlan maradt (októberben havi szinten -0,2% volt). Ez pozitív jelzést ad az éves szintű rátát illetően. (+0,2% a -0,1%-hoz képest). A Svájci Nemzeti Bank is ülésezik. A központi bank 3m CHF LIBOR rátájával kapcsolatos célkitűzését várhatóan 0,00%-os szinten tartja, és megerősíti az EUR/CHF alsó küszöböt 1,20 CHF árfolyamon. Sokan számítanak ezekre az adatokra, és talán nem gyakorol hatást a svájci frankra, amely már elérte a 2013-as legmagasabb szintjét az amerikai dollárhoz képest. Az SNB elnöke, Jordan sajtókonferenciát tart az értekezlet után. Az eurozóna ipari termelése a becslés szerint októberben havi szinten 0,3%-kal emelkedett, ami fordulatot jelent a szeptemberi -0,5%-hoz képest.
• A nap folyamán közzéteszik az USA-beli novemberi viszonteladói értékesítési adatot, amely várhatóan havi szinten 0,6%-kal emelkedett, ami gyorsulást jelent az októberi +0,4%-hoz képest. Az alaposan megfigyelt viszonteladói értékesítés (az autók és az üzemanyagok kivételével) várhatóan 0,3%-kal emelkednek (az októberivel azonos ütemben). A heti újonnan regisztrált munkanélküliek állománya (december 7.) az előrejelzések szerint 298 ezerről 320 ezerre emelkedik, ami negatív lehet az amerikai dollárra nézve.
• Kanadában az új lakások árindexe októberben várhatóan havi szinten 0,1%-kal emelkedik (a szeptemberihez képest változatlan).
• Ma öten tartanak beszédet. Az SNB elnöke, Jordan mellett az EKB elnöke, Mario Draghi az Európai Parlament vitájában szólal fel az EKB éves jelentésével kapcsolatban; az EKB vezető tanácsának tagja, Erkki Liikanen a Finn Nemzeti Bank negyedéves összefoglalóját taglalja, majd az EKB hivatalnoka, Asmussen egy sajtókonferencia keretében tart beszédet. Végezetül pedig a Kanadai Nemzeti Bank elnöke, Poloz „Monetáris politika és kockázatkezelés” címen tart előadást.

EUR/USD

• Az EUR/USD tovább emelkedett szerdán, és közelebb került az októberi maximum szinthez (1,3821 – E1). Szerintem ezen maximum szintek közelében bizonyos konszolidációra kerülhet sor. Ha a vételi pozíciókkal rendelkezők sikeresen megnyerik a csatát, és áttörik az 1,3821-es (E1) akadályt, várhatóan megcélozzák az 1,3935-ös (E2) korlátot. Az irány növekvő marad, mivel a kereskedőknek sikerült az árfolyamot a növekvő tartomány felső határa felett tartaniuk, és az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag felett marad. A heti grafikonon az 50 hetes mozgóátlag készen állni látszik a 200 hetes mozgóátlagon felfelé való áttérésre, ami gyakran bika jellegű jel.
• Támaszszint: 1,3731 (T1), 1,3675 (T2), 1,3600 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3821 (E1), 1,3935 (E2), 1,4200 (E3).

EUR/JPY

• Az EUR/JPY pár valamelyest konszolidálódik a kék növekvő trend trendvonal felett, a növekvő trend előtti csökkenő hullám 261,8%-os Fibonacci hosszabbítási szintjén. Ezen szint egyértelmű, felfelé való áttörése az árfolyamot abba a tartományba irányítja, amelyet utoljára 2008 szeptemberében láthattunk. A következő ellenállásszinti korlát a heti grafikonon a 148,93 (E2). A pár növekvő trendben marad, amint azt megerősítette a kék trendvonal és az a tény, hogy az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag felett marad, ami támogatja az árfolyam mozgását.
• Támaszszint: 139,67 (T1), 138,00 (T2), 137,100 (T3).
• Ellenállásszint: 142,26 (E1), 148,93 (E2), 156,77 (E3).

GBP/USD

• A GBP/USD pár csökkent, és az írás idején teszteli a kék növekvő trendvonalat az 50 periódusú mozgóátlag értéke közelében. A trendvonal lefelé történő áttörése – amelyet az 1,6325-ös (T1) támaszszint lefelé történő áttörése követ – csökkenőre változtathatja a rövid távú irányt. Az árfolyam gyengeségét az MACD és az ár mozgása közötti negatív divergencia is jelzi. Mivel azonban a pár még nem törte át a kék trendvonalat, a növekvő trend technikailag egyelőre érvényben marad.
• Támaszszint: 1,6325 (T1), 1,6260 (T2), 1,6147 (T3).
• Ellenállásszint: 1,6465 (E1), 1,6575 (E2), 1,6736 (E3).

Arany

• Az arany csökkent, miután elérte az előző csökkenő trend 38,2%-os Fibonacci visszatérési szintjét. Ha a fém visszapattan a nyakvonal (világoskék vonal) és a tartomány alsó határa közötti tartományban, azzal megerősíti a „komplex fej-váll alj” alakzat érvényességét (lásd az előző elemzéseket). Másrészt a további csökkenés jelzi, hogy a közelmúltbeli előremenetel csupán az előző csökkenő trend 38,2%-os visszatérési szintje volt.
• Támaszszint: 1251 (T1), 1227 (T2), 1210 (T3).
• Ellenállásszint: 1277 (E1), 1290 (E2), 1313 (E3).

Olaj

• A WTI csökkent, megerősítve a visszatéréssel kapcsolatos várakozásaimat. Mindkét momentum mutatószám csökkenő útvonalat követ; ennek eredményeképpen további visszatérés vagy konszolidáció várható, mielőtt a bikák ismét felülkerekednek. Amíg az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag felett marad, és az előző, 92,00-es (T2) minimum szint tart, lehetséges az, hogy az ár magasabb minimum szinteket ér el.
• Támaszszint: 95,36 (T1), 92,00 (T2), 90,10 (T3).
• Ellenállásszint: 98,81 (E1), 101,10 (E2), 103,15 (E3).

(Forrás: IronFX)