Napi deviza, arany, olaj elemzés (2013.12.11)

Az amerikai dollár ismét vegyesen viselkedett: erősödött a SEK, az NZD és a GBP devizákkal szemben, de gyengült öt másik G10 devizához képest (az euróval szemben változatlan volt)

 

 

IronFX napi elemzés:

Összefoglaló:

• USD vegyes:  erősödött a SEK, az NZD (az esti RBNZ értekezlet előtt) és a GBP devizákkal szemben; gyengült a CHF, a CAD, a NOK, az AUD és különösen a JPY devizákhoz képest
• JPY emelkedett, mivel a tokiói és az egyéb ázsiai részvénypiacokon csökkenés tapasztalható
• Az USD ma várhatóan helyreáll, miután az USA kormánya megállapodott a 2 éves költségvetési javaslatról, ami csökkenti a fiskális kockázatot az USD-ra nézve, és lehetővé teszi, hogy a Fed megkezdje a fokozatos csökkentést
• Az EUR-t támogatják az emelkedő rövid távú kamatlábak, mivel a bankok készülnek a bankok aktívájának minőségi felülvizsgálatára; talán év végéig tart
• Ma: nincs fontosabb mutatószám  A novemberi végleges német fogyasztói árindex közzététele. Az éjszaka folyamán:  RBNZ értekezlet – várhatóan változatlanul hagyják a kamatlábakat; kíváncsiak vagyunk arra, hogy Wheeler elnök mit mond az új-zélandi dollárról (talán azt, hogy túl magas).

Részletes elemzés:

• Az amerikai dollár ismét vegyesen viselkedett: erősödött a SEK, az NZD és a GBP devizákkal szemben, de gyengült öt másik G10 devizához képest (az euróval szemben változatlan volt). A legnagyobb csökkenés a japán jennel szemben következett be, amint az talán várható volt; nem csak a tokiói részvények árfolyamában, hanem az ázsiai részvénypiacokon is egyöntetűen csökkenés volt tapasztalható. Az AUD és a CAD is erősödött az amerikai dollárhoz képest, ami jelzi, hogy a kockázatkerülésnél többről van szó. A dollár azonban kezdett erősödni a korai európai kereskedésen, miután az USA törvényhozói megállapodásra jutottak a következő két év költségvetését illetően. Ez elhárítja a kormány ismételt bezárásának kockázatát a jövő hónapban, így csökkenti az amerikai dollár kockázati prémiumát. A fiskális kockázat csökkentése megkönnyíti a Fed számára a havi kötvényvásárlás fokozatos csökkentésének megkezdését, bár ez már nem olyan fontos a piac számára, amint az már elhangzott. A Bloomberg által a múlt héten végzett felmérésből kiderült, hogy a megkérdezett gazdasági szakemberek 34%-a arra számít, hogy a Fed ebben a hónapban megkezdi a fokozatos csökkentést, míg 26%-uk szerint erre a januári értekezleten kerül sor, továbbá 40% úgy véli, hogy a márciusi értekezleten veszi kezdetét – más szóval, 100%-uk úgy vélekedik, hogy márciusig sor kerül erre. Eddig ez a kilátás nem volt különösen pozitív hatással az amerikai dollárra.
• Mivel a Fed Alapok futures stabil marad, és az USA-beli kötvényhozamok tegnap tovább csökkentek (a 10 éves hozamok 3 bázisponttal csökkentek), a dollár nem kap további kamatláb-támogatást. Másrészt, mivel az európai bankok visszafizetik a refinanszírozási összegeket, és az Asset Quality Review felülvizsgálatra (AQR, azaz a bankok aktívájának minőségi felülvizsgálatára) készülve finanszírozásért a piacra mennek, a 3m Euribor továbbra is emelkedik. Az elmúlt éjszaka folyamán elérte 12 hónapos legmagasabb szintjét (0,26%), amely valamelyest az összehasonlítható USD árfolyam felett van (0,24%). Az EKB további, a likviditás javítására irányuló intézkedések megtételével kapcsolatos múlt heti vonakodása miatt a nyomás fokozódik, ami különösen szerencsétlen időben jön, mivel közeledik az év vége. A rövid távú EUR kamatlábaktra ható nyomás valószínűleg legalább az év végéig fennáll, és jól támogathatja az eurót, amíg le nem küzdik az akadályt. Mivel az emelkedő kamatlábak és az erősebb euró veszélyes az eurozóna gazdaságára nézve, az EKB várhatóan intézkedéseket foganatosít, legalábbis szóban beavatkozik az EKB Tanácsának tagjai által. Alaposan meg kell figyelnünk, hogy mit mondanak a likviditással való ellátásról.
• Ma nem tesznek közzé fontos mutatószámokat. Németországban napvilágot lát a novemberi végleges fogyasztói árindex; az előrejelzés a kezdeti becsléssel azonos. Az USA-ban csak a heti MBA jelzálogkölcsön-igénylések adatát publikálják. Az éjszaka folyamán az Új-Zélandi Nemzeti Bank ülésezik. Nagyrészt arra számítanak, hogy a Bank változatlanul 2,50%-os szinten tartja a kamatlábakat, ezért a fókuszban az RBNZ elnöke, Wheeler döntés utáni sajtókonferenciája és az áll, hogyan nyilatkozik a devizáról (talán túl magas; ezért az NZD ma reggel alacsonyabb szinten volt). Ma ketten tartanak beszédet. Az EKB elnökhelyettese, Vitor Constancio egy IMF könyvbemutatón tart beszédet, a BoE politikai döntéshozója, Martin Weale pedig „Előremutató útmutatás és hatásai” címen tart előadást.

EUR/USD

• Az EUR/USD pár tegnap valamelyest csökkent, és jelenleg teszteli a tartomány felső határát, amely most támaszszintként funkcionál. A bikák továbbra is várhatóan meghosszabbítják mozgásukat, és megcélozzák az októberi legmagasabb szintet (1,3821 – E1).  Az MACD azonban lefelé áttért indító vonalán, míg az RSI csökkent, és most teszteli a 70-es szintet, ezért nem zárható ki az árfolyam tartományon belüli visszatérése. Az irány növekvő marad, mert az árfolyam magasabb maximum szinteket és magasabb minimum szinteket formál. Ezért bármilyen lehetséges korrekciós hullámot megújult vételi lehetőségnek tekintek.
• Támaszszint: 1,3731 (T1), 1,3675 (T2), 1,3600 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3821 (E1), 1,3935 (E2), 1,4200 (E3).

USD/JPY

Az USD/JPY pár jelentősen csökkent, miután ellenállásszintre talált az előző növekvő trendvonalon és a 103,36-os (E1) ellenállásszinti korláton. További csökkenést feltételeznék, ha egyértelmű lefelé történő áttörés következne be a 101,65-ös (T1) támaszszinten, ami jelezné a kettős csúcsú visszafordulási alakzat befejezését. Az árfolyam jelenleg mindkét mozgóátlag felett van. Az 50 periódusú mozgóátlag tartományának közelében történő visszapattanás esélyt adhatna a bikáknak arra, hogy ismét teszteljék a 103,36-os (E1) akadályt.

• Támaszszint: 101,65 (T1), 101,12 (T2), 100,27 (T3).
• Ellenállásszint: 103,36 (E1), 105,24 (E2), 106,87 (E3).

 EUR/GBP

• Az EUR/GBP pár csökkent, miután másodszor képtelen volt leküzdeni a 0,8390-es (E1) ellenállásszinti korlátot. Mindkét momentum mutatószám igazolja az árfolyam gyengeségét. Az MACD – bár bika jellegű tartományban van – indító vonala alatt van, míg az RSI kilépett a túlvásárolt tartományból, és csökken. Ha a vételi pozíciókkal rendelkezők erősebbek lesznek a közeljövőben, és sikeresen áttörik ezt az akadályt, továbbra is felfelé nyomhatják az árfolyamot, megcélozva a 0,8462-es (E2) ellenállásszint és az előző medve jellegű hullám 161,8%-os Fibonacci hosszabbítási szintje közötti tartományt.
• Támaszszint: 0,8346 (T1), 0,8320 (T2), 0,8255 (T3).
• Ellenállásszint: 0,8390 (E1), 0,8462 (E2), 0,8503 (E3).

Arany

• Az arany tegnap jelentősen emelkedett, és áttörte a lehetséges „komplex fej-váll alap” alakzat nyakvonalát (világoskék vonal), és felfelé áttörte az 1254-es korlátot. A fém két magasabb minimum szintet és két magasabb maximum szintet formált, ami okot ad annak feltételezésére, hogy új rövid távú növekvő trend alakult ki. Az alakzat célja az 1290-es (E2) szint közelében van; azonban nem zárható ki egy sikeres „visszatérő mozgás” a nyakvonalra. Egy ilyen jellegű mozgás rendszerint megerősíti az alakzat érvényességét.
• Támaszszint: 1254 (T1), 1227 (T2), 1210 (T3).
• Ellenállásszint: 1277 (E1), 1290 (E2), 1313 (E3).

Olaj

• A WTI emelkedett, és elérte a 98,81-es (E1) ellenállásszinti korlátot. Ezen ellenállásszint felfelé történő áttörése nagyobb bika jellegű következményekkel járna, megcélozva a 101,10-es (E2) korlátot. A 50 periódusú mozgóátlag áttért a 200 periódusú mozgóátlag fölé, ami kedvez az új növekvő trend folytatódásának. Egyedüli aggályom az, hogy az RSI ellenállásszintre talált 70-es szintje közelében, majd csökkent, ezért visszatérés lehetséges, mielőtt a bikák ismét fölénybe kerülnek.
• Támaszszint: 95,36 (T1), 92,00 (T2), 90,10 (T3).
• Ellenállásszint: 98,81 (E1), 101,10 (E2), 103,15 (E3).

(Forrás: IronFX)