Deviza, arany, olaj elemzés – 2014.01.09

Az USD erősödik a szilárd fundamentális alapokon   Az amerikai dollár egyértelműen reagál a kedvező USA-beli gazdasági hírekre, a tavalyi év történéseivel ellentétben. Ez megerősíti számomra, hogy az EUR/USD pár decemberi rallyja szezonális volt, amelyet befolyásolt a bankok általi repatriálás a bankok aktívájának idei minőségi felülvizsgálata előtt. Ezért a tegnapi történés még inkább megerősíti a dollárral kapcsolatos 2014-es bika jellegű nézetemet.

IronFX napi elemzés:

Összegzés:

Részletes elemzés:

• Az USD erősödik a szilárd fundamentális alapokon   Az amerikai dollár egyértelműen reagál a kedvező USA-beli gazdasági hírekre, a tavalyi év történéseivel ellentétben. Ez megerősíti számomra, hogy az EUR/USD pár decemberi rallyja szezonális volt, amelyet befolyásolt a bankok általi repatriálás a bankok aktívájának idei minőségi felülvizsgálata előtt. Ezért a tegnapi történés még inkább megerősíti a dollárral kapcsolatos 2014-esbika jellegű nézetemet.
• Az euró tegnap sikertelenül rallyzott még azután is, hogy a német gyári rendelésállomány felülmúlta a várakozásokat, az eurozóna viszonteladói értékesítése a legnagyobb emelkedést könyvelhette el az utóbbi 12 év során, és a periférikus országok kötvényhozamai tovább csökkentek, ami jelzi a régióba vetett bizalom megerősödését. Ezzel ellentétben a tegnapi ADP foglalkoztatási jelentés ennél is kedvezőbb lett a várakozásokhoz képest, és ösztönözte ezen piacok résztvevőit, akik erre az évre az USA erőteljes növekedésére számítanak. A 10 éves futamidejű kincstárjegyek hozama 5 bázisponttal emelkedett; a 2016-os lejáratú Fed Alapok futures származtatott kamatlába 9-13 bázisponttal nőtt. Ezután a decemberi FOMC értekezlet jegyzőkönyve kissé bővítette ismereteinket a Fed gondolkodásáról, hogy mi állt a leköszönő elnök, Bernanke értekezletet követő sajtókonferencián tett nyilatkozata hátterében. Mindazonáltal a dollár tovább emelkedett – jóllehet, lassan -, és ma reggel a korai európai időben az angol font kivételével az összes G10 devizához képest magasabb szinten volt, mint tegnap ugyanekkor. Az angol font a legjobb G10 deviza volt tegnap, miután a Bank of England szerint a jelzálogkölcsön elérhetősége javult atavalyi év 4. negyedévében, és tovább javul, mivel a kormány az első ingatlanjukat vásárlóknak nyújtott támogatásáról szóló terve javítja a jelzálogkölcsönhöz való hozzájutást. A dollár a feltörekvő piacok legtöbb, általunk nyomon követett devizájával szemben is erősödött.
• Az európai nap során a BoE és az EKB monetáris politikai értekezletet tart. A piac nem számít változásra egyik bank részéről sem, ezért a fókuszban az EKB elnöke, Mario Draghi által tartott sajtókonferencia és megjegyzései állnak, amelynek keretében arról beszél, hogy szükség esetén a következő hónapokban intézkedésekre kerül sor, különösen azután, miután kedden lassulás mutatkozott az eurozóna fogyasztói árindexében. Az EUR/USD pár eléggé volatilis azokon a napokon, amikor az EKB értekezletet tart, még akkor is, ha a politika változatlan – tavaly a volatilitás a normálisnak közel kétszerese volt –, és óvatosságra intek mindenkit azzal kapcsolatban, hogy az értekezlet előtt vagy közvetlenül azután döntést hozzon. Várakozásaim szerint –habár Draghiegyszer azt mondta, hogy készen állnak a szükségesnél nagyobb intézkedések foganatosítására, bár közelmúltbeli nyilatkozata alapján – hangsúlyozni fogja, hogy a gazdaság a tervek szerint alakul, és jelenleg nem látják szükségesnek a további lépéseket. Ez ideiglenesen támogathatja az eurót, és lehetőséget teremt az új, eladási pozíciók nyitására.
• A Bank of England értekezletei a közelmúltban nem mentek eseményszámba. Lehet, hogy csökkentik a munkanélküliséggel kapcsolatos célkitűzésüket, mivel a gazdaság a vártnál gyorsabb ütemben áll helyre még akkor is, ha az infláció a vártnál gyorsabban csökken. Ez valószínűleg negatív lenne az angol fontra nézve, de az ilyen jellegű mozgás nem valószínű.
• A mutatószámokat tekintve az Egyesült Királyság novemberi kereskedelmimérleg-deficitje a becslés szerint tovább csökkent (az októberi 2,6 milliárd GBP-ről 2,3 milliárd GBP-re), bár ez valószínűleg nem befolyásolja a piacot, mivel eddig a hatalmas kereskedelmimérleg-deficit nem volt az angol font erősségének kerékkötője. Az eurozóna közzéteszi decemberi végleges fogyasztói bizalmi indexét. Várhatóan változatlan a -13,6-os korábbi becsléshez képest (magasabb, mint a novemberi -15,4). Németországban a novemberi ipari termelés az előrejelzés szerint 1,5%-kal emelkedett, ami fordulatot jelent az októberi -1,2%-hoz képest.
• Kanadában az új lakásépítések száma az előrejelzések szerint 190,0 ezer (SAAR) decemberben, ami csökkenést jelent a novemberi 192,2 ezerhez képest, míg az építési engedélyek a becslés szerint novemberben havi szinten 2,7%-kal csökkentek (októberben havi szinten 7,4%-kal nőttek). Az ország új lakásárindexe várhatóan mérsékelten, 0,1%-kal emelkedett), ami az előző havival azonos ütem. A kanadai dollár a közelmúltban elég gyenge volt, és ezen mutatószámok további bizonyítékokat szolgáltatnak arra, hogy a kamatlábemelés nincs a láthatáron. A vételi GBP/CAD figyelemre méltó lehet azon befektetőknek, akik ezt a trendet kívánják meglovagolni.
• Az USA-ban ma csak a heti újonnan regisztrált munkanélküliek állománya lát napvilágot (január 4.) a mutatószámok közül. A piaci várakozások szerint 335 ezer személy igényelt munkanélküli segélyt (számuk az előző héten 339 ezer volt). Ez talán nem befolyásolja a piacot.

EUR/USD

• Az EUR/USD szerdán csökkent, és elérte az 1,3570-es (T1) támaszszinti korlátot és a hosszú távú növekvő trendvonalat (világoskék vonal). A világoskék támaszszint lefelé történő áttörése – amelyet csökkenés követ az 1,3525-ös (T2) kulcsfontosságú támaszszint alá – első célkitűzésként tesztelheti a következő támaszszintet az 1,3400-es (T3) szinten. Az 1,3525-ös (T2) szint egybeesik az előző rövid távú növekvő trend 61,8%-os Fibonacci visszatérési szintjével, ezért ezen szint áttörése valószínűleg nem lesz olyan könnyű. Másrészt a világoskék trendvonalon való visszapattanás – amit az 1,3650-es (E1) szint felé történő emelkedés követ – a hosszabb távú növekvő trendet nem módosítja. Az 50 periódusú mozgóátlag készen állni látszik a 200 periódusú mozgóátlagon lefelé történő áttérésre, és a napi grafikonon negatív divergencia tapasztalható a napi MACD és az ár mozgása között, ami olyan jelzés, amely nagyobb hangsúlyt ad a (medve jellegű) forgatókönyvnek.
• Támaszszint: 1,3570 (T1), 1,3525 (T2), 1,3400 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3650 (E1), 1,3730 (E2), 1,3810 (E3).

EUR/JPY

• Az EUR/JPY pár csökkent, miután ellenállásszintre talált a 143,15-ös (E1) szinten. A 200 periódusú mozgóátlag a 140,88-as (T1) támaszszint közelében marad, ezért ezen tartomány lefelé történő áttörése nagyobb medve jellegű következményekkel járhat. Másrészt az ezen tartomány közelében történő visszapattanás ismét próbára teheti a 145,00-ös (E2) maximum szintet. A napi és a heti grafikonon a hosszabb távú növekvő trend továbbra is érvényben van, ezért bármilyen rövid távú csökkenés a hosszú távú növekvő útvonal visszatérésének tekintek.
• Támaszszint: 140,88 (T1), 139,67 (T2), 138,00 (T3).
• Ellenállásszint: 143,15 (E1), 145,00 (E2), 147,00 (E3).

GBP/USD

• A GBP/USD emelkedett, miután támaszszintre talált a 200 periódusú mozgóátlagon és az 1,6335-ös (T1) szinten. Az írás idején a pár teszteli az 1,6465-ös (E1) ellenállásszinti akadályt, ahol a felfelé történő áttörés ismét megcélozhatja az 1,6600-os (E2) maximum szintet. Az 1,6335-ös (T1) szint lefelé történő áttörése szükséges ahhoz, hogy a rövid távú kilátásokat negatívra változtassa. Egyelőre azon aggódom, hogy a napi grafikonon negatív divergencia azonosítható a napi MACD és az ár mozgása között. Ez jelzi, hogy a hosszabb távú növekvő trend most veszít momentumából.
• Támaszszint: 1,6335 (T1), 1,6260 (T2), 1,6130 (T3).
• Ellenállásszint: 1,6465 (E1), 1,6600 (E2), 1,6735 (E3).

Arany

• Az arany valamelyest emelkedett, miután visszapattant az 1224-es (T1) támaszszint közelében. A nemesfém most valamelyest ezen támaszszint felett van, amelynek lefelé történő áttörése megcélozhatja a közelmúltbeli minimum szinteket (1187 -T2). Másrészt az 1251-es (E1) korlát felfelé történő áttörése a rövid távú irányt növekvőre változtathatja. A rövid távú képet továbbra is semlegesnek tartom, de napi és a heti grafikonon a hosszabb távú csökkenő trend érvényben marad.
• Támaszszint: 1224 (T1), 1187 (T2), 1155 (T3).
• Ellenállásszint: 1251 (E1), 1268 (E2), 1290 (E3).

Olaj

• A WTI jelentősen esett, miután megerősítette a 94,00-es (E1) ellenállásszinti akadály érvényességét. Az ár most valamelyest a 92,00-es (T1) padló felett van.  Az ár várhatóan erős támaszszintre talál ezen szint közelében, és bizonyos időre konszolidál, mielőtt elindul következő irányjelző útvonalán. Amikor a WTI a legutóbb visszapattant a 92,00-es (T1) szintről, az ár a 97,25-ös (E3) szint felé rallyzott.  Mindazonáltal, ha a 92,00-es (T1) szint nem tart ki, hosszabbításokra kerülhet sor a következő támaszszinti korlát felé (90,15 – T2). Az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag alatt van, aminek hatására az olaj kilátása jelenleg továbbra is negatív.
• Támaszszint: 92,00 (T1), 90,15 (T2), 87,85 (T3).
• Ellenállásszint: 94,00 (E1), 95,35 (E2), 97,25 (E3).