ingyenes webstatisztika

Reggeli elemzés: RC – Magyar Telekom: hatalmas csalódás! – 2017.02.23

Magyar Telekom: hatalmas csalódás! Szedjük össze miért!

Reggeli elemzés

Nemzetközi Értékelés
Hát a mai reggel tekintetében sem bizonyos a szép magyar tőzsdei kezdés, legalábbis a Telekom esetében nagy valószínűséggel nem. Jó Reggelt, 9 fokos, csalódásos szép napot. Egyszer volt, hol nem volt, a Fehér hajó budapesti utcából, egy kedves régi brókervezér, felebarátom, aki ráadásul német volt, a következőket mondta 1996 -ban: “Figyeld meg, a telekommunikációs cégek sztorija felett eljárt az idő. Hogy miért? Mert a 21. században nem fognak tudni érdemi pénzt kérni a telefonálásért, az annyira alapvető minden embernek, hogy ingyen kell lennie.” – Hans Jörg Schmidt. Nem volt igaza, vagyis akkoriban nem. A 2000-es felfutásban elsőrangú szerepe volt a Telekom cégeknek, ekkor volt 2650 forint az MTELEKOM (Matáv) és 100 euró körül a Deutsche Telekom árfolyama. Tudom, sokaknak nem volt túl izgi ez a ma reggeli kezdés. “A telefon cseng, és Móricka veszi fel a kagylót. – Halló? – Szervusz kisfiam, beszélhetnek az apukáddal? Itt a főnöke beszél. – Melyik? – kérdezi Móricka – az a piszkos patkány, az a kövér disznó, vagy az a szemét tróger?” Semleges
Újabb csúcson zárt a DOW 30 amerikai index, szép lassú, de egyenletes emelkedéssel közelítjük a 21000 pontot. ++
12000 pont elérve a német indexben. Pedig megint erősödnek az EU szkeptikus vélemények, francia államcsődről és olasz menthetetlenségről suttognak, kárognak a tompa hangok a médiában. +
Kissé visszakozni látszik a FED amerikai jegybank a gyors kamatemeléstől. A publikált jegyzőkönyv nem egyértelműsíti a három hét múlva esedékes kamatdöntő ülésen a biztos emelést. Sőt.. +
Magyar Értékelés
Tegnap korrigált a gyors kitörésből a magyar piac, ezzel kissé nőtt az esélye a fals kitörésnek, ha ma 34000 pont alá zárunk, akkor minden marad a régiben (33500-34000), de a technikai kép a fals mozgás miatt, nagy mértékben csúnyulna.
Na, ilyen is létezik. A Citi leminősítette az OTP részvényeket eladásra tartásról, de írásunk pillanatában még nem látszik az új célárfolyam közlése.
A Richtert visszaküldték a 6600 forintos támaszra, annak elesése negatív jel lenne.
Magyar Telekom: hatalmas csalódás! Szedjük össze miért! Éves eredmény változás: kiváló. Fundamentális jövőkép: jó. Versenyhelyzet: stabil, nem kritikus. (Tökéletesen mutatja a TV, internet előfizetések piaca, amin már jó ideje ott van a DIGI, hogy a Telekom tudott úgyis nőni). FCF (free cash flow): brutálisan jó, 50 Mrd 2016 után, 55 Mrd 2017 után, nem látunk a 2018-ban sem problémát, hiába tűnt el az MTEL előrejelzéséből. Költséghatékonyság: kiváló. Beruházási költségek: jól alakulnak. Stb. Szinte csak jót tudunk mondani, ráadásul a kedvező adóelszámolás miatt, már 2016-ban 50 Mrd forint fölé került a szabad pénzeszköz + a montenegrói leány eladása + lehetséges tárgyalások a macedón leányról! A vezetés mégis 25 forintos osztalékról beszél 2017 után, megtörve a számon tartott osztaléknövekedési dinamikát. Valami, nagyon, de nagyon nem stimmel. Mi lehet ez? 1. Ők tudnak valamit, amit mi nem, de ennek semmi jele. 2. A normálisnál jobban félnek a versenyhelyzettől, ennél okosabb a vezetés. 3. Brutálisan bárgyú taktika egy későbbi emelés érdekében, valamikor évközepén. 4. Nem akarják, hogy elszálljon az árfolyam, esetleges kivásárlási tervek. Ez mind csak spekuláció, de a spekulációt a szürke, értelmezhetetlen döntés okozza. Hívunk mindenkit az óvatos értékelésre és kereskedésre. Mi az árfolyam esésére számítunk, de csakis az osztalék várakozásokból következő csalódás miatt!!

 

 

Indexek
S&P 500 2 362,82 (-2,56 -0,11%)
Dow Jones Ind 20 775,60 (+32,60 +0,16%)
NASDAQ Comp 5 860,63 (-5,32 -0,09%)
DAX 11 998,59 (0,00 0,00%)
NIKKEI 225 19 371,46 (-8,41 -0,04%)

 

BÉT előző záró
BUX 34 112,89
OTP 9 341
MOL 21 025
MTELEKOM 523
RICHTER 6 606

 

Link: ELADÁSI HULLÁM JÖHET, HA A TELEKOM NEM EMEL AZ OSZTALÉKON
Szerdán fogja publikálni a Magyar Telekom a negyedéves számait, amiből kiderülhetnek a menedzsment 2017-es várakozásai. Az is fontos információ lesz, hogy a cég fog-e emelni az osztalékán. Ha ez nem történik meg, akkor arra a befektetők eladás hullámmal reagálhatnak.
 


Kapcsolat:

www.randomcapital.hu

Tel: +36 1 501 3300
Email: info@randomcapital.hu

640x40_feher
Scroll To Top