Tőzsde elemzés – Deviza, forex, arany, olaj – 2014.02.28

IronFX napi elemzés:

• A 15 milliárd USD mentőcsomag hatására visszatér a kockázatvállaló kedv
• Az USA-ban a tartós árucikkek rendelésállománya a vártnál kedvezőbb; ez a 2. mutatószám, amely a két nap során felülmúlta a várakozásokat
• Yellen általánosságban megnyugtató volt
• Az EUR valamelyest helyreállt, az USD gyengült

• A CNY több mint 0,8%-kal gyengült, mivel a kínai hatóságok előkészületet tesznek a kereskedési tartomány bővítésére
• A mozgás célja, hogy a spekulánsok megtanulják, hogy a CNY nem egyutas fogadás
• A CNY gyengülése komoly anyagi kárt okozhat a kínai befektetőknek, akik strukturált termékeket vásároltak; a folyamatos gyengülés azonban a kínai gazdaság lassulását okozhatja
• Visszatér a kockázatkerülés; a kockázatra érzékeny AUD, CAD, SEK gyengül. A biztonsági befektetési JPY erősödik (ezt támogatta a januári országos fogyasztói árindex várakozásokat felülmúló emelkedése); az NZD kivétel, amely rallyzott, miután az ANZ üzleti bizalmi index jelentősen emelkedett

• Eurozóna: az eurozóna előzetes februári fogyasztói árindexe várhatóan éves szinten +0,8%-ról +0,7%-ra csökken; ez negatív hatást gyakorolhat az euróra; az eurozóna munkanélküliségi rátája várhatóan változatlanul 12,0%
• USA:  A 4. negyedéves GDP 2. becslését várhatóan lefelé korrigálják; a chicagói PMI-index az előrejelzés szerint csökken; a Michigani Egyetem végleges indexe várhatóan változatlan a kezdeti becsléshez képest. A függőben lévő lakásértékesítések várhatóan mérsékelt emelkedést mutatnak, miután az előző hónapban jelentős csökkenés történt. Az adat negatív hatást gyakorol az amerikai dollárra.

Részletes elemzés:

• Azon hír, miszerint a Nemzetközi Valutaalap (IMF) 15 milliárd dolláros mentőcsomagot nyújt Ukrajnának, lecsendesítette a piacokat a tegnapi európai és az USA-beli kereskedés során, és valamelyest visszatért a kockázatvállalási kedv, amit elősegített a vártnál kedvezőbb USA-beli tartós fogyasztási cikkek rendelésállománya és a Fed elnöke, Janet Yellen nyugtató beszéde. Ám az éjszaka folyamán a renminbi rekordnagyságú gyengülése hatására a hangulat ismét fordulatot vett, és visszatért a kockázatkerülés, ami miatt a befektetések az amerikai dollárba áramlottak. Az ázsiai részvények vegyesen viselkedtek; Kína, Japán és Ausztrália részvényárfolyamai csökkentek. A kockázatra érzékeny devizák – AUD, CAD és SEK – gyengültek az amerikai dollárral szemben, míg a biztonsági befektetési JPY erősödött, amit elősegített a januári nemzeti fogyasztói árindex várakozásokat felülmúló emelkedése, ami csökkenti a BoJ-ra nehezedő nyomást. Ebben az alakzatban az anomáliát az NZD jelentette, amely erősödött, miután az ANZ üzleti bizalmi indexe 20 év során a legmagasabb szint közelébe emelkedett.
• A CNY 0,83%-kal gyengült az amerikai dollárhoz képest, ami a legnagyobb napközbeni csökkenés az utóbbi hét év során, amióta a jelenlegi kereskedési rendszer fennáll. A piac szerint a kínai hatóságok bizonyos kétutas kockázatot kívánnak bevinni a CNY kereskedésébe, megakadályozva ezzel, hogy a devizával tőkeáttétes kereskedést folytassanak. Egyes vélekedések szerint a hatóságok felkészülnek a deviza kereskedési tartományának megkétszerezésére azon programjuk részeként, amelynek keretében liberalizálják a Forex ellenőrzéseket és növelik a renminbi globális használatát. A deviza gyengülése esetleg komoly anyagi kárt okoz a kínai befektetőknek, akik a Forex árfolyamokhoz kapcsolódó strukturált termékeket vásároltak; a folyamatos gyengülés azonban a kínai gazdaság lassulását okozhatja.
• Az európai nap során a fő esemény az eurozóna előzetes februári fogyasztói árindexének közzététele lesz, amely éves szinten várhatóan a januári +0,8%-ról +0,7%-ra lassult. Miután Németország csütörtökön közzétett fogyasztói árindexében lassulás mutatkozott, a piac vár ezen adatokra, mivel a negatív meglepetés nyomást gyakorol az EKB-ra, hogy intézkedéseket foganatosítson a jövő heti értekezletén. Az eurozóna januári munkanélküliségi rátája várhatóan 12,0% maradt.
• Az Egyesült Királyságban a Nationwide februári lakásárindex várhatóan havi szinten +0,5%-ra lassult (januárban havi szinten +0,7% volt). Mindazonáltal ez a rátát éves szinten +8,8%-ról +9,0%-ra növelné. Egyúttal közzéteszik a német januári viszonteladói értékesítést, amely a becslés szerint a decemberi -1,7%-ról havi szinten 1,0%-ra emelkedett.
• Az USA-ban a 4. negyedéves GDP második becslését várhatóan negyedéves szinten lefelé, +2,5%-ra korrigálják éves szintre vetítve (a kezdeti becslés negyedéves szinten +3,2% volt). A februári chicagói beszerzési menedzser index az előrejelzés szerint 59,6-ról 56,4-re csökkent, és a Michigani Egyetem végleges fogyasztói hangulatindexe azonos hónapra vonatkozóan nem jelez változást. Ezen általánosságban negatív adatok nyomást gyakorolnak az amerikai dollárra. A januári függőben lévő lakásértékesítések a becslés szerint havi szinten 1,8%-kal emelkedtek, miután előző hónapban nagy mértékben, havi szinten -8,7%-kal csökkentek.
• Máshol: Kanada decemberi GDP adata várhatóan havi szinten 0,3%-kal csökkent, ami fordulatot jelent a novemberi, havi szinten +0,2%-hoz képest. Ez további nyomást gyakorolhat a kanadai dollárra.
• A pénteki napirend szerint nyolc személy tart beszédet. A Bank of England kormányzója, Mark Carney és az EKB Tanácsának egyik tagja, Sabine Lautenschlaeger a pénzügyi stabilitásról és a központi bankok szerepéről beszél egy szimpóziumon tartott megbeszélésen. A dallasi Fed elnöke, Richard Fisher az USA-beli monetáris politikáról beszél a Svájci Nemzeti Banknál, miközben a Fed kormányzója, Jeremy Stein, a minneapolisi Fed elnöke, Kocherlakota, a chicagói Fed elnöke, Evans és a philadelphiai Fed elnöke, Plosser egy tárgyaláson tartanak beszédet. A Bank of England pénzügyi stabilitásért felelős ügyvezető igazgatója, Andrew Haldane is felszólal.

EUR/USD

• Az EUR/USD pár emelkedett, miután támaszszintre talált az 1,3650-es (T1) korláton. Mindazonáltal az emelkedést megállította az 1,3715-ös (E1) szint. Ha az árfolyam alacsonyabb maximum szintet ér el ezen korlát közelében, várhatóan hosszabbításokra kerül sor az 1,3650-es (T1) támaszszint felé egy újabb tesztre. Ezen akadály egyértelmű áttörése hosszabbításokat indíthat el az 1,3560-as (T2) sáv felé. Az RSI teszteli a kék ellenállásszintet, miközben az MACD – az árfolyam rallyja ellenére – megőrzi negatív jelzését, ami jelzi, hogy a momentum medve jellegű marad.
• Támaszszint: 1,3650 (T1), 1,3560 (T2), 1,3480 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3715 (E1), 1,3770 (E2), 1,3810 (E3).

USD/JPY

• Az USD/JPY pár lefelé áttörte a növekvő háromszög alsó határát, miután elérte az erős ellenállásszintet a 200 periódusú mozgóátlagon. A pár most teszteli a 101,75-ös (T1) támaszszintet. Az egyértelmű áttörés megnyitná az utat a 100,80-as (T3) minimum szint felé. Az MACD lefelé áttért indító és zérus vonalán, ami megerősíti a devizapár közelmúltbeli medve jellegű momentumát. Az előző elemzésekben említettük, hogy csak a 102,70-es ellenállásszint (E1) áttörése változtatná pozitívvá a képet.
• Támaszszint: 101,75 (T1), 101,40 (T2), 100,80 (T3).
• Ellenállásszint: 102,70 (E1), 103,43 (E2), 103,90 (E3).

EUR/GBP

• Az EUR/GBP pár csökkent, és jelenleg konszolidál valamelyest a 0,8220-as ellenállásszint (E1) alatt. Szerintem a pár tovább csökkenhet, és ismét tesztelheti a 0,8167-es (T1) támaszszintet. Ezenfelül ezen sáv egyértelmű, lefelé történő áttörése nagyobb medve jellegű következményekkel járhat, és megcélozhatja a következő akadályt a 0,8080-as (T2) szinten. A napi grafikonon az árfolyam mindkét mozgóátlag és a hosszabb távú csökkenő trendvonal alatt marad, ezáltal a hosszabb távú csökkenő útvonal érvényes marad.
• Támaszszint: 0,8167 (T1), 0,8080 (T2), 0,8035 (T3).
• Ellenállásszint: 0,8220 (E1), 0,8285 (E2), 0,8340 (E3).

Arany

• Az arany konszolidációs módon mozgott, és továbbra is támogatta az 50 periódusú mozgóátlag. Mivel negatív divergencia van a momentum mutatószámok és az ár mozgása között, a nemesfém várhatóan folytatja a visszatérést. A napi grafikonon a keddi és a szerdai gyertyák medve jellegű „engulfing” alakzatot formáltak, ami fokozza a további visszatérés valószínűségét.
• Támaszszint: 1310 (T1), 1290 (T2), 1270 (T3).
• Ellenállásszint: 1345 (E1), 1360 (E2), 1376 (E3).

Olaj

• A WTI valamelyest csökkent, és most az 50 periódusú mozgóátlag és a kék rövid távú növekvő trendvonal közelében van. Most semlegesre változtatom nézetemet, mivel az ár hosszabb időre a 103,25-ös (E1) szint alatt maradt, miközben mindkét momentum mutatószám csökken, és az MACD lefelé áttér jelző és zérus vonalán. A 100,75-ös (T1) szint alatti egyértelmű zárás csökkenőre változtathatja az irányt, miközben a 103,25-ös (E1) ellenállásszint felfelé történő áttörése szükséges a növekvő trend folytatódásának jelzéséhez.
• Támaszszint: 100,75 (T1), 98,85 (T2), 96,50 (T3).
• Ellenállásszint: 103,25 (E1), 104,35 (E2), 108,15 (E3).