Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2015.04.22

A görög problémák továbbra is nyomást gyakorolnak az euróra A „görög dráma” folytatódik. Most arról tárgyalnak, hogy az EKB kezd aggódni a görög bankok fizetőképessége miatt (amint azt tegnap említettem), és esetleg emeli a bankokra vonatkozó tartalék rátát. A görög bankok által az EKB sürgősségi likviditási támogatásának (ELA) megszerzésére benyújtott összes biztosíték a becslés szerint kb. 140 milliárd EUR.

• A görög problémák továbbra is nyomást gyakorolnak az euróra A „görög dráma” folytatódik. Most arról tárgyalnak, hogy az EKB kezd aggódni a görög bankok fizetőképessége miatt (amint azt tegnap említettem), és esetleg emeli a bankokra vonatkozó tartalék rátát. A görög bankok által az EKB sürgősségi likviditási támogatásának (ELA) megszerzésére benyújtott összes biztosíték a becslés szerint kb. 140 milliárd EUR. A teljes ELA finanszírozás a becslés szerint 74 milliárd EUR, ezért ez már kb. 50%-os csökkenést jelent. Ha ezt 75%-ra emelnék, azt jelentené, hogy a görög bankoknak további 35 milliárd euró biztosítékra lenne szükségük. (Számomra legalábbis) nem világos, hogy rendelkezésre áll-e ez a sok többletbiztosíték. Egyes források szerint megoldható. E nélkül az sem világos számomra, hogyan boldogulnak majd a bankrendszerből történő további pénzkiáramlásokkal. A Bloomberg jelentése szerint a Görög Nemzeti Bank kb. 3 milliárd EUR tartalékot tart ELA-alapokban, de mivel a görög lakosok kb. 8 milliárd eurót vesznek fel havonta a bankrendszerből, ez nem fog sokáig tartani. A görög miniszterelnök, Tsziprasz csütörtökön Brüsszelben találkozni fog Merkel német kancellárral, hogy biztosítsa Berlin politikai támogatását. Sok szerencsét!
• A görög játszma végének közeledésével egyértelműen nyomás nehezedik a közös devizára. Az EUR/USD pár mostanában napi minimum szintre kerül a londoni kereskedési időszakban, majd az USA-beli kereskedés alatt eléri napi maximum szintjeit, mivel az európai piac a Görögországról szóló hírekre reagál, majd az USA-beli kereskedők a napi tartományban kereskednek.
• Negatív EUR-kamatlábak A 3 havi EURIBOR ráta tegnap először negatív tartományba került, ami azt jelenti, hogy a bankok fizetnek egymásnak, hogy megszabaduljanak a pénztől. Szerintem jobb egy másik banknak -0,01%-ot fizetni, mint az EKB-nak -0,2%-ot. Az EURIBOR futures szerint nulla alatt marad addig, amíg az EKB mennyiségi könnyítési műveletei 2016. szeptemberben véget érnek. Az USA kamatlábai azonban stabilan emelkednek. Ez a monetáris politikai eltérés az, ami vezérli a piacot, és szerintem továbbra is vezérelni fogja.
• Az olaj ára csökken; a CAD és a NOK ma várhatóan gyengül Szaúd-Arábia befejezte Jemen bombázását, ami valamelyest enyhíti a közel-keleti feszültséget; időközben az API ismét elmondta, hogy a nyersolaj-készletek a múlt héten 5,5 millió hordóval emelkedtek. Az olajpiac résztvevőinek várakozásai szerint a ma közzéteendő USA-beli állami adatokból kiderül, hogy az USA-beli nyersolaj-készletek 3,2 millió hordóval emelkedtek. Ennek ötvöződése miatt az olajárak jelentősen csökkentek (különösen a Brent). Ez valószínűleg ma gyengíti a kanadai dollárt és a norvég koronát. Megjegyzendő, hogy Szaúd-Arábia elrendelte a nemzeti gárdának a jemeni műveletekben való részvételt, ezért egyértelműen nincs még vége – csak az ért véget, amely a nemzetközi kritikákat vonzza.
• Ausztrália inflációja miatt az AUD/USD pár emelkedett Mi Ausztrália inflációs rátája? A fogyasztói árindex? A súlyozott medián ráta? A csonkolt átlagú ráta? A szezonálisan korrigált ráta? A negyedéves szintű változás? Az éves szintű változás? Mivel négy eltérő mutatószám van, amelyek mindegyikét kétféleképpen teszik közzé, nehéz pontosan megmondanunk, hogy a piac mit figyel. Egyes mutatószámok a vártnál alacsonyabbak, mások pedig csökkenést mutattak az előző negyedévhez képest, míg megint mások a vártnál magasabbak voltak vagy gyorsulást jeleztek. Szerintem a teljes fogyasztói árindex – az Ausztrál Nemzeti Bank célkitűzése – éves szinten 1,7%-ról 1,3%-ra csökkent. Ez elmarad az RBA 2%-3%-os célkitűzésétől, ezért fokozza a monetáris politikai könnyítés valószínűségét. A súlyozott medián mutatószám azonban negyedéves szinten és éves szinten is gyorsult, és ez bizonyára megragadta a piac figyelmét, mivel az AUD/USD pár kb. 40 pippel emelkedett a hírek hatására, ellentétben a hétfői főbb mozgás hiányával, amikor Új-Zéland fogyasztói árindexe alulmaradt a várakozásokon. A piac szerint most 59%-os valószínűséggel kerül sor kamatlábcsökkentésre a következő, május 5-én tartandó értekezleten (tegnap az arány 68% volt). Az RBA kormányzója, Stevens hétfőn emlékeztetett bennünket arra, hogy további politikai könnyítés „van kilátásban”, ezért nem zárom ki teljesen a valószínűséget.
• Mai események: Az európai nap során a Bank of England közzéteszi a legutóbbi politikai értekezletéről készült jegyzőkönyvét. Kíváncsiak vagyunk arra, hogy a Monetáris Politikai Bizottság korábban megszorítás-párti tagja (Ian McCafferty) mellett más tagok is aggódnak-e az alacsony inflációs kilátás bértárgyalásokra gyakorolt lehetséges hatása miatt. Ebben az esetben a kamatlábemeléssel kapcsolatos várakozások kitolódhatnak, és a GBP gyengülhet.
• Az USA-ban közzéteszik az Federal Housing Finance Agency (FHFA) februári lakásárindexét és a meglévő lakások értékesítése márciusi adatát. A múlt héten közzétett új lakásépítések és építési engedélyek száma konzisztens volt a javuló lakáspiaccal. Ha a meglévő lakások értékesítése megfelel a kedvező lakáspiaci helyzetnek, akkor támogathatja az amerikai dollárt.
• Szerdán nem tartanak beszédet.

 

 

Az EUR/USD pár lefelé áttörte a növekvő tartomány alsó határát

• Az EUR/USD pár kedden továbbra is csökkent, és lefelé áttörte a fekete növekvő tartomány alsó határát. Mindazonáltal a csökkenés megállt az 1,0660-as (S1) szinten, és az árfolyam visszapattant, majd ellenállásszintre talált az 1,0780-as (R1) szinten. Továbbra is a partvonalon maradok, mivel az 1,0660-as (S1) lefelé történő áttörése az a mozgás, amely megerősítené a következő alacsonyabb minimum szintet a 4 órás grafikonon, és talán negatívvá teheti a rövid távú kilátást. Egy ilyen mozgás valószínűleg megcélozza a következő támaszszintet (1,0575 – S2). Hosszabb távon az EUR/USD pár továbbra is az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt van. Azonban az 1,0460-as szint alatti egyértelmű zárás szükséges a következő alacsonyabb minimum szint megerősítéséhez és a hosszabb távú csökkenő trend folytatódásának kiváltásához. Másrészt az 1,1045-ös szint feletti zárás kettős csúcs alakzat befejeződését jelezheti, és talán előkészíti a terepet a hosszabb távú bika jellegű hosszabbításokhoz.
• Támaszszint: 1,0660 (S1), 1,0575 (S2), 1,0500 (S3)
• Ellenállásszint: 1,0780 (R1), 1,0860 (R2), 1,0965 (R3)

Az USD/CAD pár ellenállásszintre talált az 1,2300-as akadály közelében

• Az USD/CAD pár tegnap emelkedett, de ellenállásszintre talált az 1,2300-as (R1) közelében, amely az április 13. és 17. közötti jelentős csökkenés 38,2%-os visszatérési szintje. A pár ezután valamelyest csökkent. Szerintem az USD/CAD pár kilátása valamelyest akkor is negatív, ha további emelkedést tapasztalunk. A további bika jellegű hosszabbítások várhatóan korlátozottak maradnak az 1,2385-ös (R2) kulcsfontosságú akadály alatt. Az 1,2215-ös (S1) korlát egyértelmű, lefelé való áttörése megerősítené nézetemet, és valószínűleg megcélozza a következő, 1,2145-ös (S2) szintet. A hosszabb távú trendet tekintve az 1,2385-ös (R2) kulcsfontosságú korlát lefelé történő áttörése megerősítette, hogy negatív divergencia van a napi mutatószámok és az árfolyam mozgása között, és a középtávú irányt szerintem csökkenőre változtatta. Szerintem az 1,2085-ös (S3) szintről való helyreállás csupán korrekciós mozgás, és az eladók végezetül ismét átveszik az irányítást.
• Támaszszint: 1,2215 (S1), 1,2145 (S2), 1,2085 (S3)
• Ellenállásszint: 1,2300 (R1), 1,2385 (R2), 1,2440 (R3)

 

Az AUD/USD pár jelentősen emelkedett

• Az AUD/USD pár jelentősen emelkedett a szerdai ázsiai délelőtt során, Ausztrália fogyasztói árindexének közzétételét követően, majd felfelé áttörte a 0,7760-as (S1) most támaszszintté vált ellenállásszintet. Ezen mozgás miatt érvényben marad a kettős aljú alakzat, amely a 0,7725-ös (S2) szint felfelé való áttörésekor fejeződött be. Ezután mérsékelten pozitív rövid távú képre számítanék. Az árfolyam most várhatóan továbbra is emelkedik és teszteli az 0,7825-ös (R1) tartományt. A rövid távú mutatószámok alátámasztják nézetemet. Az RSI visszapattant a növekvő támaszszintről és az 50-es szint fölé emelkedett, miközben az MACD – amely már pozitív – a legalsó szintre érés jeleit mutatja, és hamarosan bármikor indító vonala fölé kerülhet. Bár szerintem valószínűleg további növekvő hosszabbításokra kerülhet sor rövid távon, fenntartom semleges nézetemet az általános kilátást illetően. Az árfolyam továbbra is a 0,7550-es és a 0,7900-as szint között van január vége óta. Ezenkívül pozitív divergencia található a napi momentum mutatószámok és az árfolyam mozgása között.
• Támaszszint: 0,7760 (S1), 0,7725 (S2), 0,7680 (S3)
• Ellenállásszint: 0,7825 (R1), 0,7880 (R2), 0,7900 (R3)

Az arany trend nélküli marad

 

• Az arany kedden emelkedett, miután támaszszintre talált marginálisan az 1190-es (S1) korlát felett. A nemesfém továbbra is ezen akadály és az 1210-es (R1) ellenállásszint között marad. Ezért a rövid távú képet egyelőre semlegesnek tartanám. Az 50 és a 200 periódusú mozgóátlag is keletre mutat, ami támogatja az elképzelést. A napi mutatószámokkal is ez a helyzet. Mindkettő az egyensúlyi szint körül ingadozik. Az 1190-es (S1) szint lefelé való áttörése szükséges ahhoz, hogy az irány csökkenőre váltson, és hosszabbításokat indíthat a következő támaszszinti akadály felé (1180 – S2). Kitekintve, az ár továbbra is a január 22. és a március 17. közötti csökkenés 50%-os visszatérési szintje alatt van. Emiatt továbbra is úgy vélem, hogy a március 17. és április 6. közötti helyreállás csupán korrekciós mozgás volt, és az arany csökkenni fog a közeljövőben.
• Támaszszint: 1190 (S1), 1180 (S2), 1165 (S3)
• Ellenállásszint: 1210 (R1), 1220 (R2), 1235 (R3)

A WTI ismét támaszszintre talált az 55,00-s szinten

• A WTI kedden csökkent, de ismét támaszszintre talált az 55,00-s (S1) kulcsfontosságú korláton. A WTI ezen támaszszint és az 57,35-ös (R3) ellenállásszint között ingadozik április 15. óta. Ezért a rövid távú helyzetet illetően fenntartom semleges álláspontomat. Mindazonáltal na hosszabb távú trendet illetően az 55,00-s (S2) szint felfelé való áttörése a kettős aljú alakzat befejeződését jelezte a napi grafikonon, és nagyobb bika jellegű következményekkel járhat a közeljövőben. A rövid távú tartomány felső határának felfelé való áttörése az 57,35-ös (R3) szinten megcélozhatja a következő, 58,50-es ellenállásszintet, amelyet a december 22-i maximum szint határoz meg.
• Támaszszint: 55,00 (S1), 54,00 (S2), 53,00 (S3)
• Ellenállásszint: 55,70 (R1), 56,65 (R2), 57,35 (R3)