Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2015.02.03

Az RBA beállt a könnyítést bevezető központi bankok sorába Az Ausztrál Nemzeti Bank 25 bázisponttal, 2,25%-ra csökkentette a jegybanki alapkamatlábat, és belépett a könnyítést bevezető központi bankok táborába. Több központi bank könnyített monetáris politikáján az elmúlt hetekben (Dániától kezdve Indiáig), és most Ausztrália is belépett a sorba, hogy ellenálljon az alacsony olajárak miatti deflációs nyomásoknak. A döntést követő nyilatkozatban Glenn Stevens kormányzó elmondta, hogy a növekedés valószínűleg valamelyest hosszabb ideig az átlag alatt marad, és a munkanélküliségi ráta kissé emelkedhet a korábbi várakozásokhoz képest. A gazdaság valószínűleg egy ideig bizonyos mértékű tartalék kapacitással fog működni. Ezért további kamatlábcsökkentésre volt szükség a növekedés és az árak fellendítéséhez.

A központi bank továbbra is aggódik a lakáspiac miatt. A nyilatkozatban elhangzott, hogy „A Bank más szabályozókkal együttműködve értékeli az esetlegesen a lakáspiacból eredő gazdasági kockázatokat”. A Bank a legnagyobb valószínűséggel növeli a makroprudenciális eszközöket a lakáskölcsönök szintjének eltolására és a lakáspiac „lehűtésére”. Ezért most, hogy a kamatlábak rekord alacsony szinten vannak, alaposan megfigyelik a lakásárakra gyakorolt hatást. Az AUD/USD pár jelentősen csökkent a kamatlábcsökkentés bejelentése hatására (2009. május óta a legalacsonyabb szintre). A csökkenés megállt a 0,7650-es támaszszint körül, de mivel nincsen árnyomás a gazdaságban, az olaj és az árucikkek alacsony ára, valamint a jövőbeli értekezleten lehetséges kamatlábcsökkentés miatt az AUD/USD pár valószínűleg eladási nyomás alatt marad, és további csökkenéseknek lehetünk tanúi legalább a 0,7500-as szintig a közeljövőben.

Az olajárak emelkedtek, miután olyan hír látott napvilágot, miszerint az olajfúrók 94 kutat kivontak a forgalomból az USA-ban múlt héten, valamint sztrájk tört ki az egyik finomítóban (1980 óta a legnagyobb), ami csökkentheti az olajellátást. Az USA benchmark West Texas Intermediate kb. 10%-kal emelkedett a pénteki hírek óta (miszerint az olajkutak száma az utóbbi három évet tekintve a legalacsonyabb szintre csökkent), miközben a Brent 6%-os emelkedést könyvelhetett el. Szerintünk fundamentálisan semmilyen drámai változás nem állt be, és nincs arra utaló jel, hogy a globális termelés tartósan csökkenne. Az olajárak közelmúltbeli emelkedése medve jellegű piaci korrekciónak tekinthető.

Mai események: Az európai nap során az egyedüli említésre méltó mutatószám az Egyesült Királyság januári építőipari PMI-indexe.

Az USA-ban a decemberi gyári rendelésállomány várhatóan gyorsuló ütemben csökkent.

Új-Zélandon a 4. negyedéves munkanélküliségi ráta várhatóan valamelyest csökkent, miközben a részvétei arány várhatóan emelkedett, és az átlagos órabérekben az előrejelzés szerint lassulás következett be. Múlt héten az RBNZ nem módosított, de a megszorítás irányából semleges irányba tértek át, és annak valószínűsége is fennáll, hogy a kamatlábakkal kapcsolatos következő intézkedés csökkentés lesz. Ez és az a tény, hogy az inflációs ráta a Bank középtávú 1%-3%-os célkitűzési tartományának alsó határa alá csökkent, az új-zélandi dollárt fokozódó értékesítési nyomás alatt tartotta. Azonban a pozitív munkaerő-piaci adatok és az a tény, hogy a pár erős támaszszint közelében van, felfelé viheti az NZD/USD párt, mielőtt a medvék ismét felülkerekednek.

A Fed részéről ketten tartanak beszédet kedden: A St. Louis-i Fed elnöke, James Bullard és a minneapolisi Fed elnöke, Narayana Kocherlakota szólal fel.