Technikai elemzés: DAX futures

A DAX futures csökkent, miután ellenállásszintre talált a 9680-as (R1) szinten és azon kék csökkenő tartomány felső határán, amelyben az ár mozgása szeptember 5. óta zajlik. 

 

• A dollár az összes G10 devizapárjával szemben változatlan volt vagy erősödött kedden az európai délelőtt során. Erősödött a SEK, az NZD, az AUD, a GBP és a NOK (ebben a sorrendben), miközben változatlan volt a CHF, a JPY, az EUR és a CAD devizákhoz képest.
• A szeptemberi német ZEW felmérés ismét csökkent, ami hozzájárul azon bizonyítékokhoz, hogy a német helyreállás kimerülőben van. Az euró rugalmas volt annak ellenére, hogy a várakozásokkal kapcsolatos index már a kilencedik egymást követő hónapban csökkent és 2012 decembere óta a legalacsonyabb szintre került. A jelenlegi helyzettel kapcsolatos index is csökkent, ami hozzájárult azon jelek egyre népesebb táborához, hogy az ukrajnai válság és a kapcsolódó, Oroszországra kiszabott szankciók elkezdtek tükröződni a felmérés adataiban.
• Az Egyesült Királyság fogyasztói árindexe az előző, éves szinten 1,6%-ról augusztusban 1,5%-ra lassult, amely alacsony szintet ezelőtt 2009 májusában tapasztalhattunk. Az infláció lassulása megfelelt a piaci várakozásoknak, de az angol fontot értékesítési nyomás alatt tartotta a skóciai függetlenségi népszavazás előtt.
• A feltörekvő piacok közelmúltbeli lassulását megerősítette a kínai teljesítménymutatók ismételt gyengesége és annak valószínűsége, hogy az FOMC az e heti értekezletén előbbre hozza az első kamatlábemelés várható idejét. A szombaton közzétett kínai ipari termelés váratlan csökkenése után a ma publikált adatok jelezték, hogy az ország FDI indexe augusztusban csökkent, ami nem felelt meg a mérsékelt visszapattanásra számító előrejelzéseknek. Kína kedvezőtlen adatai miatt felmerül a kétség, hogy az ország vajon képes lesz-e elérni a 7,5%-os növekedést.
• Emiatt majdnem minden ázsiai és európai részvénypiacon csökkenés következett be és az S&P 500 futures is csökkent. A feltörekvő piacok részvénypiacain például már kilencedik egymást követő napon tapasztalható csökkenés. Ennek súlyos következményei vannak a feltörekvő piacokbeli devizákra és a carry trade-re nézve, mivel a külföldi befektetők saját országukba viszik vissza befektetéseiket. Eközben Európában Németországban a DAX csökkenéssel nyitott, és délben kb. 0,3%-kal csökkent.

• A DAX futures csökkent, miután ellenállásszintre talált a 9680-as (R1) szinten és azon kék csökkenő tartomány felső határán, amelyben az ár mozgása szeptember 5. óta zajlik. Ezenkívül szeptember 12-én az index az előző növekvő trendvonala alá csökkent (fekete vonal), amely az augusztus 8-i minimum szinttől ered. Európában délidőben az ár a 200 órás mozgóátlaga közelében és az augusztus 8. és szeptember 5. közötti növekvő trend 23,6%-os visszatérési szintje felett van. Ezen támaszszint közelsége és azon tény miatt, hogy momentum jelzéseink vegyesek, mérsékelten negatív kép tárul elém. Az órás MACD csúcsra került zérus vonala alatt, majd indító vonala alá csökkent, miközben a 14 órás RSI – bár az 50-es szint alatt van – felfelé mutat. Várnék, amíg egyértelműen át nem töri lefelé a korábban említett 9580-as (S1) szintet, mielőtt magabiztosabb lennék a csökkenés folytatódását illetően. Egy ilyen mozgás előkészítheti az utat a 9465-ös (S2) szint felé, amelyet a szeptember 2-i minimum szintek határoznak meg, marginálisan az előző rövid távú növekvő trend 38,2%-os visszatérési szintje felett.
• Támaszszint:  9580 (S1), 9465 (S2), 9370 (S3).
• Ellenállásszint: 9680 (R1), 9745 (R2), 9790 (R3).