Napi deviza, arany, olaj elemzés (2013.12.09)

A vártnál kedvezőbb USA-beli foglalkoztatási adatok pénteki közzétételét követően a piacon arról folyik a vita, hogy vajon a Fed hamarabb megkezdi-e kötvényvásárlási programjának fokozatos csökkentését – talán már a jövő heti FOMC értekezleten – vagy hajlandó-e valamennyivel többet várni

Fontosabb események:

Az USA-beli foglalkoztatási adatok a vártnál kedvezőbbek lettek: nem mezőgazdasági munkaerő-állomány +203 ezer (várt adat +185 ezer); munkanélküliségi ráta 7,0% (a várt adat 7,2%).
Mindazonáltal az USD többnyire gyengült a G10 devizákhoz képest, de erősödött a feltörekvő piacok devizáival szemben. Az USD ma reggel csak a japán jenhez képest erősödött. Jelzi, hogy a fokozatos csökkentést a piac nagyrészt figyelmen kívül hagyják, bár néhány túlzott pozíció megmaradt a feltörekvő piacok devizáiban.
USD/JPY fő kivétel – Japán/Kína feszültsége érintheti a japán jent
Egyelőre kerüljük a dollárt és koncentráljunk olyan devizákra, ahol a trend egyértelmű, főként GBP és JPY
Ma: svájci munkanélküliségi ráta, német folyó fizetési mérleg és ipari termelés. Három Fed hivatalnok tart beszédet: (Lacker, Bullard és Fisher), hogy megadja az alaphangot a fokozatos csökkentéssel kapcsolatos megjegyzésekhez
A héten: ipari termelési adatok Európa területéről, RBNZ értekezlet, az eurozóna fogyasztói árindex adatai

IronFX napi elemzés:

A vártnál kedvezőbb USA-beli foglalkoztatási adatok pénteki közzétételét követően a piacon arról folyik a vita, hogy vajon a Fed hamarabb megkezdi-e kötvényvásárlási programjának fokozatos csökkentését – talán már a jövő heti FOMC értekezleten – vagy hajlandó-e valamennyivel többet várni. A befektetőknek elnézhető, ha nem világos számukra a helyzet, mivel ez mindenkivel így van. A New York Times címlapján ez áll: „A Fed ösztönzésének fokozatos csökkentése várhatóan nem veszi kezdetét a jövő évig”, míg a Wall Street Journal szerint „A Fed közel áll ahhoz, hogy a kötvényvásárlás fokozatos csökkentése mellett döntsön”. Ezeket olyan személyek írták, akik kapcsolatban állnak az FOMC tagjaival! Az FOMC a jövő héten várhatóan megkezdi a fokozatos csökkentést, vagy legalábbis pontosabb iránymutatást nyújt a kezdés időpontját illetően. Bernanke szeretné befejezni az elkezdett folyamatot, vagy szerinte a következő FOMC értekezletre kell hagynia azt?
A valódi kérdés a piacok számára azonban az, hogy a fokozatos csökkentés számít-e annyira, mint tavaly. Májusban és júniusban az egész gondolat az újdonság erejével hatott, és sok befektető nagy pozíciókkal rendelkezett a feltörekvő piacokon. Azóta a befektetőknek fél év állt rendelkezésre a pozíciók csökkentésére. Ezenkívül a Fed egyértelműen megkülönböztette a kötvényvásárlás fokozatos csökkentését és a kamatlábak emelését. A Fed politikájának változása ezért most kevésbé gyakorol hatást, mint hat hónappal ezelőtt gyakorolt volna. A pénteki piaci tevékenység tükrözte ezt a tényt. Az USA tízéves futamidejű kötvényeinek hozamai kezdetben 6 bázisponttal emelkedtek a foglalkoztatási jelentés hatására, de a nap végére 2 bázisponttal alacsonyabban zártak, míg a részvények körében továbbra is jelentős emelkedés volt tapasztalható. A dollár is elveszítette erősödésének nagy részét a többi G10 devizával szemben (a kivétel a JPY volt, mivel az USD/JPY pár megőrizte erősödését), az aranynak pedig sikerült valamelyest magasabb árfolyamon zárnia. A dollár azonban megőrizte erősödésének nagy részét a feltörekvő piacok devizáival szemben, ami jelzi, hogy miközben a befektetők esetleg csökkentették kockázatukat azon a kereskedésen, továbbra is kockázatnak vannak kitéve. Ezért az amerikai dollár valószínűleg jobban teljesít a feltörekvő piacok devizáival szemben, mint a G10 devizákhoz képest, amint közeleg a fokozatos csökkentés. A fokozatos csökkentést megjátszani kívánó befektetőknek figyelniük kell ezen devizákat. Eközben a G10 devizák körében talán az lenne a legjobb, ha egyelőre elkerülnénk a dollárt, és ehelyett azon devizákra összpontosítanánk, ahol még stabil trend van érvényben, például GBP és JPY.
A richmondi Fed elnök (Lacker), a St. Louis-i Fed elnök (Bullard) és a dallasi Fed elnök (Fisher) megjegyzései valószínűleg a piac figyelmének középpontjában állnak a mai napon, amennyiben iránymutatást adnak arról, hogyan vélekednek az FOMC tagok a fokozatos csökkentésről. Bullard korábban azt mondta, hogy a döntéshozók megkezdhetik a fokozatos csökkentést az e havi értekezleten. Az EKB hivatalnoka, Mersch és a BoE elnöke, Mark Carney is beszédet tart ma.
Az adatokat tekintve ma viszonylag eseményekben szegény a naptárunk. Az európai délelőtt során közzéteszik Svájc novemberi munkanélküliségi rátáját, amely várhatóan változatlanul 3,2%. Németország októberi kereskedelmimérleg-egyenlege, folyó fizetési mérlege és ipari termelése is napvilágot lát. Az ország kereskedelmimérleg-többlete várhatóan a szeptemberi 20,4 milliárd euróról 18,3 milliárd euróra csökken, és a folyó fizetési mérleg többlete pedig várhatóan 19,7 milliárd euróról 17,1 milliárd euróra csökken. Németország ipari termelése októberben várhatóan 0,7%-kal emelkedik, ami fordulatot jelent a szeptemberi -0,9%-hoz képest. Kanada új lakásépítéssel kapcsolatos adata novemberben várhatóan 195,0 ezer lesz (októberben 198,3 ezer volt).
Az éjszaka folyamán közzéteszik Japán szolgáltatási szektorának indexét októberre vonatkozóan, amely az előrejelzés szerint havi szinten 0,1%-kal emelkedik, ami fordulatot jelent a szeptemberi -0,2%-hoz képest. Kína novemberi ipari termelése várhatóan 10,1%-kal emelkedik, ami lassulás az októberi 10,3%-hoz képest; a viszonteladói értékesítés novemberben várhatóan 13,2%-kal emelkedik (mérsékelt lassulás az októberi 13,3%-hoz képest). Az Egyesült Királyságban közzéteszik a novemberi RICS lakásár-egyenleget. Ausztrália publikálja az októberi lakáskölcsönökkel kapcsolatos adatokat.
A hét hátralévő részében: kedden napvilágot lát Franciaország, Svédország, Olaszország és az Egyesült Királyság ipari termelési adata. Olaszország is közzéteszi végleges GDP adatát a 3. negyedévre vonatkozóan, az Egyesült Királyság pedig az októberi kereskedelmi adatokat publikálja. Szerdán az Új-Zélandi Nemzeti Bank döntést hoz hivatalos pénzforgalmi kamatlábáról. A mutatószámokat tekintve közzéteszik Japán gépipari rendelésállományát és Németország novemberi végleges fogyasztói árindexét. Csütörtökön még több fogyasztói árindex lát napvilágot Franciaországban, Svédországban és Olaszországban. Ausztrália és Svédország közzéteszi novemberi munkanélküliségi rátáját, az USA pedig novemberi viszonteladói értékesítését. Végezetül pedig pénteken napvilágot látnak Japán ipari termelési adatai és az USA-beli termelői árindex.

A Piac:

EUR/USD

Az EUR/USD pár emelkedett, de az előremenetelt megállította a növekvő tartomány felső határa, amely valamelyest az 1,3731-es (E1) ellenállásszinti korlát alatt van. Az akadály egyértelmű áttörése hosszabbításokat indíthat el az októberi legmagasabb szint, az 1,3821-es (E2) szint felé. Mivel azonban az RSI készen állni látszik a 70-es szinten lefelé történő áttérésre, várhatóan rövid távú korrekciós hullámra kerül sor, mielőtt a bikák ismét felülkerekednek. Amíg az árfolyam magasabb maximum szinteket és magasabb minimum szinteket ér el a tartományon belül, és az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag felett van, és felfelé mutat, a növekvő trend érvényben marad.
Támaszszint: 1,3675 (T1), 1,3600 (T2), 1,3525 (T3).
Ellenállásszint: 1,3731 (E1), 1,3821 (E2), 1,3935 (E3).

USD/JPY

Az USD/JPY jelentősen emelkedett pénteken, és elérte az előző növekvő trendvonalat, amely most ellenállásszint. A trendvonal felfelé való áttörése – amelyet az előző, 103,36-os (E1) legmagasabb szint áttörése követ, megerősítené a rövid távú növekvő trendünket. Másrészt, ha a medvék képesek az árfolyamot lejjebb vinni, várhatóan ismét tesztelik a 101,90-es (T1) támaszszintbeli korlátot. A napi és a heti grafikonon: a szimmetrikus háromszögből való kilépés utáni mozgás érvényben marad, ezért bármilyen, rövidebb távú csökkenő mozgást a hosszabb távú növekvő trend korrekciós hullámainak tekintek.
Támaszszint: 101,90 (T1), 101,12 (T2), 100,27 (T3).
Ellenállásszint: 103,36 (E1), 105,24 (E2), 106,87 (E3).

EUR/GBP

Az EUR/GBP pár jelentősen emelkedett, és áttörte a csökkenő tartomány felső határát és a 0,8346-os korlátot. Az írás idején a pár teszteli a 0,8390-es (E1) ellenállásszintet. Ha a vételi pozíciókkal rendelkezők képesek leküzdeni ezt az akadályt, továbbra is felfelé nyomhatják az árfolyamot, megcélozva a 0,8462-es (E2) ellenállásszint és az előző medve jellegű hullám 161,8%-os Fibonacci hosszabbítási szintje közötti tartományt. Az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag alatt marad, de felfelé mutat, ezért bika jellegű áttérésre kerülhet sor a közeljövőben.
Támaszszint: 0,8346 (T1), 0,8320 (T2), 0,8255 (T3).
Ellenállásszint: 0,8390 (E1), 0,8462 (E2), 0,8503 (E3).

Arany

Az arany szűkebb konszolidációs módon mozgott, és valamelyest az 50 periódusú mozgóátlag alatt maradt. Ha a medvék képesek a nemesfémet az előző, 1210-es (T1) minimum szint alá vinni, várhatóan megcélozzák a következő, 1180-as (T2) akadályt. Technikai mutatószámaink továbbra is vegyes jelzéseket adnak. Pozitív divergencia van mutatószámaink és az ár mozgása között, de az ár mindkét mozgóátlag alatt van.
Támaszszint: 1210 (T1), 1180 (T2), 1156 (T3).
Ellenállásszint: 1254 (E1), 1290 (E2), 1313 (E3).

Olaj

A WTI pénteken valamelyest emelkedett. Az ár jelenleg a 98,81-es (E1) ellenállásszinti korlát alatt van. Az RSI túlvásárolt tartományban marad hosszabb távon, míg az MACD lefelé áttért indító vonalán, ami fokozza a korrekciós hullám esélyét a következő néhány nap során. Az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag alatt marad, de felfelé mutat, és ezért egy bika jellegű áttérés fokozná az új növekvő trend kialakulásának valószínűségét.
Támaszszint: 95,36 (T1), 92,00 (T2), 90,10 (T3).
Ellenállásszint: 98,81 (E1), 101,10 (E2), 103,15 (E3).

(Forrás: IronFX)