Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.07.03

Ma van a nagy nap Több fontos dolog van napirenden ma, valamint számos kisebb eseményre is sor kerül:
Az EKB Politikai Tanácsának értekezlete:  A múlt havi radikális intézkedéseket követően szerintem eléggé valószínűtlen, hogy az EKB ebben a hónapban további lépéseket fog tenni. A múlt hónapban beharangozott könnyítési intézkedések teljes körű bevezetésére szeptemberig nem kerül sor, amikor is kezdetét veszi az első célzott hosszú távú refinanszírozási művelet (TLTRO).

IronFX napi elemzés:

• Ma van a nagy nap Több fontos dolog van napirenden ma, valamint számos kisebb eseményre is sor kerül:
• Az EKB Politikai Tanácsának értekezlete:  A múlt havi radikális intézkedéseket követően szerintem eléggé valószínűtlen, hogy az EKB ebben a hónapban további lépéseket fog tenni. A múlt hónapban beharangozott könnyítési intézkedések teljes körű bevezetésére szeptemberig nem kerül sor, amikor is kezdetét veszi az első célzott hosszú távú refinanszírozási művelet (TLTRO). Az EKB valószínűleg nem fog változtatni addig, amíg képet alkotnak arról, hogy a teljes intézkedéscsomag hogyan funkcionál a kölcsönzés stimulálását illetően. Ez azt jelenti, hogy még (legalább) több hónap fog eltelni, mialatt az EKB értekezletei előtti várakozás sokkal kisebb lesz a korábbinál, és az adott napokon a volatilitás valószínűleg sokkal alacsonyabb szintű lesz, mint az utóbbi néhány értekezlet esetében.
• A mai fókuszban valószínűleg az TLTRO részletei állnak, amelyeket még nem taglaltak részletesen. A nagy kérdés az lesz, hogy mennyire korlátozóak a feltételek – mennyi „feltétel” van. Minél korlátozóbb jellegűek a feltételek, annál kevesebb pénze lesz a bankoknak más befektetésekre, például a periférikus európai országok kötvényeinek megvásárlására (az előző LTRO egyik fő felhasználása). Az euróra gyakorolt hatás vitatható. Egyrészt, ha úgy tűnik, hogy a pénz rendelkezésre áll kötvények vásárlására, akkor a külső befektetők „bennfentes jelleggel” megrohamozzák ezen vásárlásokat, és az euró erősödhet. Más szóval, minél kevesebb feltétel kötődik a pénzekhez, annál jobb lesz az eurónak rövid távon. Másrészt, minél több feltétel kapcsolódik a pénzhez, valószínűleg annál kevesebb kölcsönt folyósítanak a bankok. Ez azt jelenti, hogy a bankok és az EKB mérlege kevésbé emelkedik, alacsonyabbak az inflációs várakozások, valamint magasabbak lesznek a reál hozamok, ami hosszabb távon bika jellegű hatást gyakorolna az euróra. Ezenkívül a periférikus országok kötvényeinek hozama valószínűleg emelkedik (amint az mostanában történik, talán a viszonylag szigorú feltételekkel kapcsolatos várakozások miatt), ezáltal ezen kötvények vonzóbbak a befektetők számára. Összefoglalva: Úgy vélem, hogy a kölcsönökhöz kapcsolódó laza feltételek rövid távon bika jellegű hatást gyakorolhatnak az euróra, miközben a szigorú feltételek hosszabb távon hatnak bika jellegűen a devizára.
• Riksbank értekezlet:  A Riksbankot illetően széles körben számítanak arra, hogy 0,75%-ról 0,5%-ra csökkenti refinanszírozási kamatlábát. A teljes fogyasztói árindex idén végig deflációban volt, de a háztartások nagy adósságállománya és a lakáspiaci „léggömb” valószínűsége miatt a Riksbank nem vezetett be könnyítést. A kulcsfontosságú dolog ekkor nem az lesz, hogy csökkentik-e a kamatlábakat, hanem az, hogyan látják a kamatlábak alakulását azután – vajon továbbra is úgy vélik-e, hogy van esély további könnyítésre, vagy úgy értékelik-e, hogy most már a legalsó szintre értek. A piac eddig nem számít könnyítésre ezen hónap után, de ha az infláció alacsony marad, a Riksbank tovább csökkentheti a kamatlábakat, ami miatt a SEK gyengülne – ez az, ami várhatóan bekövetkezik.
• Nem mezőgazdasági munkaerő-állomány:  Mivel az USA-ban az infláció a Fed célkitűzése felé tart, a foglalkoztatási adatok a szokásosnál még fontosabbak, mivel ez a legfontosabb dolog, amely az FOMC és a kamatlábemelés között maradt. A tegnapi ADP jelentés előtt a piac 215 ezres növekedésre számított a nem mezőgazdasági munkaerő-állományban (a májusi 217 ezerrel nagyjából megegyező). Miután azonban az ADP jelentés a vártnál sokkal magasabb (281 ezer) lett, több cég felfelé korrigálta a nem mezőgazdasági munkaerő-állományra vonatkozó előrejelzését (kb. 230 ezerre). A Fed Alapok várható kamatlábai 2016 közepére és későbbre vonatkozóan 6 bázisponttal emelkedtek, tehát a piac már számított a kedvező adatra. A munkanélküliségi ráta várhatóan változatlanul 6,3%.
• A béremelkedés is fontos. A Fed elnöke, Janet Yellen úgy utalt a bérekre, mint a munkaerő-piac erősségének mutatószámára. Azaz, ha a bérek nem emelkednek, akkor a fogalom szerint a munkaerő-piacot még lanyhaság jellemzi. Az átlagos órabérek júniusban várhatóan éves szinten 1,9%-kal emelkedtek, ami lassulást jelent a májusi, éves szinten 2,1%-os adathoz képest, ami megerősítené, hogy a munkaerő-piacon még mindig pangás van, és a Fed még nem érte el célkitűzéseit.
• Akik szeretik „meglovagolni” a számokat: az USD/JPY pár valószínűleg a legmegfelelőbb devizapár, mivel esetében a volatilitás legnagyobb emelkedése várható. Az EUR/USD és a GBP/USD párral kapcsolatos volatilitás sokkal kisebb, különösen negatív meglepetések esetén. Nem javaslom, hogy állást foglaljunk az adatok közzététele előtt, mivel rendszerint 50-50%-os az esélye annak, hogy azok felülmúlják a várakozásokat vagy alulmaradnak azokon. Azonban úgy tűnik, hogy mozgások alakulhatnak ki az adatok publikálása után. Általánosságban: amikor az adat felülmúlja a várakozásokat, úgy tűnik, hogy az USD/JPY pár eléri a csúcsot kb. 20 perccel a bejelentést követően, majd valamelyest visszatér; ha pedig az adat alulmarad a várakozásokon, úgy tűnik, hogy az USD/JPY pár csökken az adat közzététele utáni első kb. öt percben, de utána rendszerint visszapattan. Természetesen a múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli teljesítményre, és a múltban sikeres kereskedési stratégia kudarcot vallhat a jövőben.
• A júniusi szolgáltatási szektorbeli PMI-indexeket is közzéteszik azon országokban, amelyek a gyártási adatokat kedden publikálták. Az Egyesült Királyság szolgáltatási szektorbeli PMI-indexe várhatóan csökkent, miközben az USA-ban ISM nem gyártási indexe várhatóan változatlan az adott hónapra vonatkozóan.
• Az USA-ban az újonnan regisztrált munkanélküliek állománya a június 28-án véget ért hétre vonatkozóan a becslés szerint többé-kevésbé megegyezik előrejelzéssel, miközben a kereskedelmimérleg-deficit várhatóan valamelyest csökkent májusban, bár a foglalkoztatási adatok előnyt élveznek azokkal szemben.
• Ma beszédet tartanak: az EKB elnöke, Mario Draghi ma nagyon elfoglalt! Az EKB értekezlete utáni sajtókonferencia mellett egy eseményen beszél a német kancellárral, Angela Merkellel és Enda Kenny ír miniszterelnökkel, majd egy másik eseményen a német pénzügyminiszterrel, Wolfgang Schaeuble-vel együtt szólal fel.

 

Az EUR/USD pár csökkent az 1,3690-es ellenállásszinti tartomány után

 

 

• Az EUR/USD pár szerdán csökkent, miután konszolidált a május 8. és június 5. közötti csökkenés 38,2%-os visszatérési szintje közelében. Az árfolyam mindkét mozgóátlag és a kék támaszszint felett marad, aminek hatására a növekvő korrekciós fázis továbbra is érvényben van. Mindazonáltal az MACD indító vonala alá csökkent, miközben az RSI lefelé áttért 50-es korlátján. A technikai mutatószámok által adott vegyes jelzések fényében egyelőre semleges kép tárul elém.  A kék támaszszint közelében való visszapattanás ismét megcélozhatja az 1,3690-es (E1) ellenállásszinti tartományt, miközben az 1,3587-es (T1) szint lefelé történő áttörése a visszatérés befejeződését jelezné, és előkészítheti az utat az 1,3500-ös (T2) kulcsfontosságú támaszszint felé.
• Támaszszint: 1,3587 (T1), 1,3500 (T2), 1,3475 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3690 (E1), 1,3745 (E2), 1,3790 (E3).

Az EUR/JPY pár visszapattant a 138,50-es tartományból

 

 

• Az EUR/JPY pár visszapattant a 138,50-es tartományból, és a csökkenő ék alakzat felső határa felett maradt. Amíg az árfolyam az alakzat felső határa felett van, pozitív rövid távú technikai kép tárul elénk; a 139,35-ös (E1) ellenállásszinti akadály egyértelmű, felfelé való áttörése hosszabbításokat indíthat el a 140,00-es (E2) pszichológiai korlát felé. Mindkét momentum mutatószámunk emelkedett, az MACD pedig jelző és zérus vonala felett maradt. Ez megerősíti a közelmúltbeli bika jellegű momentumot, és fokozza a további előremenetel valószínűségét a közeljövőben. Kitekintve, az árfolyam hosszú távú útvonala oldalirányú marad, mivel nem azonosítható egyértelmű trend struktúra.
• Támaszszint: 138,50 (T1), 138,00 (T2), 137,70 (T3).
• Ellenállásszint: 139,35 (E1), 140,00 (E2), 141,00 (E3).

A GBP/USD pár tovább emelkedett

 

 

• A GBP/USD pár az 1,7115-ös korlát fölé emelkedett, de az előremenetel megállt az 1,7175-ös (E1) szinten.  A következő ellenállásszinti akadály az 1,7200-es (E2) szint, ahol az egyértelmű, felfelé való áttörés előkészítheti az utat az 1,7300-as (E3) tartomány felé. Figyelembe véve, hogy az RSI kilépett túlvásárolt tartományából, és az MACD jelző vonala alá csökkent, bizonyos mértékű konszolidáció vagy visszatérés várható, mielőtt a vételi pozíciókkal rendelkezők ismét átveszik az irányítást. Kitekintve, a 80 napos exponenciális mozgóátlag megbízható támogatást biztosít az ár mozgásának minimum szintjeihez, ami által a hosszú távú növekvő útvonal érvényben marad.
• Támaszszint: 1,7115 (T1), 1,7060 (T2), 1,7000 (T3).
• Ellenállásszint: 1,7175 (E1), 1,7200 (E2), 1,7300 (E3).

Az arany visszatért az 1325-ös szint alá

 

 

 

• Az arany tegnap visszatért az 1325-ös korlát alá.  Figyelembe véve, hogy negatív divergencia van momentum mutatószámaink és az ár mozgása között, nem zárható ki a csökkenés folytatódása, talán az 1305-ös (T1) támaszszint felé. Mindazonáltal, amíg a nemesfém mindkét mozgóátlag és a kék növekvő trendvonal felett van, az általános technikai kép pozitív marad, és a további csökkenést legalábbis egyelőre megújult vételi lehetőségnek tartanám. A napi grafikonon forgó tetejű gyertya alakzat azonosítható, amelyet egy doji csillag követ. Ez fokozza a visszatérés folytatódásának valószínűségét.
• Támaszszint: 1305 (T1), 1285 (T2), 1268 (T3).
• Ellenállásszint: 1325 (E1), 1330 (E2), 1342 (E3).

A WTI támaszszintre talált a 104,00-es szinten

 

 

 

• A WTI szerdán csökkent, és lefelé áttörte a 104,60-as korlátot. majd elérte következő támaszszintünket a 104,00 (T1) szinten, a lila csökkenő tartomány alsó határa közelében.  Az MACD zérus és indító vonala alatt marad, miközben az RSI 50-es szintje alá csökkent, ami megerősíti a közelmúltbeli medve jellegű momentumot.  Amíg a WTI alacsonyabb maximum szinteket ér el a csökkenő tartományban, a rövid távú kilátás csökkenő marad. Az 1 órás grafikonra tekintve azonban a 14 órás RSI támaszszintre talált 30-as szintjén, és felfelé mutat, miközben az órás MACD úgy tűnik, hogy készen áll felfelé áttérni indító vonalán. Ennek eredményeképpen a következő hullám várhatóan növekvő korrekciós hullám lesz a csökkenő trendbeli tartományon belül.
• Támaszszint: 104,00 (T1), 103,05 (T2), 101,85 (T3).
• Ellenállásszint: 104,60 (E1), 106,05 (E2), 107,35 (E3).