Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2014.11.11

Túl messzire mentek A befektetők tegnap rájöttek arra, hogy túl messzire mentek, és véleményem szerint a pénteki történések nagy része a visszájára fordult.

• Túl messzire mentek A befektetők tegnap rájöttek arra, hogy túl messzire mentek, és véleményem szerint a pénteki történések nagy része a visszájára fordult. A Fed Alapok futures 9 bázisponttal csökkent a megszorítással kapcsolatos várakozások miatt a hozamgörbe hosszabb végén, azonban visszaszerezte ennek felét, miközben a 10 éves hozamok 6 bázisponttal emelkedtek, amely valamivel több, mint a pénteki csökkenés fele. A részvénypiacnak azonban sikerült egy kis növekedést elérni a pénteki változatlan zárás után, ami jelzi, hogy a hozamok emelkedése a kedvezőbb növekedéssel kapcsolatos várakozásoknak tudható be. Ilyen körülmények között a dollár majdnem az összes, általunk követett devizával szemben rallyzott, ami pontosan a pénteki történés fordítottja. (A hasonlóság még a rubelre is kiterjedt, amely ezúttal majdnem az egyedüli erősödő deviza volt az amerikai dollárhoz képest, miután a központi bank kormányzója, Elvira Nabiullina elmondta, hogy a döntéshozók átmenetileg korlátozzák a rubel likviditását, mivel azt részben „játékokhoz használják fel a devizapiacokon”.).
• Úgy tűnik, hogy a fordulatnak nincs konkrét kiváltó oka, csupán azon józan ész – amelyről írtam –, miszerint a pénteki mozgások túlzottak voltak a foglalkoztatási adatok viszonylatában. Ugyanakkor a dollár jelentősen erősödött kb. 15 perccel a munkaerő-piaci feltételek index közzététele előtt, amely 2,5-ről 4,0-re emelkedett, megerősítve a munkaerő-piac javulását. A rally időzítése véletlen egybeesés volt? Mi jelentést készítünk, Ön dönt. Az index mindenesetre alapvetően az előzőleg közzétett indexek összegzése, ezért kevés új információt hordoz. Véleményem továbbra is az, hogy a befektetőknek jobban kellene figyelniük az FOMC kamatlábakkal kapcsolatos előrejelzéseire, amelyek jelentősen határozottabbak a piaci várakozásoknál; továbbá a piaci várakozások fokozatos emelkedése valószínűleg folyamatos támogatást nyújt az amerikai dollárnak.
• Egyetlen lehetséges dolog, amely aggodalomra ad okot: úgy tűnik, hogy az USA ismét szélsőséges időjárás elébe néz. Az előrejelzés szerint a héten poláris ciklon száll le az USA területére, és az 50-ből várhatóan csupán nyolcnak sikerül elkerülnie a sarki levegő hatásait. A tavalyi évhez hasonlóan ismét mentálisan ki kell igazítanunk a gazdasági adatokat az ésszerűtlenül hideg időjárás miatt. A megszokottnál hamarabb beköszöntő hideg időjárás kárt tehet a terményekben, ezáltal emelkednek az áruk árai, és legalább ideiglenes fordulatot okozhat az olaj árában.
• A mai naptár: Kedden viszonylag eseményszegény a gazdasági naptárunk. Japán szeptemberi folyó fizetési mérlegének többlete váratlanul jelentősen emelkedett a jövedelmek vártnál nagyobb mértékű emelkedése miatt. A kereskedelmimérleg-deficit valamelyest csökkent. Furcsa módon, a hírek hatására úgy tűnt, hogy csak az USD/JPY pár emelkedett. Nehéz magyarázatot találnunk erre; a címlapokon a következő áll: „A jen gyengül, amint a japán részvények árfolyama emelkedik” és „A japán részvények árfolyama visszapattant, amint a jen gyengült.”
• Az eurozóna és az Egyesült Királyság területén nem látnak napvilágot főbb mutatószámok, miközben az USA kormánya Veteránok Napja miatt munkaszüneti napot tart (bár a tőzsdék nyitva tartanak).
• Svédországban a Riksbank közzéteszi októberi politikai értekezletének jegyzőkönyvét, amely értekezleten nullára csökkentette refinanszírozási kamatlábát. A jegyzőkönyv feltárja, hogy a tagok megvitatták-e a rendhagyó intézkedések bevetésének lehetőségét, ha az árak nem emelkednek. A mutatószámokat illetően: az ország közzéteszi az októberi fogyasztói árindexet és a PES munkanélküliségi rátát. Az első várhatóan jelzi, hogy Svédország deflációs tartományban marad, miközben az utóbbi várhatóan valamelyest csökkent. Mivel ez nem a hivatalos munkanélküliségi ráta, szerintem a piac főképpen a fogyasztói árindexre összpontosít, és a SEK gyengülhet ezen közzétételek során.
• Az USA-ban egyedül az NFIB kisvállalkozások optimizmusa mutatószámot teszik közzé októberre vonatkozóan, amely várhatóan frakcionálisan emelkedett és 2007. október óta a legmagasabb szint közelében marad. Ez a mutatószám nem különösen befolyásolja a piacot.
• A késői USA-beli kereskedés során az Új-Zélandi Nemzeti Bank közzéteszi a pénzügyi stabilitási jelentést. A Bank várhatóan jobb betekintést nyújt az inflációval kapcsolatos nézetéről, amely a közelmúltban elérte a Bank célkitűzés szerinti tartományának alsó határát. További kulcsfontosságú pont lesz az RBNZ kormányzója, Graeme Wheeler által tett bármilyen megjegyzés arról, hogy várhatóan meddig hagyják változatlanul a kamatlábakat. Legutóbbi értekezletükön nem utaltak arra, hogy mikor kezdik el ismét emelni a kamatlábakat. Ha fenntartják ezt az álláspontot és megpróbálják gyengíteni az új-zélandi dollárt, az NZD/USD pár visszaeshet a 0,7700-as kulcsfontosságú támaszszintre.
• Az RBNZ kormányzóján kívül a bostoni Fed elnöke, Eric Rosengren tart beszédet kedden. Rosengren szélsőséges enyhítés-párti, de nem szavaz az FOMC értekezleteken.

 

 Az EUR/USD pár konszolidációs módban mozgott

• Az EUR/USD pár csökkent, miután elérte az 50 periódusú mozgóátlagot, de az 1,2360-as (S1) támaszszint felett maradt. Az RSI ellenállásszintre talált az 50-es szint közelében és valamelyest lefelé mutat, miközben az MACD már negatív tartományban van és valószínűleg lefelé áttér indító vonalán. A napi grafikonon az ár struktúrája továbbra is alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket tartalmaz az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt. Ezért az EUR/USD pár általános kilátását továbbra is negatívnak tartanám. Napi momentum mutatószámainkra tekintve látható, hogy az RSI emelkedett, miután támaszszintre talált a 30-as szinten és felfelé mutat, miközben a napi MACD zérus és jelző vonala alatt marad. Pozitív divergencia van mindkét mutatószám és az ár mozgása között, ami kedvez a korrekciónak. Ennek eredményeképpen az EUR/USD pár ma valamelyest visszapattanhat, legalábbis addig, amíg el nem éri az első ellenállásszintet az 1,2535-ös (R1) szinten.
• Támaszszint: 1,2360 (S1), 1,2300 (S2), 1,2250 (S3)
• Ellenállásszint: 1,2535 (R1), 1,2620 (R2), 1,2745 (R3)

 

A GBP/USD pár stabil az inflációs jelentés előtt

• A GBP/USD pár oldalirányú mozgást folytatott a csendes hétfői kereskedésen, ami tükrözte a befektetők visszafogottságát a szerdán közzéteendő foglalkoztatási és inflációs jelentések előtt. Momentum jelzéseinket figyelembe véve azonban a várakozó állásponton maradok, ami a rövid távú képet illeti. Úgy tűnik, hogy az RSI ellenállásszintre talált az 50-es szinten és csökkent, miközben az MACD – amely már negatív tartományában van – lefelé mutat. A hosszabb távú trendet illetően továbbra is úgy vélem, hogy amíg a GBP/USD pár a 80 napos exponenciális mozgóátlag alatt van, az általános útvonal negatív marad. Mindazonáltal, mielőtt ismét biztos lennék a csökkenő mozgást illetően, szeretném látni az 1,5785-ös (S1) szint lefelé történő áttörését. Egy ilyen lefelé történő áttörés jelezné a következő alacsonyabb minimum szintet a napi grafikonon, és hosszabbításokat válthat ki a következő támaszszinti korlát felé (1,5720 – S2), amelyet a 2013. augusztus 21-i maximum szint határoz meg. Ezenkívül továbbra is pozitív divergencia van a napi mutatószámok és az ár mozgása között. Ez megerősíti azon nézetemet, miszerint várni kell, amíg lefelé áttöri az 1,5785-ös (S1) szintet ahhoz, hogy a csökkenő útvonal folytatódását jelezze.
• Támaszszint: 1,5785 (S1), 1,5720 (S2), 1,5665 (S3)
• Ellenállásszint: 1,5950 (R1), 1,6025 (R2), 1,6190 (R3)

 

Az USD/JPY pár a 115,50-es szint felé tart

• Az USD/JPY pár emelkedett, miután támaszszintre talált a 113,800-as (S1) tartományban, és a korai európai kereskedés során a pár a 115,50-es (R1) ellenállásszint felé tart. Ezen szint felfelé való áttörése előkészítheti az utat a következő, 116,00-s (R2) ellenállásszintig. A napi grafikonon a 110,00-s pszichológiai szint fölé történő rally megerősítette a következő magasabb csúcsot, ami által az USD/JPY pár általános útvonala továbbra is növekvő. Ezenkívül a napi MACD már zérus és indító vonala felett van és nem mutatja a csúcsra érés jeleit, miközben a 14 napos RSI továbbra is a túlvásárolt tartományban mozgott. Ezen bika jellegű momentum jelek, amelyek arra utalnak, hogy a rally valószínűleg folytatódik.
• Támaszszint: 113,80 (S1), 113,10 (S2), 112,50 (S3)
• Ellenállásszint: 115,50 (R1), 116,00 (R2), 117,00 (R3)

 

Az arany lefelé áttörte az 1165-ös szintet

• Az arany csökkent, miután frakcionálisan az erős 1180-as szint alatt maradt, és áttörte az 1165-ös (R1) ellenállásszintté vált támaszszintet. Az ár struktúrája csökkenő trendre utal, de inkább szeretném látni az 1137-es (S1) tartomány lefelé történő áttörését, mielőtt biztosabb leszek a további hosszabbításokat illetően. Kitekintve, a napi RSI marginálisan 30-as szintje felett van és lefelé mutat, miközben a napi MACD zérus és indító vonala alatt marad, ami jelzi, hogy a csökkenő momentum folytatódik.
• Támaszszint: 1137 (S1), 1125 (S2), 1100 (S3)
• Ellenállásszint: 1165 (R1), 1180 (R2), 1205 (R3)

A WTI csökkent, miután tesztelte a 79,80-as szintet

• A WTI csökkent, miután nem tudta áttörni a 79,80-as (R1) ellenállásszintet, és az európai reggel során a 76,00-s (S1) támaszszinti akadály felé tart. Ezen szint egyértelmű és határozott áttörése tesztelheti a 75,00-s (S2) pszichológiai tartományt, amelyet a 2010. októberi minimum szintek határoznak meg. A napi grafikonon az ár struktúrája továbbra is alacsonyabb minimum szinteket és alacsonyabb maximum szinteket tartalmaz az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt, ami miatt az általános trend csökkenő marad.
• Támaszszint: 76,00 (S1), 75,00 (S2), 73,65 (S3)
• Ellenállásszint: 79,80 (R1), 81,00 (R2), 83,50 (R3)