Napi deviza, arany, olaj elemzés (2013.12.17)

• USD vegyes; EUR támogatva az eurozóna vártnál kedvezőbb PMI-indexei által, de a kedvező USA-beli ipari termelési adatok megakadályozzák az USD további csökkenését.

• EUR támogatója: az LTRO (refinanszírozási) összegek visszafizetése a jövő évi Asset Quality Review felülvizsgálatra (AQR, azaz a bankok aktívájának minőségi felülvizsgálatára) készülve. Ez a tényező év végén véget ér, ezért az EUR/USD ettől nem kap támogatást.

• Az USD erősödött az amerikai dollárral szemben, stabil az új-zélandi dollárhoz képest.

              –  A közelmúltbeli RBA értekezlet jegyzőkönyvéből kiderült, hogy a politikák megalkotói nem kívánják „kizárni a kamatlábak további csökkentésének lehetőségét, amennyiben az szükségessé válik”.

              – Az RBA elnöke, Stevens holnap beszámolót tart a Képviselőház Gazdasági Bizottsága előtt. Legutóbbi beszédében elhangzott, hogy az AUD/USD párnak közelebb kellene lennie a 0,85-höz.

              – Eközben Új-Zéland költségvetési többlete nő, ami az erős gazdaság jele.

• Ma:  Az Egyesült Királyság novemberi fogyasztói árindexe várhatóan stabil, éves szinten 2,2% = negatív a GBP-re. A ZEW index várhatóan javul, ami fellendítheti az EUR/USD párt. Az USA fogyasztói árindexe várhatóan 1,0%-ról éves szinten 1,3%-ra emelkedik. A mag fogyasztói árindex várhatóan változatlanul 1,7% = pozitív az USD-ra nézve, mivel fokozza a fokozatos csökkentés valószínűségét. NAHB index várhatóan +1 ponttal, 55-re emelkedik = pozitív az USD-ra nézve. Talán a tegnapi történések megismétlődése = magasabb EUR/USD Európában, alacsonyabb az USA-beli kereskedés során?

Részletes elemzés:

• A dollár vegyesen viselkedett ma reggel; erősödött az ausztrál dollárral és a japán jennel szemben, ám gyengült az angol fonthoz, az euróhoz, a svájci frankhoz és különösen a norvég koronához képest, amely megőrizte tegnapi erősödésének nagy részét. A vártnál kedvezőbb USA-beli ipari termelés ellensúlyozta a csalódást keltő Empire State gyártási indexet. Bár az ipari termelés növekedésének nagy része a közüzemi kibocsátás jelentős növekedésének tudható be – amely egyszerűen a szokásosnál hidegebb időjárás következménye – a gyártás jelentős, havi szinten 0,6%-os növekedést könyvelhetett el, a kapacitás-kihasználtság pedig 2008 júniusa óta a legmagasabb szintre emelkedett. Ez pozitív jel a jövőbeli tőkekiadásra nézve, valamint védelem a defláció ellen. Ezenkívül az US Treasury International Capital (TIC) tőkeáramlással kapcsolatos adatai a beáramlás októberben történt emelkedését jelezték, amely 2008 novembere óta a legmagasabb szintű volt. A hosszú távú beáramlások, beleértve a részvények külföldiek által történő vásárlását, kezdenek helyreállni, amely hosszabb távon kedvez az amerikai dollárnak.
• Másrészt az eurót tovább támogatja, hogy a bankok visszautalják a pénzt az Európai Központi Bankhoz (EKB) a jövő évi Asset Quality Review felülvizsgálatra (AQR, azaz a bankok aktívájának minőségi felülvizsgálatára) készülve. A pénzpiacok szokásos év végi nyomásával egy időre eső visszafizetések fellendítik a rövid távú euró kamatlábakat, ezáltal támogatják az eurót. Ez a tényező azonban az év végén véget ér, míg a tőkebeáramlás az USA-ba valószínűleg folytatódik. Ez az egyik oka annak, amiért az EUR/USD várhatóan jövőre fordulatot vesz.
• Az amerikai dollár ausztrál dollárral szembeni erősödése rögtön azután következett be, miután a közelmúltbeli RBA értekezlet jegyzőkönyvéből kiderült, hogy a politikák megalkotói szükség esetén fenntartják a kamatlábak további csökkentésének lehetőségét, ami jelzi az ausztrál dollár folyamatos gyengeségét. Eközben Új-Zélandon a növekvő költségvetési többlet az egészséges gazdaság jele, ami mutatja a két gazdaság közötti folyamatos divergenciát. Szerintem az AUD/NZD pár továbbra is csökkenni látszik.
• Ma közzéteszik az Egyesült Királyság novemberi fogyasztói árindexét és termelői árindexét. A fogyasztói árindex várhatóan éves szinten változatlanul 2,2%. Ez elég közel van a Bank of England 2%-os célkitűzéséhez, ami negatívan hathat az angol fontra, mivel jelzi, hogy a Bank of England inflációs félelem nélkül, biztonságosan hosszabb ideig alacsonyabb szinten tarthatja a kamatlábakat. A Bank of England elnöke, Carney beszámolót tart a Lordok Házának gazdasági tanácsa előtt. Németország ZEW indexe várhatóan emelkedést jelez mind a jelenlegi helyzetben, mind pedig a várakozásokat illetően, ami az EUR/USD párt az 1,3800-as szint ismételt áttörésére készteti. Az USA-beli novemberi fogyasztói árindexét alaposan megfigyeljük; az előzetes fogyasztói árindex várhatóan éves szinten 1,0%-ról 1,3%-ra emelkedik, míg a mag fogyasztói árindex várhatóan éves szinten 1,7% marad. Az infláció csökkenése csökkenti a fokozatos csökkentés valószínűségét, mivel a Fed három kritériumot határozott meg a fokozatos csökkentéshez: foglalkoztatás, növekedés és infláció. A foglalkoztatás és a növekedés a közelmúltban eléggé kedvező volt, ám az infláció a célkitűzés alatt marad, és a további csökkenés azok malmára hajthatja a vizet, akik a várakozást részesítik előnyben, ezért negatív hatást gyakorolna az amerikai dollárra. Másrészt a vártnál magasabb fogyasztói árindex tovább fokozná annak esélyét, hogy a fokozatos csökkentés holnap kezdetét veszi. Végezetül pedig az USA-beli Lakásépítők Nemzeti Szövetségének decemberi lakáspiaci indexe várhatóan 1 ponttal, 55-re emelkedik, ami pozitív hatással jár a dollárra nézve. Megismétlődik a tegnapi nap: erős euró az európai kereskedési időben, erős USD az USA-beli kereskedés során.

 

EUR/USD

• Az EUR/USD hétfőn valamelyest emelkedett, és az 1,3710-es (T1) támaszszint és az 1,3830-as (E1) októberi maximum szint között maradt. Továbbra is úgy vélem, hogy a vételi pozíciókkal rendelkezők ismét tesztelni fogják az 1,3830-as (E1) akadályt. Csak az 1,3710-es (T1) támaszszint lefelé történő áttörése okot adhat a medve jellegű hosszabbítások feltételezésének. Amíg a pár azonos fokú magasabb maximum szinteket és magasabb minimum szinteket ér el, és mindkét mozgóátlag felett marad, szerintem a növekvő trend érvényben marad.
• Támaszszint: 1,3710 (T1), 1,3655 (T2), 1,3600 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3830 (E1), 1,3935 (E2), 1,4200 (E3).

EUR/JPY

 

• Az EUR/JPY pár konszolidációs módban mozgott, és meglovagolta a kék támaszszinti vonalat. Ezen támaszszint felfelé történő áttérése – amelyet a 140,88-as (T1) támaszszint lefelé történő áttörése követ – nagyobb medve jellegű következményekkel járhat. Másrészt látnunk kell, hogy a piac leküzdi a 142,80-as (E1) akadályt, hogy meggyőződhessünk a növekvő trend folytatódásáról. Negatív divergencia azonosítható mindkét momentum mutatószám és az ár mozgása között, ami jelzi, hogy a trend momentuma lassul. A pár általános trendje növekvő trend marad, amint azt a megerősítette a kék trendvonal és az a tény, hogy az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag felett marad, ami támogatja az árfolyam minimum szintjeit.
• Támaszszint: 140,88 (T1), 139,67 (T2), 138,00 (T3).
• Ellenállásszint: 142,80 (E1), 146,85 (E2), 148,75 (E3).

GBP/USD

• A GBP/USD pár áttörte a kék növekvő trendvonalat, megerősítve az MACD és az ár mozgása közötti negatív divergencia által azonosított gyengeséget. A pár jelenleg a lila csökkenő tartományban található.  Ha a medvék sikeresen áttörik az 1,6260-as (T1) akadályt, várhatóan megcélozzák az 1,6140-es (T2) támaszszint és az előző növekvő trend 50%-os Fibonacci visszatérési szintje közötti tartományt Az árfolyam az 50 periódusú mozgóátlag alatt, ám a 200 periódusú mozgóátlag felett marad, ezért jelenleg a közelmúltbeli csökkenést az előző növekvő trend visszatérésének tekintem.
• Támaszszint: 1,6260 (T1), 1,6140 (T2), 1,6087 (T3).
• Ellenállásszint: 1,6347 (E1), 1,6415 (E2), 1,6464 (E3).

Arany

• Az arany valamelyest emelkedett, és az 1224-es (T1) támaszszint és az 1251-es (E1) ellenállásszinti korlát között maradt. Mivel a fém nincs trendfázisban és oldalirányban mozog, semleges álláspontra helyezkedem addig, amíg egyértelműbb képet nem kapunk. Az 1210-es (T2) legalacsonyabb szint egyértelmű áttörése megerősítené, hogy a közelmúltbeli előremenetel csupán az előző csökkenő trend 38,2%-os Fibonacci visszatérési szintjén történő korrekció volt, és az árat ismét csökkenő irányúra változtathatja.
• Támaszszint: 1224 (T1), 1210 (T2), 1180 (T3).
• Ellenállásszint: 1251 (E1), 1267 (E2), 1290 (E3).

Olaj

• A WTI visszapattant a 200 periódusú mozgóátlag közeléből, majd emelkedett, és felfelé áttörte a 97,00-es korlátot. Ha a bikák képesek az olajárat a 97,00-es (T1) támaszszint felett tartani, várhatóan magasabb szintre irányítják a csatát, és ismét tesztelik a 98,81-es (E1) ellenállásszintet. Ezen ellenállásszint áttörése a növekvő trend folytatódását jelezheti, és bika jellegű hosszabbításokat indíthat el a 101,10-es (E2) következő akadály felé. Amíg az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag felett marad, és a WTI a lila növekvő tartományon belül van, az irány növekvőnek tekintendő.
• Támaszszint: 97,00 (T1), 95,36 (T2), 92,00 (T3).
• Ellenállásszint: 98,81 (E1), 101,10 (E2), 103,15 (E3).

(Forrás: IronFX)