Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.07.15

Az „akció” az árupiacon, nem a devizákban zajlik  A devizák tegnap szűk tartományban mozogtak. Az USD csupán alig több, mint ±0,1%-kal változott a G10 devizákhoz képest; gyengült a kanadai dollárral, valamint erősödött az új-zélandi dollárral, a japán jennel és az angol fonttal szemben. Az árupiacon a volatilitás viszont emelkedett. Az arany és az ezüst – amelyek ára a hétfői késői európai kereskedésen csökkent – képtelen volt visszapattanni, miközben a kukorica, a búza és sok más mezőgazdasági termény ára tovább csökkent. A volatilitást kereső kereskedők esetleg érdeklődhetnek ezen piacok iránt, bár az ottani árakat nagyrészt az időjárás határozza meg; mivel gazdasági szakértő vagyok, kevés betekintéssel rendelkezem e téren.

IronFX napi elemzés:

• Nem volt olyan hír, amelynek hatására a CAD erősödhetett volna; csupán kissé visszapattant, miután pénteken meredek esésre került sor, mivel a kereskedők pozícionáltak a Kanadai Nemzeti Bank szerdai, kamatlábbal kapcsolatos döntése előtt.
• Az Ausztrál Nemzeti Bank (RBA) július 1-én tartott értekezletét követő nyilatkozat gyakorlatilag változatlan volt az előző havihoz képest, ezért az értekezlet éjszaka folyamán közzétett jegyzőkönyvét illetően nem számítottam új dologra. A jegyzőkönyv a várakozásoknak megfelelően kevés változást jelzett az RBA hozzáállásában, és az AUD/USD pár az európai napot csupán 1 pippel a tegnapi nyitó árfolyam alatt nyitotta. Egyetértek az RBA kormányzójával, Stevenssel, aki elmondta, hogy az AUD „túlértékelt, és nem csupán néhány centtel”. Az AUD várhatóan gyengülni fog, amint az áruk árai tovább csökkennek.
• A Japán Nemzeti Bank Politikai Tanácsa az éjszaka folyamán megtartotta értekezletét, és nem változtatott politikáján. Változatlanul hagyta ösztönzési programját, és a Tanács tagjainak becslése szerint a fogyasztói árak (a friss élelmiszerek kivételével) várhatóan 1,9%-kal fognak emelkedni a 2015 áprilisával kezdődő évben (előrejelzés a három hónappal ezelőttivel azonos). Az árak ezzel a mércével 3,4%-kal emelkedtek májusig, ami jóval felülmúlja a BoJ 2%-os célkitűzését, de ebben szerepel a 2 százalékpontos fogyasztásiadó-emelés hatása. Az emelés előtt az árak éves szinten 1,3%-kal emelkedtek, ami jelzi, hogy még várat magára, amíg az árak elérik a célkitűzést. Nem hiszem, hogy eléri ezt a szintet, hacsaknem a jent tovább gyengítik. A jövedelmek továbbra is kisebb mértékben emelkednek az áraknál, ami azt jelenti, hogy romlik a vásárlóerő. Ez valószínűtlenné teszi a „kereslet-húzta” inflációt. Az egyedüli alternatíva a „költség-tolta” infláció. Mivel az energiaárak csökkennek, a beavatkozás egyetlen módja a deviza további gyengítése. Ennek megfelelően a BoJ várhatóan beavatkozik az év későbbi részében. Az USD/JPY pár ma reggel emelkedett, de nem feltétlenül az értekezletre adott reakcióként; ehelyett az emelkedés nagyrészt a korai USA-beli kereskedés során következett be, és az USA-beli részvények árfolyama emelkedett.
• Ma: Az európai nap során a fő esemény a német júliusi ZEW felmérés közzététele lesz. A jelenlegi helyzettel kapcsolatos index várhatóan 67,7-ről 67,4-re csökkent, miközben a várakozásokkal kapcsolatos index az előrejelzés szerint 29,8-ról (előző hónap) 28,2-re csökkent. A romló indexekkel kapcsolatos előrejelzés hozzájárul az eurozóna helyreállásának lassulására utaló közelmúltbeli jelekhez.
• Az Egyesült Királyságban a fogyasztói árindex az előrejelzés szerint a májusi, éves szinten +1,5%-ról +1,6%-ra emelkedett júniusban, miközben az ország termelői árindexének üteme azonos időszakra vonatkozóan a becslés szerint éves szinten változatlanul +0,5% (az előző havival azonos) maradt.
• Az USA-ban a Fed elnöke, Janet Yellen kerül a fókuszba, mivel beszámolót tart a Szenátusnak a féléves monetáris politikai jelentésről. Felkészült megjegyzései rendszerint a korábban közzétett Fed jelentéseken alapulnak, ezért kevésbé érdekesek. A figyelem középpontjában a prezentációt követő kérdezz-felelek rész áll. Mivel az FOMC negyedévente teszi közzé saját előrejelzéseit, ezért a Fed elnöke a szokásosnál kevesebb dolgot tárhat fel, de megjegyzései továbbra is jelentős piacmozgató hatással járhatnak. A legutóbbi, júniusi FOMC értekezlet után elmondta, hogy „a közelmúltbeli értékek, például a fogyasztói árindex kissé magas szinten van(nak)”, de hozzátette, hogy az adatok „zajosak”. A piac az inflációs félelmek eloszlatására összpontosított, nem pedig arra, hogy az FOMC előrejelzéseiben a kamatlábak emelése szerepelt, és a kamatlábakkal kapcsolatos várakozások valójában csökkentek. A befektetők nagyon kíváncsiak arra, hogy Yellen továbbra is azonos nézetet vall-e az inflációról, mint egy hónappal ezelőtt, továbbá arra is kíváncsiak, hogy esetleg milyen célzásokat tesz arra vonatkozóan, hogy a Fed mikor kezdi meg a kamatlábak emelését.
• Az USA-beli mutatószámokat illetően a júniusi viszonteladói értékesítés az előrejelzés szerint a havi szinten +0,3%-ról +0,6%-ra gyorsult, miközben a volatilis autó és üzemanyag kivételével számított viszonteladói értékesítés az előrejelzések szerint havi szinten várhatóan 0,0%-ról (előző hónap) 0,4%-kal emelkedett. A júliusi Empire State gyártási felmérést is közzéteszik.
• A Fed elnöke, Yellen mellett további öt személy tart beszédet kedden. Az EKB Kormányzótanácsának tagja, Christian Noyer beszédet tart; a BoE kormányzója, Mark Carney, helyettes kormányzója, Andrew Bailey és a Pénzügyi Politikai Bizottság tagja, Donald Kohn és Martin Taylor a Képviselőház előtt tartanak beszámolót.

Az EUR/USD pár képe továbbra is semleges

 

• Az EUR/USD pár marginálisan emelkedett, és a két mozgóátlag közelében, az 1,3580-as támaszszinti tartomány és az 1,3650-es (E1) ellenállásszint között maradt. Figyelembe véve ezt, valamint azt, hogy az 50 és a 200 periódusú mozgóátlag is oldalirányba mutat, ma fenntartanám semleges álláspontomat. Csak az 1,3580-as (T1) szint lefelé történő áttörése erősítheti meg a következő alacsonyabb minimum szintet és indíthat el további medve jellegű hosszabbításokat. Egy ilyen lefelé történő áttörés várhatóan előkészíti az utat az 1,3500-ös (T2) pszichológiai korlát felé. A napi grafikonon a 14 napos RSI és a napi MACD semleges szintjeik közelében maradnak, ami támogatja a változatlan nézetemet, legalábbis egyelőre.
• Támaszszint: 1,3580 (T1), 1,3500 (T2), 1,3475 (T3)
• Ellenállásszint: 1,3650 (E1), 1,3685 (E2), 1,3745 (E3).

 

Az USD/JPY pár bikái a 101,85-ös szintet célozzák?

 

• Az USD/JPY pár jelentősen emelkedett, miután múlt héten támaszszintre talált a 101,10-es (T2) szinten. Az árfolyam felfelé áttörte a 101,40-es korlátot, és a növekedés várhatóan folytatódik a 101,85-ös (E1) ellenállásszint vagy a lila csökkenő trendbeli tartomány felső határa felé. Az MACD jelző vonala felett van, és úgy tűnik, hogy készen áll a hamarosan érkező pozitív jel fogadására, miközben az RSI felfelé áttért 50-es szintjén, ami fokozza a növekvő hullám folytatódásának valószínűségét. A pár azonban a lila csökkenő tartományban van, és emiatt az általános rövid távú útvonal csökkenő marad. A napi grafikonon hajnalcsillag alakzatot látok, ami kedvez a további növekvő korrekciónak.
• Támaszszint: 101,40 (T1), 101,10 (T2), 100,80 (T3)
• Ellenállásszint: 101,85 (E1), 102,25 (E2), 102,65 (E3)

 

Az EUR/GBP pár korrekciós módban van

 

• Az EUR/GBP pár továbbra is emelkedett, megerősítve a napi grafikonon talált, bika jellegű elnyelő gyertya alakzatot, valamint a momentum mutatószámaink és az ár mozgása közötti pozitív divergenciát. A pár áttörte a 0,7960-as (T1) ellenállásszinti tartományt (támaszszintre változott), ezért az előremenetel várhatóan folytatódik, talán a kék csökkenő trendvonal vagy a 0,8030-as (E1) akadály felé. Mindazonáltal, amíg a pár alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el az április 11-én indult kék csökkenő trendvonal alatt, az általános kilátást csökkenőnek, a további előremenetelt pedig megújult eladási lehetőségnek tartom. Csak a 0,8030-as (E1) minimum szint egyértelmű, felfelé való áttörése adna okot elemzésünk átgondolásához.
• Támaszszint: 0,7960 (T1), 0,7915 (T2), 0,7830 (T3)
• Ellenállásszint: 0,8030 (E1), 0,8080 (E2), 0,8140 (E3).

Az arany csökkent, és áttörte a növekvő trendvonalat

 

• Az arany hétfőn összeomlott, és lefelé áttörte a kék növekvő trendvonalat, amely június 5-től indul. Mindazonáltal az esést megállította az 1305-ös (T1) támaszszinti tartomány és a 200 periódusú mozgóátlag. Az MACD jelző és zérus vonala alatt van, megerősítve a tegnapi negatív momentumot. Bár további csökkenésekre kerülhet sor, megvárnám, amíg egyértelműen ezen erős támaszszinti tartomány alá kerül, hogy további hosszabbításokat indítson el és talán megcélozza az 1285-ös (T2) korlátot. A napi grafikonon az 1305-ös (T1) korlát az 50 periódusú mozgóátlag közelében van, ami alátámasztja azon nézetemet, hogy az 1305-ös (T1) lefelé történő áttörése szükséges a további csökkenésekhez.
• Támaszszint: 1305 (T1), 1285 (T2), 1265 (T3)
• Ellenállásszint: 1310 (E1), 1325 (E2), 1332 (E3)

A WTI visszapattant a 100,40-es szintről

 

• A WTI hétfőn valamelyest emelkedett, támogatva azon várakozásainkat, hogy visszapattanásra kerül sor később a 100,40-es (T1) támaszszinti tartományból. Mivel az RSI emelkedett, miután kilépett túlértékesített tartományából, valamint az MACD felfelé áttért jelző vonalán, a növekvő hullám várhatóan folytatódik. Ezenkívül pozitív divergencia van az RSI és az ár mozgása között, ami fokozza a további előremenetel valószínűségét, és talán teszteli a 101,70-es (E1) tartományt, ezúttal ellenállásszintként. Mindazonáltal az árstruktúra továbbra is alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket tartalmaz mindkét mozgóátlag és az előző kék csökkenő trendvonal alatt. Ezt figyelembe véve továbbra is csökkenő trendet látok, és a további előremenetelt korrekciós hullámnak tekintek, legalábbis egyelőre. Csak a 103,05-ös (E2) szint felfelé való áttörése jelezheti a következő magasabb maximum szintet és változtathatja pozitívra a képet.
• Támaszszint: 100,40 (T1), 99,20 (T2), 98,75 (T3)
• Ellenállásszint: 101,70 (E1), 103,05 (E2), 104,60 (E3)