Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.06.26

Egy deviza nem az adott ország részvényének ára… Az USA GDP adatának harmadik korrekciója sokkoló volt. A GDP-t negyedéves szinten lefelé, -1,0%-ról (SAAR) -2,9%-ra korrigálták. A II. világháború utáni időszakban csak egy korábbi negyedév volt, amikor a kibocsátás hasonlóan csökkent és a gazdaság nem volt recesszióban (1981. 2. negyedév, -2,9%).

IronFX napi elemzés:

Egy deviza nem az adott ország részvényének ára…  Az USA GDP adatának harmadik korrekciója sokkoló volt. A GDP-t negyedéves szinten lefelé, -1,0%-ról (SAAR) -2,9%-ra korrigálták. A II. világháború utáni időszakban csak egy korábbi negyedév volt, amikor a kibocsátás hasonlóan csökkent és a gazdaság nem volt recesszióban (1981. 2. negyedév, -2,9%). A lefelé történő korrekció nagyrészt azért történt, mert az adatokat gyűjtő hivatal eltérő adatforrást használt fel az egészségügyi kiadásokat illetően ebben a korrekcióban, és a másik forrásból kiderült, hogy az egészségügyi kiadások sokkal alacsonyabb szinten vannak. Azonban valószínű, hogy ez csak a fizetések időzítésének kérdése. Mindenesetre az egészségügyi kiadások valószínűleg emelkedtek, mivel Obama elnök a közelmúltban reformokat vezetett be az USA társadalombiztosítási rendszerében, ami által egészségbiztosítással addig nem rendelkező milliók váltak biztosítottá. A piac ezért nagy visszapattanásra számít a 2. negyedéves GDP-t illetően. Az előrejelzés szerint a 2. negyedévben negyedéves szinten +3,5% (a Bloomberg szerint), amely az 1. negyedéves végleges adat közzététele előtti előrejelzésekből származik. Most az előrejelzések valószínűleg 4% felett vannak. A sokk továbbra is fennáll. A Fed Alapok futures hozamgörbéjének hosszabb vége jelezte, hogy a várakozások 4 bázisponttal csökkentek, miközben a 10 éves futamidejű kötvények hozama 2 bázisponttal csökkent aznap.

  • A GDP korrigálása miatti sokkot fokozta az USA-beli májusi tartós árucikkek rendelésállományának vártnál kedvezőtlenebb teljes adata, de ez nagyrészt a légi járműveknek tudható be. A tartós árucikkek rendelésállományának kulcsfontosságú mag adata (nem hadiipari tőkejavak a légierő kivételével) havi szinten 0,7%-kal emelkedett (áprilisban havi szinten -1,1% volt). Ez az adat bekerül a GDP számlák tőkekiadási kategóriájába, ezért további fennállása esetén ez is fellendíti a 2. negyedéves GDP adatot. A vártnál magasabb júniusi Markit szolgáltatási szektorbeli PMI-index is segített a befektetők lecsendesítésében.
  • Észrevehető, hogy bár a kamatlábak alacsonyabb szinten vannak, és a dollár szinte általánosságban gyengül, az USA-ban a részvények magasabb szinten zártak, és az ázsiai részvénypiacok ma reggel nagyrészt magasabb szinten nyitottak. Úgy tűnik, hogy a részvénypiacokon várnak a növekedésben bekövetkező visszapattanásra, vagy jobban aggódnak a Fed politikája, mint a gazdasági adatok miatt. A jelenlegi gazdasági helyzetben, amikor valójában a központi bankok irányítják a piacokat, azok hivatalos politikája határozza meg a piac irányát. Ebben az összefüggésben a rossz jó lehet, ha a rossz azt jelenti, hogy a kamatlábak hosszabb ideig alacsonyabb szinten maradnak.
  • Mindenesetre a GDP növekedése nem annyira fontos a dollár irányát illetően. Kutatásaink szerint kevés kapcsolat van az USA növekedése és a dollár teljesítménye között. Valójában mindenesetre úgy tűnik, hogy a dollár rendszerint gyengül az euróval szemben, amikor az USA-beli növekedés nagyobb, mint az eurozóna növekedése! Ez ellentétesnek tűnhet az intuitív felfogással, de az országok nem vállalatok, a deviza pedig nem az ország részvényára. A jelentősebb növekedés jelentheti azt, hogy egy ország többet költ és a folyó fizetési mérleg romlik (ez történik most az Egyesült Királyságban), miközben a gyenge növekedés jelentheti azt, hogy egy ország importja csökken és a folyó fizetési mérleg javul (lásd az eurozóna periférikus országait). Jelenleg a kamatlábak közötti különbségek – különösen a reál kamatlábak közötti eltérés – az irány fő meghatározói a Forex piacon. (Vegyük figyelembe, hogy a G10 devizák közül csak a NOK és a SEK gyengült az amerikai dollárral szemben az éjszaka folyamán; ezen két devizához kapcsolódó központi bankok lefelé korrigálják a kamatlábakkal kapcsolatos előrejelzéseket.) Eléggé egyértelműnek tűnik, hogy az USA valószínűleg sokkal hamarabb megkezdi a megszorítási politikát, mint az eurozóna, ezért a dollár gyengülése várhatóan fordulatot vesz a közeljövőben.
  • Ebben a vonatkozásban a mai USA-beli személyi fogyasztási kiadások (PCE) deflátor még a GDP adatnál is fontosabb szerepet kaphat. A mag PCE (az energiahordozók és az élelmiszerek kivételével) az előrejelzés szerint éves szinten 1,4%-ról 1,6%-ra emelkedett. Ez a Fed fókuszában álló inflációs mutatószám. Közelmúltbeli nyilatkozatában a Fed elnöke, Janet Yellen „zajos adatként” figyelmen kívül hagyta az USA-beli májusi fogyasztói árindex/infláció éves szinten 2,1%-os adatát, de ha a mag PCE deflátor elkezd közeledni a Fed 2%-os célkitűzéséhez, akkor valószínűleg fokozódik az a spekuláció, hogy a Fed hamarabb emeli a kamatlábakat, és a dollár emiatt erősödhet. A PCE deflátorral együtt a májusi személyi jövedelmek és kiadások adatában is várhatóan gyorsulás következett be, ami enyhítheti a GDP miatti „borút”. A heti újonnan regisztrált munkanélküliek állománya az előrejelzések szerint csökkent, mindazonáltal a 4 hetes mozgóátlag a becslés szerint változatlan marad.
  • A csütörtöki európai nap során közzéteszik a júniusi fogyasztói bizalmi indexet Franciaországban, amely várhatóan változatlan maradt. Svédország májusi termelői árindexe is napvilágot lát, de nincs előrejelzés. Norvégia AKU munkanélküliségi rátája áprilisban az előrejelzés szerint valamelyest emelkedett.
  • A csütörtöki napirend szerint három személy tart beszédet. A BOE kormányzója, Mark Carney Londonban a Pénzügyi Stabilitás jelentésről beszél. Két Fed elnök – a richmondi Jeffrey Lacker és a St. Louis-i James Bullard is felszólalnak.

Az EUR/USD pár valamelyest emelkedett

Az EUR/USD pár valamelyest emelkedett szerdán, és ismét elérte a 200 periódusú mozgóátlagot. Ha a bikák hajlandóak a küzdelmet ezen mozgóátlag fölé irányítani, várhatóan megcélozzák az 1,3685-ös (E1) ellenállásszintet, amely egybeesik a május 8. és június 5. közötti csökkenés 38,2%-os visszatérési szintjével. Az RSI kezdett emelkedni, miután támaszszintre talált 50-es szintjén, miközben az MACD – amely már bika jellegű tartományában van – felfelé áttért jelző vonalán, ami fokozza a további növekedés valószínűségét. Azonban túl korai a trend visszafordulására számítanunk, és a közelmúltbeli előremenetelt legalábbis egyelőre korrekciós fázisnak tartanám.

  • Támaszszint: 1,3587 (T1), 1,3500 (T2), 1,3475 (T3).
  • Ellenállásszint: 1,3685 (E1), 1,3745 (E2), 1,3790 (E3).

 

Az USD/JPY pár lefelé áttörte a háromszöget

Az USD/JPY pár a szimmetrikus háromszög alsó határa alá csökkent, de a csökkenés megállt a 101,60-as (T1) tartomány közelében. Amíg az árfolyam a háromszög határa alatt marad, enyhén medve jellegű kép tárul elénk. A 101,60-as (T1) támaszszint egyértelmű, lefelé történő áttörése nagyobb, medve jellegű következményekkel járhat, és előkészítheti az utat a következő támaszszinti akadályhoz (101,10 – T2). Az MACD elhagyta semleges szintjét, majd csökkent, és lefelé áttért jelző vonalán, fokozva a további csökkenések valószínűségét. Kitekintve, az USD/JPY pár hosszú távú útvonala oldalirányú marad, mivel nem azonosítható egyértelmű trend struktúra.

  • Támaszszint: 101,60 (T1), 101,10 (T2), 100,80 (T3).
  • Ellenállásszint: 101,85 (E1), 102,15 (E2), 102,35 (E3

 

Az EUR/GBP pár felfelé áttörte a 0,8015-ös szintet

Az EUR/GBP pár a 0,8015-ös szint fölé emelkedett, amely annak a tartománynak a felső határa, amelyben június 12. óta zajlik a kereskedés. Az MACD – amely már indító vonala felett van – pozitív jelet kapott. Emiatt nem zárható ki a további növekvő mozgás a kék csökkenő trendvonal közelében vagy a 0,8080-as (E1) akadály közelében, amely egybeesik a 200 periódusú mozgóátlaggal. Mindazonáltal a pár a kék csökkenő trendvonal alatt van április 11. óta, ezért a további növekvő mozgást visszatérő hullámnak tartanám, mielőtt a medvék ismét felülkerekednek.  A 0,7960-as (T2) szint lefelé történő áttörése szükséges a következő alacsonyabb minimum szint megerősítéséhez és a csökkenő trend folytatódásához.

  • Támaszszint: 0,8015 (T1), 0,7960 (T2), 0,7900 (T3).
  • Ellenállásszint: 0,8080 (E1), 0,8140 (E2), 0,8200 (E3).

 

A WTI folytatja a 105,10-es és a 107,35-ös szint között

A WTI csökkent, miután elérte a 107,35-ös (E1) ellenállásszintet, de visszapattant a 105,50-es (T1) szintről, ahol tegnap maradt. Figyelembe véve, hogy a WTI továbbra is a 105,10-es (T2) és a 107,35-ös (E1) szint között ingadozik, továbbra is oldalirányú útvonalat látok. Az MACD felfelé áttért jelző vonalán, de az RSI csökkenő ellenállásszintje alatt marad. A momentum mutatószámaink által adott vegyes jelzések fényében a rövid távú képet semlegesnek tartanám. Az oldalirányú útvonalról való egyértelmű kilépés esetleg több útmutatást ad a WTI mozgásának következő irányáról.

  • Támaszszint: 105,50 (T1), 105,10 (T2), 104,00 (T3).
  • Ellenállásszint: 107,35 (E1), 108,00 (E2), 110,00 (E3)

 

Az arany ismét elérte az 1325-ös szintet

Az arany szerdán ismét megpróbált emelkedni, de megint megállította az 1325-ös (E1) ellenállásszinti sáv. Az RSI csökkent, miután kilépett túlvásárolt tartományából, miközben az MACD jelző vonala alatt marad és lefelé mutat. Ezenkívül a napi grafikonon „hullócsillag” és „spinning top” gyertya alakzat azonosítható, ami fokozza a visszatérés valószínűségét. Amíg azonban a nemesfém mindkét mozgóátlag és a kék növekvő trendvonal felett van, a technikai kép szerintem pozitív marad, és a további csökkenést legalábbis egyelőre visszatérésnek tartanám.

  • Támaszszint: 1305 (T1), 1285 (T2), 1268 (T3).
  • Ellenállásszint: 1325 (E1), 1330 (E2), 1342 (E3).

A MAGYAR ÉLES KERESKEDÉSI VERSENY

Az IronFX Global lehetőséget kínál új és meglévő ügyfelei számára, hogy részt vegyenekMagyarország Legnagyobb és Legizgalmasabb forex kereskedési versenyén és megnyerjék a technikailag legfejlettebb Trading Station-t és más nagy értékű díjakat. A verseny több mint 2 millió forint összdíjazású, melyen mindenki egyenlő eséllyel indul.

Az Éles Kereskedési Verseny Július 1 és Szeptember 30 között kerül megrendezésre.

DÍJAK

1. Emperor 1510 Trading Station 
+ Nagy teljesítményű Számítógép>
2. $2000 értékű kereskedési számla 
+ két személyes üdülés a Forest Hills, Bio Hotelben teljes ellátással 3nap/2éj
3. $1000 értékű kereskedési számla 
+ két személyes üdülés a Forest Hills, Bio Hotelben teljes ellátással 3nap/2éj

*Az érvényben levő feltételek és kikötések szerint

REGISZTRÁCIÓ ITT

Scroll To Top