Deviza, arany, olaj elemzés – 2014.02.14

A dollár csökken, amikor Yellen meglepetése lelepleződik  A dollár péntek reggel majdnem az összes devizával szemben gyengült, beleértve az általunk követett feltörekvő piaci devizákat. A G10 devizák közül az amerikai dollárhoz képest csak a SEK gyengült, amely továbbra is alacsonyabb szinten volt a tegnap közzétett munkanélküliségi adat meglepetésszerű emelkedése után.

IronFX napi elemzés:

• A januári viszonteladói értékesítések alulmaradtak a várakozásokon; az újonnan regisztrált munkanélküliek állománya a vártnál magasabb.
• A Fed Alapok futures 6 bázisponttal emelkedett Yellen beszéde után, de tegnap 3 bázisponttal csökkent. A 10 éves futamidejű kötvények hozamai most a beszéde előtti szintek alatt vannak.
• Az USD természetesen gyengül, mivel elveszíti a kamatláb általi támogatást.

• A BRL erősödött, miután a központi bank elnöke beavatkozással fenyegetett.
• Az IDR erősödött azon hír hatására, hogy a 4. negyedéves folyó fizetési mérleg deficit jelentősen csökkent.
• Egyéb feltörekvő piacok-beli devizák is erősödnek a kedvezőtlenebb USA-beli adatok hatására; ez jelzi, hogy visszaáll a feltörekvő piacok iránti bizalom, kevésbé félnek a kockázatoktól és helyreáll a bizalom a feltörekvő piacok devizái iránt.

• Az európai 4. negyedéves GDP adatok várhatóan azt jelzik, hogy a helyreállás folytatódott.
• Az USA januári ipari termelése várhatóan lassult a decemberi ütemhez képest.
• Az USA-beli Michigani Egyetem fogyasztói hangulatindexe februárban váratlanul csökkent.
• A pozitív európai adatok és a negatív USA-beli adatok hatására az EUR/USD pár áttörheti az 1,3700/35 ellenállásszinti tartományt.

Részletes elemzés:

• A dollár csökken, amikor Yellen meglepetése lelepleződik  A dollár péntek reggel majdnem az összes devizával szemben gyengült, beleértve az általunk követett feltörekvő piaci devizákat. A G10 devizák közül az amerikai dollárhoz képest csak a SEK gyengült, amely továbbra is alacsonyabb szinten volt a tegnap közzétett munkanélküliségi adat meglepetésszerű emelkedése után. A dollárra negatívan hatott a vártnál kedvezőtlenebb januári viszonteladói értékesítési adat és az újonnan regisztrált munkanélküliek állománya. Az USA-ban a vártnál kedvezőtlenebb közelmúltbeli adatsorozat megkérdőjelezi a helyreállást. A Fed Alapok futures származtatott kamatlábai – amelyek 6 bázisponttal emelkedtek a Fed elnöke, Yellen közelmúltbeli beszámolója után – tegnap 3 bázisponttal csökkentek, mivel kételyek merültek fel a gazdasággal kapcsolatban. A tízéves futamidejű kötvények hozama 3 bázisponttal csökkent, és most visszatért Yellen beszédét megelőző szintek alá. Ez figyelemre méltó, mivel a várakozások szerint jelentősen enyhítés-pártibb volt, mint valójában, és a piac akkor számított arra, hogy a Fed hozzáállása változik. Mivel nem támogatják a magasabb kamatlábak, a dollár természetesen gyengülni fog.
• Ezen háttér ellenére a feltörekvő piacok devizáinak helyreállása figyelemre méltó volt. A 15 általunk követett devizából csak a RUB és a HUF volt alacsonyabb szinten a csütörtöki nyitó szintekhez képest. A bajba jutott IDR és BRL – az „öt törékeny” közül kettő – erősödése 1% feletti. A reál erősödött, miután a központi bank elnöke, Tombini elmondta, hogy az ország esetleg tartalékait használja fel a deviza támogatására, míg az IDR erősödött, miután tegnap bejelentették, hogy a folyó fizetési mérleg deficitje a GDP 2%-ára csökkent a 4. negyedévben (a 3. negyedévben 3,8% volt). Az egyes devizák erősödésének okaitól eltekintve azt gondolhatnánk, hogy a világ legnagyobb gazdaságának lassulása nem kedvezne ezen országok kereskedelmének, és ezáltal devizáiknak sem. Emiatt a tegnapi erősödések még inkább figyelemre méltóak. Lehet, hogy visszatér a bizalom a feltörekvő piacok iránt, és alábbhagy a kockázattól való félelem.
• Ma GDP nap van Európában. Közzéteszik Franciaország, Németország, Olaszország és az eurozóna előzetes 4. negyedéves GDP adatait. A francia GDP várhatóan negyedéves szinten 0,2%-kal nőtt, ami fordulatot jelent a 3. negyedéves, negyedéves szinten -0,1%-os adathoz képest. Németország növekedése az előrejelzés szerint megtartja a 3. negyedéves növekedési ütemet (+0,3%), Olaszország GDP-je pedig negyedéves szinten 0,1%-kal emelkedik (előző adat negyedéves szinten 0,0%). Az eurozóna GDP-je várhatóan gyorsult (a 3. negyedéves +0,1%-ról negyedéves szinten +0,2%-ra).
• Másrészt az USA januári ipari termelése a becslés szerint a decemberi, havi szinten +0,3%-ról havi szinten +0,2%-ra lassult; a Michigani Egyetem februári előzetes fogyasztói hangulatindexe az előrejelzések szerint a januári 81,2-ről 80,2-re csökkent.
• Az eurozóna pozitív növekedési adatai – amelyek megerősítik, hogy a helyreállás folytatódott a tavalyi év végén – és az USA csalódást keltőbb mutatószámi arra ösztönözhetik az EUR/USD pár bikáit, hogy áttörjék az 1,3700/35-ös ellenállásszinti tartományt.
• Ma beszédet tartanak: az EKB hivatalnoka, Weidmann „Stabil pénz Európában” címen tart előadást; a Portugál Nemzeti Bank elnöke és az EKB Kormányzótanácsának tagja, Carlos Costa egy parlamenti bizottság előtt szólal fel.

EUR/USD

• Az EUR/USD pár emelkedik, és most valamelyest a kék csökkenő tartomány felső határa felett és az 1,3700-es (E1) akadály alatt van. Az eurozóna ma közzéteendő, pozitív növekedési adatai arra ösztönözhetik a vételi pozíciókkal rendelkezőket, hogy áttörjék az 1,3700/35-ös ellenállásszinti tartományt, amely utat nyithat az 1,3810-es (E3) korlát további teszteléséhez. Másrészt az 1,3560-as (T2) szint alatti zárás szükséges annak megerősítéséhez, hogy a csökkenő útvonal folytatódik. Semleges álláspontra helyezkedem a párral kapcsolatban, amíg egyértelműbb képet nem kapunk arról, hogy az árfolyam melyik utat választja.
• Támaszszint: 1,3650 (T1), 1,3560 (T2), 1,3480 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3700 (E1), 1,3735 (E2), 1,3810 (E3).

EUR/JPY

• Az EUR/JPY pár megpróbálta elhagyni a csökkenő tartományt, de miután elérte a 200 periódusú mozgóátlagot, csökkent, és támaszszintre talált a 139,15-ös (T1) korláton és az 50 periódusú mozgóátlagon. Ezen szint egyértelmű, lefelé történő áttörése medve jellegű hosszabbításokat válthat ki a következő támaszszint (137,55 – T2) felé. Az MACD – amely már bika jellegű tartományban van – indító vonala alatt van, az RSI pedig csökkenő útvonalat követ, ami megerősíti, hogy a vételi pozíciókkal rendelkezők képtelenek az ár mozgását magasabb szintre irányítani.
• Támaszszint: 139,15 (T1), 137,55 (T2), 136,20 (T3).
• Ellenállásszint: 141,25 (E1), 142,85 (E2), 144,35 (E3).

 

GBP/USD

• A GBP/USD pár jelenleg teszteli az 1,6665-ös (E1) maximum szintet. A korlát felfelé történő áttörése utat nyithat a következő ellenállásszint 1,6740 – E2) felé, és jelzi a hosszabb távú növekvő trend folytatódását. Mivel azonban úgy tűnik, hogy az RSI készen áll a csúcs elérésére, az árfolyam várhatóan csökkenő korrekciós hullámot formál, amikor a mutatószám kilép a szélsőséges tartományból. Az MACD a tetőzés jeleit mutatja, valamint készen áll az indító vonalán lefelé való áttörésre.
• Támaszszint: 1,6625 (T1), 1,6520 (T2), 1,6465 (T3).
• Ellenállásszint: 1,6665 (E1), 1,6740 (E2), 1,6860 (E3).

Arany

• Az arany emelkedett, miután konszolidálódott az 1290-es (T1) korlát közelében. A nemesfém most az 1315-ös (E1) ellenállásszint felé tart, ahol az egyértelmű, felfelé történő áttörés utat nyithat a következőhöz (1340 – E2). Az RSI szélsőséges szintjei közelében marad, ezért nem zárható ki a konszolidáció vagy a visszatérés a további előremenetel során. Mivel a nemesfém magasabb maximum szinteket és magasabb minimum szinteket ér el, az általános rövid távú útvonal növekvő marad.
• Támaszszint: 1290 (T1), 1270 (T2), 1250 (T3).
• Ellenállásszint: 1315 (E1), 1340 (E2), 1360 (E3).

Olaj

• A WTI ismét ellenállásszintre talált a 100,55-ös (E1) korláton, és valamelyest csökkent. Mivel az ár mindkét mozgóátlag és a kék növekvő trendvonal felett van, a csökkenést korrekciós hullámnak minősítem; talán azért, hogy tesztelje a 98,80-as támaszszint közelében lévő tartományt, amely egybeesik a múlt pénteki rally 61,8%-os visszatérési szintjével. A korábban említett támaszszint és a kék trendvonal alatti egyértelmű zárás lehet az első oka elemzésünk átgondolásának. A napi grafikonon – a szerdai hullócsillag után – a tegnapi gyertya akasztott embernek tűnik, ami fokozza a korrekciós hullám folytatódásának valószínűségét.
• Támaszszint: 98,80 (T1), 96,50 (T2), 95,00 (T3).
• Ellenállásszint: 100,55 (E1), 101,35 (E2), 102,00 (E3).