Gazdasagportal.hu Gazdasági és tőzsdei hírek.
Fennáll a monetáris politikák divergálása A tegnapi nap nagyszerű példát szolgáltatott a monetáris politikai nézetek távolodására, amely manapság (bizonyos) devizaárfolyamok mozgatórugója. Hasonló körülményekkel szembesülve a Riksbank és a Bank of England az inflációs kilátást eltérően értelmezte. A Riksbank kedvező munkaerő-piacra és olyan jelekre mutatott rá, hogy „az infláció a legalsó szintre ért” és „most már emelkedik”, de csökkentették a kamatlábakat, és „mini mennyiségi könnyítést” vezettek be az alacsonyabb olajárak miatt.
Fennáll a monetáris politikák divergálása A tegnapi nap nagyszerű példát szolgáltatott a monetáris politikai nézetek távolodására, amely manapság (bizonyos) devizaárfolyamok mozgatórugója. Hasonló körülményekkel szembesülve a Riksbank és a Bank of England az inflációs kilátást eltérően értelmezte. A Riksbank kedvező munkaerő-piacra és olyan jelekre mutatott rá, hogy „az infláció a legalsó szintre ért” és „most már emelkedik”, de csökkentették a kamatlábakat, és „mini mennyiségi könnyítést” vezettek be az alacsonyabb olajárak miatt. Az Egyesült Királyságban azonban a Bank of England kormányzója, Carney csak átmeneti tényezőnek minősítette az alacsonyabb olajárakat, és hangsúlyozta, hogy Bank a kamatlábemelés felé tart. Több központi bank részéről elhangzott, hogy az alacsonyabb olajáraknak szerepük van a deflációs körülmények kialakulásában. Az Egyesült Királyság azonban túltekint a csökkenésen (amely természetesen egy év múlta kiesik az éves szintű összehasonlításból), és emelték előrejelzésüket azzal kapcsolatban, hogy az infláció mikor fog visszakerülni a célkitűzés szerinti értékhez. Monetáris politikája egyértelműen eltér más országokétól, és ez valószínűleg támogatja az angol fontot a devizapárjaival szemben, bár az amerikai dollárral szemben talán nem, mivel az USA is a kamatlábemelés felé tart. A májusi választások közeledésével azonban politikai kockázat jelenhet meg, és a GBP ismét gyengülhet, mivel a választások több lehetséges kimenetele zavart kelthet a piacokon.
Miután négyszer egymást követően 1,13-as egésszel nyitott, az EUR/USD pár az 1,1434-es szinten kezdte a kereskedést Európában. Az ukrajnai fegyverszünet fellendítette az eurót, miközben a vártnál kedvezőtlenebb USA-beli kiskereskedelmi forgalom általánosságban véve kedvezőtlenül érintette a dollárt. A közelmúltbeli adat csalódást keltett, és az EUR/USD pár emelkedett a nap során, de a mozgás fordulatot vett a következő napon – ezért ma legyünk résen!
Tárgyalás az EU/Görögország kompromisszumáról Az EUR/USD párt az EU és Görögország közötti kompromisszumról szóló tárgyalás is felhajtó erőként mutatkozott. A Bloomberg szerint Németország nem ragaszkodik ahhoz, hogy Görögország jelenlegi segélyprogramjának minden eleme folytatódjon. Amíg a programot meghosszabbítják, Németország esetleg hajlandó lesz kompromisszumot kötni Görögország költségvetési többletének mértékére vonatkozó kötelezettség és a privatizáció tekintetében. Görögország fel van készülve az elsődleges költségvetési többlet mellett való elköteleződésre, amíg az kevesebb, mint a jelenlegi GDP 4%-a. A Die Welt német újság szerint megállapodásra juthatnak a jövő hétfői határidőig. Ez számomra a kompromisszum ésszerű alapjának tűnik: Németország megkapja, amit akar, konkrétan a program folytatódását, miközben Görögország bizonyos mértékű felmentést kap a megszorítástól. Ez nagyon jó hír lenne az eurónak és általánosságban a kockázatot hordozó befektetési eszközöknek, mivel elhárítaná a globális pénzügyi rendszerre leselkedő legnagyobb kockázatot. A görög probléma egyik megoldása ezért lehet, hogy negatív lenne a japán jenre és a svájci frankra nézve, mivel elapasztaná a biztonsági befektetési eszközök iránti keresletet.
Az RBA beszámolója Az Ausztrál Nemzeti Bank (RBA) kormányzója, Glenn Stevens a parlament előtt tartott féléves beszámolójában elmondta, hogy szerinte a monetáris politika továbbra is szerepet játszik a gazdaság támogatásában, de a kereslet fellendítésére szolgáló ereje esetleg a korábbinál kevesebb a kamatlábak már alacsony szintje miatt. Megjegyzései kevés hatást gyakoroltak az ausztrál dollárra.
Mai események: Az európai nap során a fő esemény, hogy közzéteszik a 4. negyedéves előzetes GDP adatokat Franciaországban, Németországban és az eurózóna egészére vonatkozóan. Franciaország GDP-je negyedéves szinten 0,1%-kal emelkedett (a várakozásoknak megfelelően), miközben Németország GDP-je jelentősen felülmúlta a várakozásokat, és a várt +0,3% helyett negyedéves szinten 0,7%-kal emelkedett (előző adat: +0,1%). Ez valamelyest fellendíti az euróövezet előzetes 4. negyedéves GDP-jét, amely várhatóan változatlanul (negyedéves szinten) +0,2% maradt a 3. negyedévhez képest. Az adatok pozitív hatást gyakorolhatnak az euróra.
Kanada decemberi feldolgozóipari értékesítése előrejelzés szerint emelkedett, ami fordulatot jelent az előző hónaphoz képest.
Az USA-ban a Michigani Egyetem előzetes februári fogyasztói hangulatindexe várhatóan változatlanul a 2004. január óta legmagasabb szintjén marad. Az 1 éves és az 5-10 éves inflációs várakozásokkal kapcsolatos kilátásról készült felmérés is napvilágot át. Miközben a következő egy évre szóló inflációs várakozások csökkennek, a hosszabb távú infláció várhatóan stabilan 3%-hoz közel marad, ami eléggé megfelelő annak tükrében, hogy a Fed inflációs célkitűzése csupán 2%.
Ma beszédet tartanak: a Riksbank helyettes kormányzója, Kerstin af Jochnick és a dallasi Fed elnök, Richard Fisher szólal fel.
A Piac
Az EUR/USD pár feléled
Az EUR/USD pár csütörtökön jelentősen emelkedett, és felfelé áttörte az 1,1360-as (S1) (támaszszintté vált) ellenállásszinti korlátot. Az árfolyam most várhatóan továbbra is emelkedik és teszteli az 1,1540-es (R1) kulcsfontosságú ellenállásszinti akadályt. A momentum mutatószámok alátámasztják nézetemet, és fokozzák a további bika jellegű árfolyam mozgás valószínűségét. Az RSI emelkedet és az 50-es szintje fölé ért, miközben az MACD – amely már jelző vonala felett tartózkodik – pozitív jelzést kapott és most felfelé mutat. A hosszabb távú trendet tekintve az árfolyam struktúrája továbbra is hosszabb távú csökkenő trendet jelez. Az EUR/USD pár alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt. Ezért a lehetséges növekvő hullámokat továbbra is korrekciós mozgásnak tartanám.
• Támaszszint: 1,1360 (S1), 1,1260 (S2), 1,1100 (S3).
• Ellenállásszint: 1,1540 (R1), 1,1650 (R2), 1,1730 (R3).
A GBP/USD jelentősen emelkedett a BoE inflációs jelentésének köszönhetően
A GBP/USD pár tegnap jelentősen emelkedett, miután a BoE kormányzója, Mark Carney vártnál optimistábban nyilatkozott a sajtókonferencián, amelyen prezentálta a Bank negyedéves inflációs jelentését. Carney elmondása szerint az infláció két éven belül eléri a célkitűzés szerinti értéket, és a jelenlegi alacsony inflációs ráta többnyire az alacsony olajárak következménye. A GBP/USD pár jelentősen emelkedett, és két (most támaszszintté vált) ellenállásszinti akadályt tört át, és a rally megállt az 1,5420-as (R1) szinten, amelyet a 2013. augusztus 28-i minimum szint határoz meg. A rövid távú irány szerintem pozitív marad, ezért az 1,5420-as (R1) szint lehetséges, felfelé való áttörése várhatóan a 1,5500-as (R2) pszichológiai akadály felé viheti az árfolyamot. A hosszabb távú trendet tekintve, amíg a GBP/USD pár a 80-as exponenciális mozgóátlag alatt van, az általános csökkenő trend érvényben marad, és a közelmúltbeli emelkedést korrekciós hullámnak tartanám, legalábbis egyelőre.
• Támaszszint: 1,5350 (S1), 1,5300 (S2), 1,5200 (S3).
• Ellenállásszint: 1,5420 (R1), 1,5500 (R2), 1,5590 (R3).
Az EUR/JPY pár csökkent a BoJ megjegyzései hatására
Az EUR/JPY pár csütörtökön csökkent a Bloomberg egyik jelentése hatására, miszerint „egyes BoJ hivatalnokok” azzal érvelnek, hogy a további ösztönző intézkedés a termelékenység ellen hathat. A pár ellenállásszintre talált a 136,70-es (R1) szinten és a lehetséges emelkedő ék alakzat felső határán, mielőtt csökkent és támaszszintre talált a 135,20-as (S1) tartomány közelében. Mivel az árfolyam továbbra is az ék alakzaton belül van, egyelőre semleges álláspontra helyezkednék a rövid távú képet illetően, és várnék az alakzatból való kitörésre. A napi grafikonon, miután fej-váll alakzat képződött december 31-én, az árfolyam struktúrája csökkenő trendre utal. Ezért (legalábbis egyelőre) korrekciós fázisnak tekintem a 130,00-s szintről való jelentős helyreállást.
• Támaszszint: 135,20 (S1), 134,15 (S2), 132,30 (S3).
• Ellenállásszint: 136,70 (R1), 137,65 (R2), 139,35 (R3).
Az arany továbbra is csökkent
Az arany valamelyest visszapattant, és most az 1222-es (S1) támaszszint – amely közel van a január 2. és 22. közötti emelkedés 61,8%-os visszatérési szintjéhez – és az 1228-as (R1) ellenállásszint – amelyet a február 6-i minimum szint határoz meg – között van. Szerintem a rövid távú kilátás mérsékelten negatív marad, és lehetséges, hogy lefelé áttöri az 1222-es (S1) szintet, és megcélozhatja az 1205-ös (S2) tartományt és a napi grafikonon szereplő fordított fej-váll alakzat nyakvonalát, amely alakzat január 12-én fejeződött be. A rövid távú mutatószámokra figyelve azonban számítanék arra, hogy a visszapattanás egy ideig folytatódik. Az RSI emelkedett, miután kilépett túlértékesített tartományából, miközben az MACD a legalsó szintre ért és felfelé áttért indító vonalán. Hosszabb távon, a napi grafikonon továbbra is fennáll a visszapattanás és a magasabb minimum szint valószínűsége az alakzat nyakvonala közelében, ezért az 1305-ös szintről való csökkenést (legalábbis egyelőre) korrekciós fázisnak tartanám.
• Támaszszint: 1222 (S1), 1205 (S2), 1185 (S3).
• Ellenállásszint: 1228 (R1), 1245 (R2), 1255 (R3).
A WTI felfelé áttörte az 50,00-s szintet
A WTI csütörtökön emelkedett, és ma az ázsiai délelőtt során sikerült áttörnie az 51,60-as (S1) szintet. Az ár most várhatóan teszteli a korábbi növekvő trendvonal 52,55-ös (R1) korlátját, amely a január 29-i minimum szinttől ered. A napi grafikonon a WTI továbbra is az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt van, de mivel a 14 napos RSI belépett a bika jellegű tartományba, és úgy tűnik, hogy a napi MACD készen áll a pozitív jel fogadására, inkább a partvonalon maradok az általános képet illetően, mivel fennáll a további növekvő korrekció valószínűsége.
• Támaszszint: 51,60 (S1), 51,00 (S2), 49,65 (S3).
• Ellenállásszint: 52,55 (R1), 54,00 (R2), 55,00 (R3).
Kockázati figyelmeztetés: tőkeáttételes termékeinkkel való kereskedés magas kockázattal jár. Ez magában foglalja annak lehetőségét, hogy elveszíti az összes befektetett tőkéjét. Ezek a termékek nem alkalmasak mindenki számára, ezért fontos, hogy tejesen tisztában legyen a kockázatokkal.
