Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2014.09.16

Nagyobb odafigyeléssel szembesül a Fed. A dollár tegnap próbált rallyzni, de Kína kedvezőtlen adatai és az előrejelzésen alulmaradó USA-beli ipari termelés hatására a befektetőkben felmerült a kérdés, hogy mit fog tenni az FOMC szerdán.

Nagyobb odafigyeléssel szembesül a Fed. A dollár tegnap próbált rallyzni, de Kína kedvezőtlen adatai és az előrejelzésen alulmaradó USA-beli ipari termelés hatására a befektetőkben felmerült a kérdés, hogy mit fog tenni az FOMC szerdán. A hangulatba „vegyültek” az OECD növekedéssel kapcsolatos új előrejelzései, amelyek a májusinál jelentősen alacsonyabbak voltak. Mivel kérdések merültek fel a Fed-del kapcsolatban, az EUR/USD pár nem jutott az év új minimum szintjére, az USD/JPY pár pedig nem érte el az újabb maximum szintet. Az a kérdés, hogy az FOMC értekezletén előrehozzák-e a megszorítás várható idejét vagy sem. Amellett érvelnék, hogy ez valószínű, mivel a Fed Alapok kamatlábaival kapcsolatos „pontozott” előrejelzés súlyozott átlaga valószínűleg emelkedik. Egyesek arra számítanak, hogy az FOMC elveti a naptár alapú iránymutatást a nyilatkozatából, azaz, hogy a mennyiségi könnyítés befejezését követően elvetik azt a határidőt, ameddig a kamatlábak „jelentős ideig” alacsony szinten maradnak (bár nem várható, hogy ilyen változás áll be addig, amíg abszolút szükséges, amelyre a következő hónapban kerül sor). De az ilyen jellegű változások hatását ellensúlyozhatják Yellen elnökasszony enyhítés-párti megjegyzései az utána következő sajtókonferencián. Mindenesetre holnap jelentős tér áll a volatilitás rendelkezésére.
Skócia: Tegnap elmondtam, hogy Skócia hibát követne el a függetlenség kinyilvánításával. Ez a nézet kizárólag gazdasági tényezőkön, elsősorban devizagazdálkodási szempontokon alapszik. Az a gond, hogy az Egyesült Királyság Skóciával együtt hozta létre a devizauniót. Ennek értelmében, ha az új ország megtartja az angol fontot, amint azt vezetői elmondták, az Egyesült Királyság monetáris politikájának passzív „viselőivé” válnának. Ha minden jól megy, akkor monetáris politikájukról Londonban hoznának döntést anélkül, hogy abba beleszólhatnának. Amint pedig azt az eurozóna válságából megtanultuk, a hasonló monetáris politikájú országoknak hasonló fiskális politikájuk kell legyen. Összegezve, feladnák az ellenőrzésüket gazdaságuk hajtóereje felett, és ha igen, miért? Egy zászlóért? Egy helyért az ENSZ-ben? És ha a dolgok nem jól alakulnak, ha például Spanyolország megvétózza EU-hoz való csatlakozásukat: katasztrófa.
Az „Igen”-nel szavazók győzelme az eurozónára nézve is súlyos következményekkel járna. Valószínűbbé tenné, hogy Nagy-Britannia a 2017-es népszavazás után kilép az EU-ból. Ezenkívül más, függetlenségre vágyó régiókat – például a spanyolországi Katalóniát – is arra ösztönözne, hogy megvalósítsák álmaikat. És ha a skóciai szavazók a 300 éves unió elhagyása mellett dönthetnek, akkor a régió elégedetlen szavazói ösztönzést kaphatnak arra, hogy kilépjenek a sokkal fiatalabb euróövezetből. Nézzük meg, hogy Svédországban és Németországban az EU-ellenes pártok több szavazatot kaptak a hétvége során. Nem lenne túlzás azt állítanunk, hogy az „Igen” szavazat világszerte elgondolkodtatja az embereket, hogy manapság mi is a nemzetállam szerepe, valamint, hogy nagyobb csoport részeként járnak-e jobban, vagy jobban saját nemzetükre kellene támaszkodniuk. Talán az indiai Kerala tartományhoz hasonló?
Ausztrália: Az Ausztrál Nemzeti Bank (RBA) közzétette szeptemberben tartott értekezletének jegyzőkönyvét. Nem volt módosítás a deviza helyzetének értékelésében („a deviza fundamentális értékének legtöbb becslése felett marad, különösen a kulcsfontosságú áruk árának csökkenése tekintetében”), ezért kevésbé hatott az ausztrál dollárra.
Ma: A szeptemberi német ZEW felmérés a fő mutatószám, amelyet ma az európai nap során közzétesznek. A jelenlegi helyzettel és a várakozásokkal kapcsolatos index várhatóan csökkent, ami tükrözi az orosz „szemet szemért, fogat fogért” szankciók hatását és a régióban fennálló nagyfokú bizonytalanságot és geopolitikai kockázatot. Ez további lefelé ható nyomást gyakorolhat az EUR/USD párra.
Az Egyesült Királyságban az augusztusi fogyasztói árindex (inflációs ráta) az előrejelzés szerint éves szinten 1,6%-ról 1,5%-ra lassult, amely alacsony szintet ezelőtt 2009 májusában tapasztalhattunk. Az infláció lassulása valószínűleg eladói nyomás alatt tartaná az angol fontot a skóciai szeptember 18-i függetlenségi népszavazás előtt, mivel valamelyest kevésbé valószínűvé teszi a kamatlábemelést.
Az USA-ban közzéteszik az augusztusi termelői árindexet. Kanada a júliusi gyártási értékesítési adatokat publikálja.
A keddi napirend szerint három személy tart beszédet. A Japán Nemzeti Bank kormányzója, Haruhiko Kuroda, az EKB Kormányzótanácsának tagja, Erkki Liikanen és a Kanadai Nemzeti Bank kormányzója, Stephen Poloz. Poloz beszéde befolyásolhatja a piacot. Témája „A lebegő árfolyam szerepe a kanadai gazdaságban és a Bank politikai keretrendszerében”, a beszédet pedig sajtókonferencia követi.

Az EUR/USD pár a ZEW felmérésre vár

Az EUR/USD pár hétfőn gyakorlatilag változatlan volt, és az 1,3000-es (R1) pszichológiai korlát és a kék csökkenő tartomány alsó határa alatt maradt, amely a napi grafikon maximum szintjeit és minimum szintjeit köti össze. Az MACD nullás szintje közelében marad, és pozitív lehet a közeljövőben, miközben az RSI ismét felfelé keresztezte 50-es szintjét. Ezen momentum jelzések a növekvő mozgásnak kedveznek, és talán tesztelik az 1,3000-es (R1) pszichológiai szintet – ezúttal ellenállásszintként. Mindazonáltal figyelembe véve, hogy a szeptemberi német ZEW indexek várhatóan csökkennek, a pár is csökkenhet. A kedvezőtlen adatok valószínűleg utat nyitnak egy újabb teszt előtt az 1,2860-as (S1) támaszszint közelében a közeljövőben. Az 1,2860-as (S1) szint egyértelmű, lefelé való áttörése valószínűleg további mozgásteret ad a keresztárfolyamnak a kulcsfontosságú támaszszinti tartomány felé (1,2760 – S2), amelyet a 2013. márciusi és júliusi minimum szintek határoznak meg.
Támaszszint: 1,2860 (S1), 1,2760 (S2), 1,2660 (S3)
Ellenállásszint: 1,3000 (R1), 1,3100 (R2), 1,3160 (R3)

A GBP/JPY pár korrigált

A GBP/JPY pár csökkent, miután ellenállásszintre talált a 174,65-ös (R2) szinten. Ma közzéteszik az Egyesült Királyság augusztusi fogyasztói árindexét, amelyben várhatóan lassulás következett be. Ennek eredményeképpen a leértékelődés várhatóan folytatódik, és talán tesztelést hajt végre a 173,25-ös (S1) támaszszint közelében. Momentum mutatószámaink alátámasztják ezt az elképzelést. Az RSI csökkent, miután kilépett túlvásárolt tartományából, miközben az MACD a csúcsra került, majd jelző vonalát fentről, lefelé metszette. Kitekintve, normál körülmények között mérsékelten pozitív általános kilátás tárul elém, mivel a múlt heti rally a szélesedő alakzatból való kilépést jelezte a napi grafikonon. Azonban inkább várnék a skóciai függetlenségi népszavazás eredményére, mielőtt magabiztosabb nézetet vallanék a devizapár általános kilátásaival kapcsolatban.
Támaszszint: 173,25 (S1), 172,75 (S2), 171,60 (S3)
Ellenállásszint: 173,95 (R1), 174,65 (R2), 175,30 (R3)

Az AUD/USD pár visszapattant a 0,9000-es szint közeléből

Az AUD/USD pár a várakozásoknak megfelelően elérte a 0,9000-es (S1) pszichológiai szintet, de miután néhány vételi megbízások megnövekedtek ezen szint alatt, a devizapár árfolyama visszapattant. Az ár struktúrája továbbra is alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket tartalmaz az 50 és a 200 periódusú mozgóátlagok alatt, ezért a visszapattanást egyelőre korrekciós mozgásnak tartanám. Momentum mutatószámainkra tekintve azonban a csökkenő trend valószínűleg folytatódik. Az MACD jelző vonala felett van és felfelé mutat, miközben az RSI kilépett túlértékesített tartományából. Várnék, amíg lefelé áttöri a 0,9000-es (S1) pszichológiailag fontos zónát, hogy további teret adjon a következő támaszszint (0,8920 – S2) tesztelésére, amely a március 12-i minimum szint. Kitekintve, a 0,9240-es szint lefelé történő áttörése az oldalirányú útvonal lefelé történő elhagyását jelezte (a kék vízszintes vonalakkal jelölve), és a képet negatívra változtatta.
Támaszszint: 0,9000 (S1), 0,8920 (S2), 0,8890 (S3)
Ellenállásszint: 0,9130 (R1), 0,9200 (R2), 0,9240 (R3)

Az arany közeledett az 1240-es szinthez

Az arany kedden, az ázsiai reggel során emelkedett, és a korai európai kereskedés során valamelyest az 1240-es (R1) ellenállásszint és a lila csökkenő tartomány alsó vonala alatt van, amely összeköti a napi grafikon maximum szintjeit és minimum szintjeit. Figyelembe véve, hogy az RSI emelkedett, miután kilépett túlvásárolt tartományából, valamint az MACD felfelé áttért jelző vonalán, a fém várhatóan tovább emelkedik és legalább ellenállásszintként teszteli az 1240-es (R1) tartományt. Mindazonáltal, amíg a nemesfém alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el az előző fekete támaszszint alatt, negatív általános képet látok, és a közelmúltbeli visszapattanást korrekciónak tartanám, mielőtt a medvék ismét lendületbe jönnek.
Támaszszint: 1225 (S1), 1220 (S2), 1200 (S3)
Ellenállásszint: 1240 (R1), 1250 (R2), 1260 (R3)

A WTI trend nélkül maradt

A WTI tegnap emelkedett, miután támaszszintre talált a 90,70-es (S1) szinten. Ez megerősíti azon döntésemet, hogy a pénteki csökkenés ellenére fenntartsam semleges álláspontomat. Amíg azonban a korábban említett támaszszint és a 93,95-ös (R1) ellenállásszint között van, a WTI útvonalát oldalirányúnak tartanám. Várnék, amíg lefelé áttöri a 90,00-s (S2) pszichológiai szintet, mielőtt figyelmemet a csökkenő mozgásra irányítom. Egy ilyen áttörés valószínűleg lehetővé teszi a 85,75-ös (S3) tartomány felé való mozgást, amelyet a 2013. április 18-i minimum szintek határoznak meg. Másrészt szerintem csak a 93,95-ös (R1) szint egyértelmű, felfelé való áttörése változtatná növekvőre az irányt, talán a következő, 96,00-s (R2) ellenállásszint felé.
Támaszszint: 90,70 (S1), 90,00 (S2), 85,75 (S3)
Ellenállásszint: 93,95 (R1), 96,00 (R2), 96,70 (R3)