Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.07.24

A Reserve Bank of New Zealand, Beszerzési Menedzser Indexek (PMI) a rivaldafényben; Ismét olyan nap volt, amikor hírdömping ellenére kevés mozgást láthattunk a piacon. Az EURUSD az idei év során a második legszűkebb, 0.14%-os sávban mozgott (a legszűkebb mozgást Április 18-án mutatta, 0.11%-t). A piac teljesen figyelmen kívül hagyta, hogy két ukrán harci gépet ismét lelőttek, ukrán források szerint a határ orosz oldaláról. Az arany gyengült a hírek ellenére.

IronFX napi elemzés:

A Reserve Bank of New Zealand, Beszerzési Menedzser Indexek (PMI) a rivaldafényben; Ismét olyan nap volt, amikor hírdömping ellenére kevés mozgást láthattunk a piacon. Az EURUSD az idei év során a második legszűkebb, 0.14%-os sávban mozgott (a legszűkebb mozgást Április 18-án mutatta, 0.11%-t).

A piac teljesen figyelmen kívül hagyta, hogy két ukrán harci gépet ismét lelőttek, ukrán források szerint a határ orosz oldaláról. Az arany gyengült a hírek ellenére.

Az egyedüli G10 devizák, melyek jelentősebben gyengültek a dollárral szemben az NZD és a GBP voltak, utóbbi a Bank of England legutóbbi ülése jegyzőkönyvének „galamb” jellege miatt. Másik oldalról az AUD erősödött, miután a HBSC/Markit előzetes kínai Termelői Beszerzési Menedzser Indexe 52.0 szintre erősödött a korábbi 50.7-ről, meghaladva az 51.0-ás konszenzust.
A Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), az Új-Zélandi Jegybank a várakozásoknak megfelelően 25 bázisponttal emelte irányadó kamatát, azonban tartózkodik a további cselekvéstől, amíg felméri az emelés hatásait, mielőtt további kiigazítást kezdeményezne a kamatok egy semlegesebb szintre történő módosítása felé. Egyszerűen fogalmazva, tovább fog folytatódni az emelés, de előbb látni szeretnék, hogy az eddigi, összességében 100 bázispontos emelésnek milyen hatása van a gazdaságra. Az RBNZ kemény szavakkal illette devizáját: „Az elmúlt hónapok során a tej és faanyag export ára esett, ami csökkenteni fogja az elsődleges szektor bevételeit az elkövetkezendő év során. Az árfolyamnak még igazodnia kell a csökkenő árupiaci árakhoz, az NZD aktuális árfolyama nem igazolt és nem fenntartható, s jelentős tere van egy szignifikáns gyengülésnek” mondta a jegybank közleményében. Nehéz vitába szállni velük. Mind fogyasztói árindex (CPI), mind termelői árindex (PPI) alapján a leginkább túlértékelt deviza a G10 devizákkal szemben (előbbi alapján 33%-kal, utóbbi alapján 40%-kal a Bloomberg számításai szerint). Az OECD számításai valahova a mezőny közepére helyezik az NZD-t, eszerint „pusztán” 21%-kal túlértékelt (az OECD módszertana szerint a leginkább túlértékelt a CHF, +35%-kal, míg a JPY csupán +2-kal túlértékelt). Általánosságban a devizák a vásárlóerő paritásuk szerint meghatározott értékük körül mozognak, de egy kilengés esetén hosszú ideig tarthat, amíg visszatér ezen értékéhez.Mindaddig, amíg az RBNZ a legmagasabb szinten tartja a reálkamatokat a többi G10 országgal összehasonlítva (tulajdonképpen az egyetlen központi bank pozitív hivatalos reálkamattal), az NZD széles támogatást élvez.
Japán kereskedelmi mérlege tovább romlott.Júniusban a hiány 1.08 billió JPY (szezonálisan hatásoktól megtisztítva) szemben a megelőző 862 milliárd JPY (szezonálisan hatásoktól megtisztítva). Habár ez jobb volt, mint a piaci becslés, az NSA értékek (szezonális hatásoktól nem tisztított) a kereskedelmi mérlegre vonatkozóan rosszabbak voltak, így a számok vegyes képet mutat. A probléma az exporttal volt, ami 2%-ot esett éves szinten, a várt évi 1%-os növekedés helyett, mialatt az import hozta a várt évi 8,4%-os növekedést. Japán exportjának nincsen haszna a gyengülő jenből, miközben persze az import árak emelkedtek összhangban a deviza esésével. Ez lehet az „Abenomics” végzetes hibája: a gyengébb jen csökkenti az összesített keresletet azáltal, hogy csökkenti a háztartások vásárlóerejét, anélkül, hogy felpörgetné az exportot, így okozva további deflációt! A japán feldolgozóipari PMI 51,5-ről 50,8-ra esett. Én továbbra is medve állásponton maradnék a jennel, habár nehéz megmondani mi lesz az a tényező ami, kizökkenti a mostani tartományából.
Ma: Az európai kereskedésben a PMI adatok lesznek középpontban. Az Eurozóna azután bocsájtja ki az előzetes beszerzési-menedzser indexét júliusra, miután a blokk két legnagyobb országa Németország és Franciaország közzétette saját adatait ugyanerre a hónapra. Várhatóan a termelői és szolgáltató szektor beszerzési-menedzser indexei egyaránt kissé csökkentek, ezzel tükrözve a régió növekedésének általános lassulását és a gazdasági turbulenciák hatását. Mindez alátámasztaná, hogy az Eurozóna egyetlen reménye egy gyengébb deviza, és az EUR-t várhatóan enyhén gyengítené.
Svédország júniusi hivatalos munkanélküliségi rátája lát napvilágot és az előrejelzés szerint a ráta 8.0%-ról 9.0%-ra emelkedik, ami összhangban van az Állami Foglalkoztatási Hivatal (PES) hónap eleji munkanélküliségi ráta emelkedésével. A gyengébb foglalkoztatási adatok valószínűleg ellensúlyozzák a fogyasztói árindex közelmúltban történt ígéretes növekedését – a Riskbank váratlan hivatalos kamatcsökkentését kiváltó sokkot követően – a mérsékelt fellendülést a svéd gazdaságban és negatív lehet a SEK számára.
Az Egyesült Királyságban; A kiskereskedelmi értékesítés – üzemanyag kivételével – várhatóan 0.3%-os emelkedést mutat havi átlagot tekintve, ami lényeges javulás a múlt havi -0,5%-os értékről. Ez pozitív hatással lehet az angol fontra.
A mai nap további részében az US Markit Termelői Beszerzési Menedzser Index (PMI) júliusi adatai látnak napvilágot, ami várhatóan növekedést mutat, valamint az új lakásértékesítési adatokjúniusra, ami várhatóan csökkent. Az újonnan regisztrált munkanélküli kérelmek száma a július 19-ére végződő hétre vonatkozóan várhatóan növekedést mutat.

EUR/USD az Eurozóna Beszerzési Menedzser Indexeit megelőzően

Az EURUSD konszolidáltan mozgott a szerdai nap folyamán az Eurozóna előzetes beszerzési menedzser index (PMI) júliusi adatainak közzététele előtt. Az árfolyam valamivel a februári minimum szint (1.3475) alatt maradt. A hamarosan közzétételre kerülő Eurozóna előzetes PMI valószínűleg enyhe csökkenést mutat majd. Ez a medvék megerősödését okozhatja, ami még lejjebb nyomhatja az árfolyamot, valószínűleg a következő támasz szintig (1.3400), ami a tavaly November 21-i minimum szint. Amíg a pár mindkét mozgóátlag alatt marad, valamint az 1.3500-ös kulcsfontosságú ellenállás szint kitart, negatív rövid távú képet látok. A napi grafikonon az 50-es mozgóátlag még mindig érinti a 200 napost. A közeljövőben bekövetkező medve jellegű kereszteződés megerősítené a devizapár további negatív kilátásait.
Támasz: 1.3400 (T1), 1.3300 (T2), 1.3250 (T3)
Ellenállás: 1.3475 (E1), 1.3500 (E2), 1.3580 (E3)

Az USD/JPY készen áll a 101.60-as szint tesztelésére

Az USD/JPY visszapattant a 101.35 (T1) támaszáról és jelen elemzésünk írásának ideje alatt töretlenül halad a 101.60 (E1) ellenállása felé. Várakozásom szerint a bikák elég erősek lesznek ahhoz, hogy áttörjék az ellenállást és 101.85-ig (E2) vigyék a devizapár árfolyamát, amely közel helyezkedik a lila csökkenő trendcsatorna felső- és a kék, rövid távú emelkedő trendcsatorna felső vonalának kereszteződéséhez. Ugyan várakozásom szerint az emelkedő hullám folytatódni fog, az átfogó rövidtávú kép alapján a devizapár trendje mindaddig lefelé mutat, amíg a kereskedés a csökkenő lila trendcsatornában folyik. Mindezt figyelembe véve korrekciónak tartanék minden, a csatornán belüli emelkedő hullámot.
Támasz: 101.35 (T1), 101.10 (T2), 100.80 (T3)
Ellenállás: 101.60 (E1), 101.85 (E2), 102.25 (E3)

Az EUR/GBP visszapattant a 0.7875-ös szintről

Az EUR/GBP pár a tegnapi napon enyhén emelkedett, miután támaszra talált a 0.7875-ös (T1) zóna közelében. Habár az általános trend iránya továbbra is csökkenő (az április 11-től húzott kék, csökkenő trendvonallal jelölve). Negatív divergenciát látok a MACD és az árfolyam mozgása között, ami a medve-jellegű momentum hiányát jelzi, legalábbis egyelőre. Továbbá, tekintettel arra, hogy az indikátor átlépte a jelző vonalát és most felfelé mutat, nem zárom ki a felfelé ívelő korrekciós hullám folytatódását a 0.7935-ös (E1) ellenállási szint felé. A napi diagramon negatív divergenciát látok mind az árfolyam mozgás és a napi MACD között, illetve a 14 napos RSI között, megerősítve azon véleményemet, hogy a továbbiakban csökkenő trendre számíthatunk.
Támasz: 0.7875 (T1), 0.7815 (T2), 0.7755 (T3)
Ellenállás: 0.7935 (E1), 0.7980 (E2), 0.8030 (E3)

Az arany ismét 1300 alatt

Az arany árfolyama számottevően esett, az 1305-ös szint (támasz, amely ellenállássá változott) és a 200-as periódusú mozgóátlag alá csökkenve.

A nemesfém várhatóan tesztelni fogja az 1293-as (T1) támaszt, amely egybeesik a június 5 és július 10 közötti emelkedő trend 50%-os visszatérési szintjével. Véleményem szerint az árfolyam rendelkezik a kellő momentummal, hogy tesztelje ezt az ellenállási szintet, mivel az MACD elhagyta a semleges zónát és a jelzővonala alá süllyedt, míg az RSI még bőven a túladott szint alatt mozog.

Az 1293-as (T1) szint áttörése megnyithatja az utat a további csökkenés irányába, egészen a következő támaszig, az 1285-ös (T2) árfolyamszintig, amely egy kicsivel a korábban már említett emelkedő trend 61.8%-os visszatérési szintje fölött helyezkedik el.

Támasz: 1293 (T1), 1285 (T2), 1265 (T3)
Ellenállás: 1305 (E1), 1315 (E2), 1325 (E3)

Az olaj visszapattant a készletek csökkenése miatt

Az olaj visszapattant a 101.75-ös (T1) támaszszintről tegnap, miután az EIA bejelentette, hogy az amerikai nyersolaj készletek 4 millió hordóval csökkentek az előzetes becslések szerinti 2,8 milliós csökkenés helyett, a július 18-ai nappal végződő héten. Az árfolyam most teszteli a 103.35-ös (E1) ellenállást, amely egybeesik az előző csúcsával: ezen szint egyértelmű áttörése megerősítené a rövid távú emelkedő trendet és megcélozná a következő ellenállást 104.50-nél (E2). Az RSI visszapattant az 50-es szintről és felfelé mozdult el, míg a már pozitív tartományban mozgó MACD felfelé keresztezte jelző vonalát, megerősítve ezzel a tegnapi bika-jellegű momentum folytatódását.
Támasz: 101.75 (T1), 100.70 (T2), 98.65 (T3)
Ellenállás: 103.35 (E1), 104.50 (E2), 105.45 (E3)