Napi deviza, arany, olaj elemzés (2014.01.02)

Már működik! Arra számítottam, hogy a dollár december végi gyengesége nagyrészt az év végi pozíció-zárásnak köszönhető, nem pedig a deviza 2014-es valószínű irányát tükrözi. Csupán néhány órája kezdődött el az új év, de eddig úgy tűnik, hogy igazam volt: a dollár a legtöbb G10 devizapárjához képest erősödött ma reggel, ami igaz a feltörekvő piacok devizáira is. Az egyetlen fő kivétel a GBP, amely ma reggel általánosságban erősödött. A nap folyamán várhatóan több USD-vételre kerül sor.

IronFX napi elemzés:

Már működik! Arra számítottam, hogy a dollár december végi gyengesége nagyrészt az év végi pozíció-zárásnak köszönhető, nem pedig a deviza 2014-es valószínű irányát tükrözi. Csupán néhány órája kezdődött el az új év, de eddig úgy tűnik, hogy igazam volt: a dollár a legtöbb G10 devizapárjához képest erősödött ma reggel, ami igaz a feltörekvő piacok devizáira is. Az egyetlen fő kivétel a GBP, amely ma reggel általánosságban erősödött. A nap folyamán várhatóan több USD-vételre kerül sor.
Tegnap az egyedüli fő gazdasági mutató Kína decemberi gyártási PMI-indexe volt, amely a vártnál kissé kedvezőtlenebb volt (51,4-ről 51,0-re csökkent; a várt érték: 51,2). A világ nagy része ma teszi közzé decemberi gyártási PMI-indexét. Svédország decemberi gyártási PMI-indexe várhatóan 56,0-ról 55,2-re csökken. Ez valamelyest profit-kivételhez vezethet a svéd korona esetében, amely a közelmúltban elég jó teljesítményt tudhatott magáénak (decemberben a 2. legjobban teljesítő G10 deviza volt), míg Olaszország adata a becslés szerint mérsékelten, 51,4-ről 51,7-re emelkedik. Ezenkívül közzéteszik Franciaország, Németország és az eurozóna végleges gyártási PMI-indexét. Az Egyesült Királyság adata az előrejelzés szerint változatlan maradt (58,4), amely tovább támogathatja az angol fontot. Az USA-ban az ISM gyártási PMI-index várhatóan novemberben 57,3-ról 56,9-re csökken, míg a heti újonnan regisztrált munkanélküliek állománya az előrejelzés szerint 338 ezerről 342 ezerre emelkedik. A hírek a dollár kedvező indításának kerékkötőjévé válhatnak; bár úgy tűnt, hogy a Forex piac a múlt héten és az azelőtti héten nem a fundamentális tényezőket követte, az új év beköszöntését követően azonnal hasonló időszak jöhet.
Ma nem tartanak beszédet. Néhány Fed hivatalnok pénteken tartja idei első beszédét.
Mi vált be 2013-ban és az előrejelzés szerint mi válik be 2014-ben? Tavaly a dán korona (DKK) volt a legjobban teljesítő deviza a dollárhoz képest spot bázison (+4,18%, figyelmen kívül hagyva a fizetett kamatokat), amelyet szorosan az euró követett (+4,17). Ezután jött a svájci frank (+2,52%), az angol font (+1,86%) és a svéd korona (+1,01%). Az NZD (-0,89%), a CAD (-6,61%), a NOK (-8,34%) és az AUD (-14,21%) mind gyengültek az amerikai dollárhoz képest; a JPY (-17,62%) volt a legrosszabban teljesítő G10 deviza. Némelyikük esetében a fizetett kamat pótolta a veszteségek egy részét. Az EUR például legalább még mindig pozitív kamatlábakkal rendelkezik, míg a DKK esetében negatívak a kamatlábak. Ezt figyelembe véve a vételi EUR/USD pozíció teljes hozama +4,31%-ra emelkedett, míg az eladási USD/DKK pozíció 4,16%-ra csökkent, ami azt jelenti, hogy az EUR kiszorítja a dán koronát a legjobb spot helyről. Ezután következik a CHF, a GBP és a SEK – a kamatot figyelmen kívül hagyva azonos sorrendben. Az NZD negatív spot hozama pozitív teljes hozamra változott (+1,95%), miután figyelembe vettük a deviza 2013-as 2,87%-os kamatlábát. Ezután a vesztesek sorrendje azonos volt: CAD, NOK, AUD és JPY.
A Bloomberg előrejelzését alapul véve idén a piaci várakozások szerint az AUD lesz a nyertes: várhatóan a legkisebb spot csökkenést könyvelheti el az amerikai dollárral szemben (-1,3%), amely a kamatot figyelembe véve várhatóan +1,35%-os teljes hozammá változik. Az NZD várhatóan 2,61%-os spot csökkenésre számíthat; a pozitív teljes hozam +0,31%. A többi G10 deviza az előrejelzés szerint negatív spot és teljes hozamot könyvelhet el; a CHF van legalul (az előrejelzés szerinti teljes hozam -8,92%). A JPY várhatóan középen lesz; -3,39%-os spot veszteséggel és -3,28%-os teljes veszteséggel. Ez valószínűtlennek tűnik számomra, mivel a japán jen rendszerint szélsőséges: az utóbbi 11 évben nem volt középen.

A Piac

EUR/USD

Az EUR/USD pár csökkent, miután ellenállásszintre talált az 1,3810-es (E1) korláton. Mindkét momentum mutatószám megerősíti a csökkenő mozgást, mivel az RSI lefelé tart, míg az MACD – bár pozitív tartományban van – lefelé áttért indító vonalán. Mindazonáltal a jelenlegi növekvő trend még folyamatban van, és amíg az 1,3625-ös (T2) minimum szint érintetlen, a rövid távú irány növekvőnek, a jelenlegi csökkenő hullám pedig visszatérésnek minősül.
Támaszszint: 1,3710 (T1), 1,3625 (T2), 1,3540 (T3).
Ellenállásszint: 1,3810 (E1), 1,3893 (E2), 1,4170 (E3).

USD/JPY

Az USD/JPY konszolidációs módon mozgott; valamelyest ellenállásszinti tartománya alatt, a 105,45-ös (E1) korlát és az október 17. és 25. közötti medve jellegű hullám 423,6%-os Fibonacci hosszabbítási szintje között maradt. Ha a vételi pozíciókkal rendelkezők elég erősek ahhoz, hogy áttörjék ezt az erős ellenállásszinti tartományt, várhatóan hosszabbításokat indítanak el a 107,00-es (E2) tartomány felé. A rövid távú növekvő trend érvényben marad, mivel az árfolyamot jól támogatja a kék támaszszint és az 50 periódusú mozgóátlag. Egyedüli aggályom, hogy negatív divergencia látható az MACD mutatószám és az árfolyam mozgása között.
Támaszszint: 103,90 (T1), 102,14 (T2), 101,12 (T3).
Ellenállásszint: 105,45 (E1), 107,00 (E2), 109,00 (E3).

EUR/GBP

Az EUR/GBP az előző rövid távú előremenetel 61,8%-os Fibonacci visszatérési szintje alá csökkent (0,8330-as szint), és elérte a 0,8290-es (T1) támaszszinti korlátot. A korai európai kereskedésen az árfolyam teszteli ezt az akadályt; ennek egyértelmű, lefelé történő áttörése megcélozhatja a következő támaszszintet (0,8260 – T2). Az MACD momentum mutatószám lefelé áttért indító vonalán, medve jellegű tartományban van, ami fokozza a további csökkenés valószínűségét. A napi grafikonon az árfolyam a csökkenő tartományban marad (lila vonalak).
Támaszszint: 0,8290 (T1), 0,8260 (T2), 0,8220 (T3).
Ellenállásszint: 0,8330 (E1), 0,8390 (E2), 0,8431 (E3).

Arany

Az arany kedden jelentősen emelkedett, és felfelé áttörte rövid távú kék ellenállásszintjét. A korai európai reggel során a nemesfém teszteli az 1224-es (E1) ellenállásszinti korlátot. Ha a pozitív momentum folytatódik, és bekövetkezik ezen akadály áttörése, az ár tesztelheti a következő ellenállásszintet (1251 – E2). A momentum mutatószámokra való támaszkodás nem tűnik ütőképes stratégiának. Az MACD sikeresen felfelé áttért jelző és zérus vonalán, de az RSI ellenállásszintre talál 70-es szintje közelében. A napi és a heti grafikonon azonban a hosszabb távú csökkenő trend érvényben marad.
Támaszszint: 1187 (T1), 1155 (T2), 1082 (T3).
Ellenállásszint: 1224 (E1), 1251 (E2), 1268 (E3).

Olaj

A WTI kedden lefelé áttörte a 98,90-es szintet, de ma valamelyest emelkedik. Ha az ár ellenállásszintre talál a 98,90-es (E1) szinten, és a medvék sikeresen átveszik az irányítást, hosszabbításokra kerülhet sor a 97,25-ös (T2) támaszszinten, amely egybeesik a 92,00 és 100,60 közötti előremenetel 38,2%-os Fibonacci visszatérési szintjével. Másrészt, ha folytatódik a 98,90-es (E1) szint fölé emelkedés, ismét tesztelheti a 100,60-as (E2) ellenállásszintet. Momentum mutatószámaink vegyes jelzéseket adnak. Az MACD mutatószám indító vonala alatt van, és negatív jelzést kapott, míg az RSI 30-as szintje közelében visszapattant. majd emelkedett. Ennek eredményeképpen semleges álláspontra helyezkedem a WTI-vel kapcsolatban, amíg tisztább képet nem kapunk.
Támaszszint: 97,25 (T1), 95,35 (T2), 94,00 (T3).
Ellenállásszint: 98,90 (E1), 100,60 (E2), 101,90 (E3).

(Forrás: IronFX)