{"id":88899,"date":"2017-01-12T10:07:53","date_gmt":"2017-01-12T09:07:53","guid":{"rendered":"http:\/\/gazdasagportal.hu\/?p=88899"},"modified":"2017-01-12T10:07:53","modified_gmt":"2017-01-12T09:07:53","slug":"interactive-brokers-ib-margin-trading-kritikus-hogy-ertsd","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/interactive-brokers-ib-margin-trading-kritikus-hogy-ertsd\/","title":{"rendered":"Interactive Brokers IB Margin Trading &#8211; kritikus, hogy \u00e9rtsd!"},"content":{"rendered":"<p>A margin szerepe kiemelten fontos a keresked\u00e9sben. Ennek ellen\u00e9re sok olyan mag\u00e1t profinak vall\u00f3 emberrel is tal\u00e1lkoztam, aki nem teljesen \u00e9rti. \u00cdgy n\u00e9zz\u00fck Interactive Brokers (IB) eset\u00e9n mik a f\u0151 alapelvek.<\/p>\n<p><strong>Margin jelent\u00e9se<\/strong><\/p>\n<p>Leegyszer\u0171s\u00edtve hitel, vagy k\u00f6lcs\u00f6n. T\u00f6bb p\u00e9nz\u00e9rt v\u00e1s\u00e1rolhatsz, mint amennyid van. Ak\u00e1r egy lak\u00e1shitelnek, ennek is van kamatoz\u00e1sa, \u00edgy a margin tart\u00e1sa p\u00e9nzbe ker\u00fcl.<\/p><div id=\"gazda-19622560\" class=\"gazda-tartalomban gazda-entity-placement\"><script async src=\"https:\/\/pagead2.googlesyndication.com\/pagead\/js\/adsbygoogle.js\"><\/script>\r\n<ins class=\"adsbygoogle\"\r\n     style=\"display:block\"\r\n     data-ad-format=\"fluid\"\r\n     data-ad-layout-key=\"-6t+ed+2i-1n-4w\"\r\n     data-ad-client=\"ca-pub-1959107119989764\"\r\n     data-ad-slot=\"4008251320\"><\/ins>\r\n<script>\r\n     (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});\r\n<\/script><\/div>\n<p>K\u00e9tf\u00e9le margint k\u00fcl\u00f6nb\u00f6ztet\u00fcnk meg:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>R\u00e9szv\u00e9ny, ETF<\/strong>: ebben az esetben a margin maga a k\u00f6lcs\u00f6n, amit a br\u00f3kert\u0151l veszel fel annak \u00e9rdek\u00e9ben, hogy t\u00f6bb\u00e9rt v\u00e1s\u00e1rolj, mint amennyi p\u00e9nz rendelkez\u00e9sedre \u00e1ll.<\/li>\n<li><strong>Hat\u00e1rid\u0151s term\u00e9k<\/strong>: a margin ez esetben annak az alaplet\u00e9tnek az \u00f6sszege, ami ahhoz kell, hogy a hat\u00e1rid\u0151s term\u00e9ket tartani tudd.<\/li>\n<\/ul>\n<p><strong>Sz\u00e1mla t\u00edpus<\/strong><\/p>\n<p>IB eset\u00e9n alapvet\u0151en h\u00e1rom f\u0151 sz\u00e1mlat\u00edpus l\u00e9tezik margin szempontb\u00f3l:<\/p>\n<ol>\n<li><strong>Cash<\/strong>: ebben az esetben 0 a margin, azaz annyi\u00e9rt v\u00e1s\u00e1rolhatsz, amennyi p\u00e9nzed van.<\/li>\n<li><strong>Reg-T<\/strong>: 50% marginnal rendelkezel, azaz 10.000 doll\u00e1r megl\u00e9te eset\u00e9n 20.000 doll\u00e1r \u00e9rt\u00e9kben birtokolhatsz r\u00e9szv\u00e9nyeket, ETF-eket napon t\u00fal. Napon bel\u00fcl ez 25%. Ha a Reg-T sz\u00e1ml\u00e1d 2.000 USD al\u00e1 cs\u00f6kken, akkor automatikusan vissza\u00e1ll Cash sz\u00e1ml\u00e1ra, azaz 0 marginnal fogsz rendelkezni. A Reg-T margin sz\u00e1m\u00edt\u00e1s alapja egy szab\u00e1lyrendszer \u00e9s nem maga a kock\u00e1zat m\u00e9rt\u00e9ke.<\/li>\n<li><strong>Portfolio Margin<\/strong>: nem szab\u00e1lyalap\u00fa margin sz\u00e1m\u00edt\u00e1s az alapja, hanem kock\u00e1zat alap\u00fa. Azaz megn\u00e9zik, milyen eszk\u00f6zeid vannak, azok hogyan korrel\u00e1lnak \u00e9s mi a napon bel\u00fcli kock\u00e1zat \u00e9s ennek megfelel\u0151en sz\u00e1m\u00edtj\u00e1k a margint. \u00cdgy nem fix a margin mint Reg-T eset\u00e9n, hanem v\u00e1ltoz\u00f3, de sokkal alacsonyabb, mint a fenti esetben. Ez a margin t\u00edpus csak 110.000 USD feletti sz\u00e1ml\u00e1n\u00e1l ig\u00e9nyelhet\u0151.<\/li>\n<\/ol>\n<p><strong>Mekkora kamatot fizetsz a marginra?<\/strong><\/p>\n<p>Amennyiben t\u00f6bb p\u00e9nz\u00e9rt v\u00e1s\u00e1rolsz, mint amennyivel rendelkezel, kamatot fizetsz. Ennek a kisz\u00e1m\u00edt\u00e1s\u00e1ra javaslom ezt az\u00a0<a href=\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/en\/index.php?f=1595\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">IB kalkul\u00e1tort<\/a>. N\u00e9zz\u00fck egy p\u00e9ld\u00e1t.<\/p>\n<p>Tegy\u00fck fel, hogy 10.000 USD k\u00f6lcs\u00f6nt vett\u00e9l fel. Ennek a jelenlegi kamata 2.16%. Ezt fogja az IB beterhelni. \u00cdgy a\u00a0<strong>10.000 USD \u00e9ves kamata<\/strong>, amit le fognak vonni t\u0151led\u00a0<strong>216 USD<\/strong>. Ez teh\u00e1t a k\u00f6lcs\u00f6n \u00e1ra. Teh\u00e1t ha van egy 10.000 USD sz\u00e1ml\u00e1d \u00e9s kihaszn\u00e1lod az 50%-os margint, azaz 20.000 USD \u00e9rt\u00e9kben v\u00e1s\u00e1rolsz, akkor az \u00e9ves kamatod 216 USD lesz. Ha enn\u00e9l t\u00f6bbet termelt a befektet\u00e9sed, akkor nyilv\u00e1n meg\u00e9rte, ha k\u00f6zben esett a piac, akkor nem annyira&#8230;<\/p>\n<p><strong>Margin k\u00f6vetelm\u00e9ny<\/strong><\/p>\n<p>Alapvet\u0151en k\u00e9tf\u00e9le margin k\u00f6vetelm\u00e9nyt k\u00fcl\u00f6nb\u00f6ztet\u00fcnk meg:<\/p>\n<ul>\n<li><strong>Initial margin requirement<\/strong>: az a kezdeti alaplet\u00e9t \u00f6sszeg, aminek rendelkez\u00e9sre kell \u00e1llnia a sz\u00e1ml\u00e1n a poz\u00edci\u00f3 megnyit\u00e1s\u00e1hoz.<\/li>\n<li><strong>Maintenance margin requirement<\/strong>: a poz\u00edci\u00f3 tart\u00e1s\u00e1hoz sz\u00fcks\u00e9ges let\u00e9ti k\u00f6vetelm\u00e9ny. Ez mindig alacsonyabb, mint a nyit\u00e1shoz sz\u00fcks\u00e9ges \u00f6sszeg.<\/li>\n<\/ul>\n<p>Ezeken fel\u00fcl l\u00e9tezik m\u00e9g Look Ahead \u00e9s Overnight margin kalkul\u00e1ci\u00f3 is. A Look Ahead megmutatja mennyi lesz a v\u00e1rhat\u00f3 margin a k\u00f6vetkez\u0151 kalkul\u00e1ci\u00f3kor. Az Overnight pedig azt, hogy napon t\u00fali tart\u00e1sra mennyire lesz sz\u00fcks\u00e9g. R\u00e9szv\u00e9ny eset\u00e9n az Overnight \u00e9s az Initial ugyanaz.<\/p>\n<p>R\u00e9szv\u00e9nyek eset\u00e9n a fix margin k\u00f6vetelm\u00e9ny 50%. Hat\u00e1rid\u0151s piac eset\u00e9n teljes m\u00e9rt\u00e9kben alapterm\u00e9k f\u00fcgg\u0151. B\u0151vebben az egyes term\u00e9kek margin k\u00f6vetelm\u00e9nyeir\u0151l\u00a0<a href=\"https:\/\/www.interactivebrokers.com\/en\/index.php?f=marginnew&amp;p=fut\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\"><strong>itt t\u00e1j\u00e9koz\u00f3dhatsz<\/strong><\/a>.<\/p>\n<p><strong>A rettegett Margin Call<\/strong><\/p>\n<p>Margin Call-nak h\u00edvj\u00e1k azt, amikor a br\u00f3kert\u0151l kapsz egy levelet vagy ak\u00e1r egy popup \u00fczenetet a platformon bel\u00fcl, amiben t\u00e1j\u00e9koztatnak, hogy nincs el\u00e9g p\u00e9nzed a let\u00e9ti k\u00f6vetelm\u00e9ny kiel\u00e9g\u00edt\u00e9s\u00e9re. Ekkor vagy utalsz m\u00e9g, vagy megl\u00e9v\u0151 poz\u00edci\u00f3 z\u00e1r\u00e1s\u00e1val tudsz felszabad\u00edtani t\u0151k\u00e9t a tart\u00e1shoz.<\/p>\n<p><strong>Mikor j\u00f6n a Margin Call?<\/strong>\u00a0Akkor, ha az el\u00e9rhet\u0151 t\u0151ke lecs\u00f6kken a Maintenance margin k\u00f6vetelm\u00e9ny szintje al\u00e1. Ilyenkor az IB felsz\u00f3l\u00edt arra, hogy t\u0151k\u00e9s\u00edtsd fel a sz\u00e1ml\u00e1t, vagy a megfelel\u0151 margin szint el\u00e9r\u00e9s\u00e9nek \u00e9rdek\u00e9ben \u0151 saj\u00e1t hat\u00e1sk\u00f6r\u00e9ben elkezdi a poz\u00edci\u00f3kat likvid\u00e1lni.<\/p>\n<p>Mire kell figyelni? Arra, hogy a\u00a0<strong>Current Excess Liquidity<\/strong>\u00a0sose menjen 0 al\u00e1. Ez mutatja meg azt, hogy jelenleg mennyi szabad margin van a sz\u00e1ml\u00e1n. Ez az inform\u00e1ci\u00f3t kiteheted a Dashboard-ra is TWS-en bel\u00fcl vagy el\u00e9red az Account men\u00fcben is t\u00e1bl\u00e1zatos form\u00e1ban:<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_acct.png\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"aligncenter size-full wp-image-88900\" src=\"https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_acct.png\" alt=\"margin_acct\" width=\"985\" height=\"543\" srcset=\"https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_acct.png 985w, https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_acct-300x165.png 300w, https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_acct-768x423.png 768w\" sizes=\"(max-width: 985px) 100vw, 985px\" \/><\/a><\/p>\n<p><strong>Napon bel\u00fcl, napon t\u00fal<\/strong><\/p>\n<p>IB eset\u00e9ben, ha r\u00e9szv\u00e9nyt v\u00e1s\u00e1rolsz, \u00e9s napon t\u00fal szeretn\u00e9d tartani, akkor az 50%-os margint jelent, azaz 2x annyit vehetsz, mint amennyi p\u00e9nzed van \u00e9s tarthatod a v\u00e9gtelens\u00e9gig. Azonban\u00a0<strong>napon bel\u00fcl el\u00e9g a 25% margin is<\/strong>, ami annyit jelent, hogy napon bel\u00fcl 4x annyi\u00e9rt tarthatsz r\u00e9szv\u00e9nyt, mint amennyi p\u00e9nzed van.<\/p>\n<p>Viszont piacz\u00e1r\u00e1s el\u0151tt 10 perccel az IB figyelmeztet, ha nincs el\u00e9g p\u00e9nzed napon t\u00fali tart\u00e1sra, ugyanis amint a piac bez\u00e1r, vissza\u00e1ll a margin 50%-ra. Magyar\u00e1n ha t\u00falh\u00faztad magad napon bel\u00fcl 2x-esn\u00e9l nagyobb kitetts\u00e9gre, akkor ezt rendezned kell z\u00e1r\u00e1sig. Ha ezt nem teszed meg, akkor az IB likvid\u00e1l helyetted. Ilyen esetben 21:50-kor j\u00f6n egy email \u00e9s egy popup figyelmeztet\u00e9s, hogy nincs el\u00e9g fedezeted napon t\u00fali tart\u00e1sra \u00e9s vagy te likvid\u00e1lsz, vagy mi&#8230;<\/p>\n<p>Jobb, ha te teszed meg, mert jobb \u00e1ron fogsz kisz\u00e1llni, mintha \u0151k k\u00fclden\u00e9k be\u00a0<strong>market on close<\/strong>\u00a0megb\u00edz\u00e1ssal a nap v\u00e9g\u00e9n.<\/p>\n<p><strong>K\u00f6t\u00e9s el\u0151tti margin check<\/strong><\/p>\n<p>Nyilv\u00e1n<strong>\u00a0az egyik legfontosabb dolog azt tudni, hogy \u00faj poz\u00edci\u00f3 megnyit\u00e1sakor hogyan fog v\u00e1ltozni a margin helyzeted.<\/strong>\u00a0Ezt az IB-n bel\u00fcl az Order Preview ablakban l\u00e1tod k\u00f6zvetlen\u00fcl a bek\u00f6t\u00e9s el\u0151tt, \u00edgy mindenk\u00e9pp megalapozott d\u00f6nt\u00e9st hozhatsz margin szempontb\u00f3l. Amennyiben nincs el\u00e9g margin a pozi megnyit\u00e1s\u00e1hoz, nagy piros hiba\u00fczenet jelenik meg \u00e9s nem is engedi bek\u00f6tni.<\/p>\n<p>Margin check:<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_check.png\"><img decoding=\"async\" loading=\"lazy\" class=\"aligncenter size-full wp-image-88901\" src=\"https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_check.png\" alt=\"margin_check\" width=\"510\" height=\"301\" srcset=\"https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_check.png 510w, https:\/\/gazdasagportal.hu\/wp-content\/uploads\/2017\/01\/margin_check-300x177.png 300w\" sizes=\"(max-width: 510px) 100vw, 510px\" \/><\/a><\/p>\n<p>Fenti ablakban l\u00e1tjuk, hogy mekkora lesz a tranzakci\u00f3 \u00e9rt\u00e9ke. Jelen esetben 100db AAPL v\u00e9tele 201.33 \u00e1ron, azaz\u00a0<strong>20.133 USD a tot\u00e1l \u00e9rt\u00e9k\u00a0<\/strong>(margin csak ennek a fele). Majd a jobb oldalon a Margin Impact ablakban az l\u00e1tszik, hogyha ezt a pozit bek\u00f6tj\u00fck, akkor mennyire v\u00e1ltozik az Initial \u00e9s Maintenance margin. Teh\u00e1t bek\u00f6t\u00e9s el\u0151tt l\u00e1tszik, hogy milyen margin helyzet \u00e1ll el\u0151, ha a pozi teljes\u00fcl.<\/p>\n<p><strong>Margin \u00e9s a nyeres\u00e9gess\u00e9g \u00f6sszef\u00fcgg\u00e9se<\/strong><\/p>\n<p>A margin k\u00f6vetelm\u00e9ny m\u00e9rete alapjaiban hat\u00e1rozza meg a lehets\u00e9ges profitodat. Nem mindegy, hogy egy konti olaj ir\u00e1nymentes pozi tart\u00e1s\u00e1hoz 5.000 USD-t k\u00e9rnek be vagy 2.000 USD-t. Ez az &#8222;apr\u00f3s\u00e1g&#8221; ak\u00e1r meg is dupl\u00e1zhatja vagy le is felezheti az \u00e9ves teljes\u00edtm\u00e9nyed ir\u00e1nymentes keresked\u0151k\u00e9nt. \u00cdgy\u00a0<strong>ak\u00e1rhol is kereskedsz, legy\u00e9l tiszt\u00e1ban a margin m\u00e9rt\u00e9k\u00e9vel, mert d\u00f6nt\u0151 jelent\u0151s\u00e9g\u0171 a profitabilit\u00e1sod szempontj\u00e1b\u00f3l.<\/strong><\/p>\n<p>&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>A margin szerepe kiemelten fontos a keresked\u00e9sben. Ennek ellen\u00e9re sok olyan mag\u00e1t profinak vall\u00f3 emberrel is tal\u00e1lkoztam, aki nem teljesen \u00e9rti. \u00cdgy n\u00e9zz\u00fck Interactive Brokers (IB) eset\u00e9n mik a f\u0151 alapelvek. Margin jelent\u00e9se Leegyszer\u0171s\u00edtve hitel, vagy k\u00f6lcs\u00f6n. T\u00f6bb p\u00e9nz\u00e9rt v\u00e1s\u00e1rolhatsz, mint amennyid van. Ak\u00e1r egy lak\u00e1shitelnek, ennek is van kamatoz\u00e1sa, \u00edgy a margin tart\u00e1sa p\u00e9nzbe &#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":88900,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[146,136,8,137,134,133],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/88899"}],"collection":[{"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=88899"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/88899\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":88902,"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/88899\/revisions\/88902"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/88900"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=88899"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=88899"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=88899"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}