{"id":47878,"date":"2014-10-20T11:44:22","date_gmt":"2014-10-20T09:44:22","guid":{"rendered":"http:\/\/stockportal.hu\/?p=47878"},"modified":"2014-10-20T11:44:22","modified_gmt":"2014-10-20T09:44:22","slug":"technikai-elemzes-forex-tozsde-deviza-arany-olaj-2014-10-20","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/technikai-elemzes-forex-tozsde-deviza-arany-olaj-2014-10-20\/","title":{"rendered":"Technikai elemz\u00e9s: Forex, t\u0151zsde, deviza, arany, olaj \u2013 2014.10.20"},"content":{"rendered":"

Mindent beleadtunk ahhoz, hogy ugyanazon a helyen maradjunk\u00a0 A m\u00falt h\u00e9t val\u00f3ban figyelemre m\u00e9lt\u00f3 volt. Sok h\u0171h\u00f3 semmi\u00e9rt! A t\u00edz\u00e9ves futamidej\u0171 kincst\u00e1rjegyek hozam\u00e1nak sz\u00f3r\u00e1sa 10 szigm\u00e1s napot z\u00e1rt szerd\u00e1n, \u00e9s a h\u00e9t folyam\u00e1n 42 b\u00e1zispontos tartom\u00e1nyban mozogtak<\/strong>
\n

<\/div>\r\n<\/div>\n
    \n
  • Mindent beleadtunk ahhoz, hogy ugyanazon a helyen maradjunk <\/strong>A m\u00falt h\u00e9t val\u00f3ban figyelemre m\u00e9lt\u00f3 volt. Sok h\u0171h\u00f3 semmi\u00e9rt! A t\u00edz\u00e9ves futamidej\u0171 kincst\u00e1rjegyek hozam\u00e1nak sz\u00f3r\u00e1sa 10 szigm\u00e1s napot z\u00e1rt szerd\u00e1n, \u00e9s a h\u00e9t folyam\u00e1n 42 b\u00e1zispontos tartom\u00e1nyban mozogtak; a p\u00e9nteki napot 2,20%-on fejezt\u00e9k be (egy h\u00e9ttel ezel\u0151tt 2,28% volt). Az S&P 500 tartom\u00e1nya 5% volt a h\u00e9t sor\u00e1n, de csak 1%-kal cs\u00f6kkenve z\u00e1rta a hetet; a VIX index majdnem v\u00e1ltozatlan volt a h\u00e9ten (22), b\u00e1r a h\u00e9t maximum szintje 31 volt. A doll\u00e1r index 0,2%-kal cs\u00f6kkent, szinte \u201efittyet h\u00e1nyva\u201d a t\u00f6bb napon kereszt\u00fcl tapasztalt hanyatl\u00e1sra. Az amerikai doll\u00e1r a m\u00falt h\u00e9ten er\u0151s\u00f6d\u00f6tt a NOK, a CAD, a JPY \u00e9s a GBP deviz\u00e1kkal szemben.<\/li>\n
  • Mi csendes\u00edtette le a piacot? R\u00e9szben n\u00e9h\u00e1ny \u201ef\u00e9lg\u0151zzel t\u00f6rt\u00e9nt\u201d b\u00e1tor\u00edt\u00e1s az EKB-t\u00f3l. A Tan\u00e1cs tagja, Coeure szerint az euroz\u00f3na \u201ea kr\u00edzis idej\u00e9t \u00e9li\u201d; b\u00e1r Nowotny cs\u00fct\u00f6rt\u00f6k\u00f6n elmondta, hogy a v\u00e1s\u00e1rl\u00e1sok \u201elegkor\u00e1bban\u201d decemberben kezd\u0151dnek meg, Coeure szerint \u201ea k\u00f6vetkez\u0151 napokban\u201d kezdet\u00e9t veszi az eszk\u00f6zfedezet\u0171 \u00e9rt\u00e9kpap\u00edrok \u00e9s a fedezettel ell\u00e1tott k\u00f6tv\u00e9nyek v\u00e1s\u00e1rl\u00e1sa. M\u00e9g a sz\u00e9ls\u0151s\u00e9gesen megszor\u00edt\u00e1s-p\u00e1rti Jens Weidmann is besz\u00e1llt a k\u00f6rbe, mondv\u00e1n, hogy az \u201eEKB eszk\u00f6zv\u00e1s\u00e1rl\u00e1sai a mennyis\u00e9gi k\u00f6nny\u00edt\u00e9si filoz\u00f3fia fel\u00e9 tol\u00f3d\u00e1sra utalnak\u201d, b\u00e1r szerinte ez nem felt\u00e9tlen\u00fcl j\u00f3 dolog. Ezen megjegyz\u00e9sek magja l\u00e1tsz\u00f3lag az, hogy az EKB a mennyis\u00e9gi k\u00f6nny\u00edt\u00e9s-f\u00e9le int\u00e9zked\u00e9s fel\u00e9 k\u00f6zel\u00edt a nem is oly t\u00e1voli j\u00f6v\u0151ben, ami \u00f6szt\u00f6nz\u0151en hatott a piacokra, m\u00e9g akkor is, ha az EKB Tan\u00e1cs\u00e1nak n\u00e9h\u00e1ny tagja egy\u00e9rtelm\u0171en nem el\u00e9gedett azzal. Ek\u00f6zben a dolgok lecsendes\u00fcltek G\u00f6r\u00f6gorsz\u00e1gban, ahol a 10 \u00e9ves futamidej\u0171 k\u00f6tv\u00e9nyek hozama p\u00e9ntekek 90 b\u00e1zisponttal cs\u00f6kkent, a r\u00e9szv\u00e9nypiacokon pedig jelent\u0151s, 7%-os emelked\u00e9s k\u00f6vetkezett be.<\/li>\n
  • A besz\u00e9det tart\u00f3 USA-beli Fed hivatalnokok is bizonyos m\u00e9rt\u00e9k\u0171 fordulatot tapasztalhattak. Bullard azon meglep\u0151 javaslat\u00e1t k\u00f6vet\u0151en, miszerint a Fed ebben a h\u00f3napban nem fejezi be a mennyis\u00e9gi k\u00f6nny\u00edt\u00e9st, a Wall Street Journal n\u00e9pszer\u0171 Fed-riportere, Jon Hilsenrath a k\u00f6vetkez\u0151k\u00e9ppen nyilatkozott: \u201enehezen l\u00e1that\u00f3, hogy a Fed k\u00f6veti vezet\u0151j\u00e9t\u201d; ugyanezen okn\u00e1l fogva megjegyeztem:\u00a0a Fed elt\u00f6k\u00e9lte mag\u00e1t ezen l\u00e9p\u00e9s mellett, \u00e9s sok id\u0151be telik, mire hajland\u00f3k v\u00e1ltoztatni. Ek\u00f6zben m\u00e9g az enyh\u00edt\u00e9s-p\u00e1rti bostoni Fed eln\u00f6k, Eric Rosengren is elmondta, hogy ragaszkodik az el\u0151rejelz\u00e9s\u00e9hez, miszerint a kamatl\u00e1bak a j\u00f6v\u0151 \u00e9v k\u00f6zepe fel\u00e9 kezdenek emelkedni. El\u00e9gg\u00e9 furcsa, hogy a Fed eln\u00f6ke, Janet Yellen volt az, aki a legkev\u00e9sb\u00e9 avatott be minket a Fed n\u00e9zet\u00e9be. Az egyenl\u0151tlens\u00e9gr\u0151l tartott besz\u00e9de nem meglep\u0151en az egyenl\u0151tlens\u00e9gre, mintsem a jelenlegi gazdas\u00e1g vagy monet\u00e1ris helyzetre \u00f6sszpontos\u00edtott. \u00a0(MEGJEGYZEND\u0150: P\u00e9nteken azt mondtam, hogy Bullard sz\u00e9ls\u0151s\u00e9ges megszor\u00edt\u00e1s-p\u00e1rti. Ez t\u00e9ves \u00e1ll\u00edt\u00e1s volt. Val\u00f3j\u00e1ban a Reuters k\u00f6z\u00e9pponti tagnak tartja, a sk\u00e1la 3-as szintj\u00e9n van.) T\u00f6bb, v\u00e1rtn\u00e1l kedvez\u0151bb USA-beli gazdas\u00e1gi mutat\u00f3sz\u00e1mokkal kombin\u00e1lva a mennyis\u00e9gi k\u00f6nny\u00edt\u00e9s befejez\u00e9s\u00e9vel kapcsolatos, fel\u00e9ledt v\u00e1rakoz\u00e1s helyre\u00e1ll\u00edtotta az USD ir\u00e1nti bizalmat.<\/li>\n
  • Az USD\/JPY<\/strong> p\u00e1r jelent\u0151sen emelkedett a p\u00e9nteki USA-beli keresked\u00e9s v\u00e9g\u00e9n, a Nikkei azon jelent\u00e9se hat\u00e1s\u00e1ra, miszerint a Government Pension Investment Fund (GPIF, magyarul \u00c1llami Nyugd\u00edjbefektet\u00e9si Alap) val\u00f3sz\u00edn\u0171leg a jelenlegi 12%-r\u00f3l kb. 25%-ra dupl\u00e1zza meg a jap\u00e1n r\u00e9szv\u00e9nyekbe val\u00f3 allok\u00e1ci\u00f3t. A felt\u00e9telez\u00e9s szerint a h\u00edrek hat\u00e1s\u00e1ra a toki\u00f3i r\u00e9szv\u00e9nyek emelkedtek, \u00e9s az USD\/JPY p\u00e1r pozit\u00edvan korrel\u00e1l a toki\u00f3i r\u00e9szv\u00e9nypiaccal. Ez a v\u00e1rakoz\u00e1soknak megfelel\u0151en bev\u00e1lt: a toki\u00f3i r\u00e9szv\u00e9nyek h\u00e9tf\u0151n 3,8%-os emelked\u00e9st k\u00f6nyvelhettek el, ami egy \u00e9vet tekintve a legnagyobb m\u00e9rt\u00e9k\u0171.<\/li>\n
  • Az IMM (International Monetary Market) USD v\u00e9teli poz\u00edci\u00f3k<\/strong> m\u00e1jus \u00f3ta el\u00e9rt\u00e9k a legmagasabb szintj\u00fcket, mivel minden deviza (a JPY \u00e9s az MXN kiv\u00e9tel\u00e9vel) v\u00e9teli-USD, elad\u00e1si-deviza poz\u00edci\u00f3ja n\u0151tt, de ez a szerdai meglep\u0151 mozg\u00e1sok el\u0151tt k\u00f6vetkezett be.<\/li>\n
  • Mai mutat\u00f3sz\u00e1mok:<\/strong> A n\u00e9met termel\u0151i \u00e1rindex v\u00e1rhat\u00f3an gyorsul\u00f3 \u00fctemben cs\u00f6kkent, ami jelzi, hogy az euroz\u00f3na defl\u00e1ci\u00f3s kock\u00e1zata fokoz\u00f3dik. Az euroz\u00f3na augusztusi foly\u00f3 fizet\u00e9si m\u00e9rlege is napvil\u00e1got l\u00e1t. Kanada publik\u00e1lja az augusztusi nagykereskedelmi \u00e9rt\u00e9kes\u00edt\u00e9si adat\u00e1t. Ma nem tesznek k\u00f6zz\u00e9 f\u0151bb mutat\u00f3sz\u00e1mokat az USA-ban.<\/li>\n
  • H\u00e9tf\u0151n egy szem\u00e9ly tart besz\u00e9det: az EKB Igazgat\u00f3tan\u00e1cs\u00e1nak tagja, Benoit Coeure. P\u00e9nteken felsz\u00f3l\u00edtotta az euroz\u00f3na orsz\u00e1gait a struktur\u00e1lis reformjaik felgyors\u00edt\u00e1s\u00e1ra.<\/li>\n
  • A h\u00e9t h\u00e1tral\u00e9v\u0151 r\u00e9sz\u00e9ben:<\/strong> A f\u0151 esem\u00e9nyek a h\u00e9t h\u00e1tral\u00e9v\u0151 r\u00e9sz\u00e9ben: kedden K\u00edna publik\u00e1lja adatait (l\u00e1sd al\u00e1bb). Szerd\u00e1n a Kanadai Nemzeti Bank tart \u00e9rtekezletet (v\u00e1rhat\u00f3an semleges marad); a Bank of England legut\u00f3bbi \u00e9rtekezlet\u00e9r\u0151l k\u00e9sz\u00fclt jegyz\u0151k\u00f6nyvb\u0151l kider\u00fcl, hogy enyh\u00edtettek-e \u00e1ll\u00e1spontjukon a kedvez\u0151tlenebb adatok hat\u00e1s\u00e1ra. Cs\u00fct\u00f6rt\u00f6k\u00f6n a Norges Bank tart \u00e9rtekezletet (v\u00e1rhat\u00f3an fenntartja enyh\u00edt\u0151 \u00e1ll\u00e1spontj\u00e1t); tov\u00e1bb\u00e1 k\u00f6zz\u00e9teszik a glob\u00e1lis PMI-indexeket, az okt\u00f3beri tev\u00e9kenys\u00e9g els\u0151 mutat\u00f3sz\u00e1mait. K\u00edna PMI-indexe v\u00e1rhat\u00f3an v\u00e1ltozatlan, de az euroz\u00f3n\u00e1\u00e9 val\u00f3sz\u00edn\u0171leg cs\u00f6kkent, aminek hat\u00e1s\u00e1ra az eur\u00f3 gyeng\u00fclhet.<\/li>\n
  • Kedden K\u00edna k\u00f6zz\u00e9teszi a 3. negyed\u00e9ves GDP-t, a szeptemberi viszontelad\u00f3i \u00e9rt\u00e9kes\u00edt\u00e9st \u00e9s ipari termel\u00e9st. A n\u00f6veked\u00e9s \u00fcteme v\u00e1rhat\u00f3an kiss\u00e9 cs\u00f6kkent, ami al\u00e1t\u00e1masztan\u00e1 a glob\u00e1lis lassul\u00e1s miatti agg\u00e1lyokat. Az AUD emiatt gyeng\u00fclhet. Az Ausztr\u00e1l Nemzeti Bank (RBA) k\u00f6zz\u00e9teszi okt\u00f3beri politikai bizotts\u00e1gi \u00e9rtekezlet\u00e9nek jegyz\u0151k\u00f6nyv\u00e9t. A d\u00f6nt\u00e9st k\u00f6vet\u0151 nyilatkozatb\u00f3l elhagyt\u00e1k azt, hogy az \u00e1rfolyam \u201ea fundament\u00e1lis \u00e9rt\u00e9k\u00e9vel kapcsolatos becsl\u00e9sek legt\u00f6bbje felett marad\u201d. B\u00e1r tartalmazta azt a megjegyz\u00e9st, hogy az \u00e1rfolyam \u201ea kor\u00e1bbi standardok szerint magas marad\u201d, amint az kor\u00e1bban m\u00e1r t\u00f6bbsz\u00f6r megt\u00f6rt\u00e9nt. Nem val\u00f3sz\u00edn\u0171, hogy a jegyz\u0151k\u00f6nyv elt\u00e9r\u0151 k\u00e9pet mutat.<\/li>\n<\/ul>\n

     <\/p>\n

    \u00a0<\/strong><\/p>\n

    Az EUR\/USD p\u00e1r ism\u00e9t visszat\u00e9rt<\/strong><\/p>\n

      \n
    • Az EUR\/USD <\/strong>p\u00e1r p\u00e9nteken cs\u00f6kkent, miut\u00e1n ellen\u00e1ll\u00e1sszintre tal\u00e1lt a 200 peri\u00f3dus\u00fa mozg\u00f3\u00e1tlag k\u00f6zel\u00e9ben. A cs\u00f6kken\u00e9s azonban meg\u00e1llt az 50 peri\u00f3dus\u00fa mozg\u00f3\u00e1tlag k\u00f6zel\u00e9ben, az 1,2700-as (S1) szint felett. Am\u00edg az \u00e1rfolyam a n\u00f6vekv\u0151 fekete tartom\u00e1nyon bel\u00fcl \u00e9s az el\u0151z\u0151 cs\u00f6kken\u0151 trendvonal felett marad, fenn\u00e1ll a val\u00f3sz\u00edn\u0171s\u00e9ge, hogy az 1,2500-as (S3) szintr\u0151l val\u00f3 helyre\u00e1ll\u00e1s meghosszabb\u00edthatja a n\u00f6vekv\u0151 mozg\u00e1st. Ez\u00e9rt a r\u00f6vid t\u00e1v\u00fa ir\u00e1ny szerintem m\u00e9rs\u00e9kelten pozit\u00edv marad. Szerintem azonban csak az 1,2900-as akad\u00e1ly egy\u00e9rtelm\u0171, felfel\u00e9 val\u00f3 \u00e1tt\u00f6r\u00e9se v\u00e1lthat ki jelent\u0151s emelked\u00e9st, tal\u00e1n az 1,3000-es (R2) pszichol\u00f3giai szint fel\u00e9. Kitekintve, a napi grafikonon az \u00e1r strukt\u00far\u00e1ja m\u00e9g mindig cs\u00f6kken\u0151 trendre utal, ez\u00e9rt fenntartom n\u00e9zetemet, miszerint a r\u00f6vid t\u00e1v\u00fa el\u0151remenetel a hosszabb t\u00e1v\u00fa cs\u00f6kken\u0151 \u00fatvonal korrekci\u00f3s f\u00e1zisa.<\/li>\n
    • T\u00e1maszszint: 1,2700 (S1), 1,2600 (S2), 1,2500 (S3)<\/li>\n
    • Ellen\u00e1ll\u00e1sszint: 1,2900 (R1), 1,3000 (R2), 1,3100 (R3)<\/li>\n<\/ul>\n

      Az EUR\/JPY p\u00e1r felfel\u00e9 \u00e1tt\u00f6rte a 136,70-es szintet<\/strong><\/p>