{"id":46618,"date":"2014-10-06T11:24:14","date_gmt":"2014-10-06T09:24:14","guid":{"rendered":"http:\/\/stockportal.hu\/?p=46618"},"modified":"2014-10-06T13:13:46","modified_gmt":"2014-10-06T11:13:46","slug":"technikai-elemzes-forex-tozsde-deviza-arany-olaj-2014-10-03-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gazdasagportal.hu\/index.php\/technikai-elemzes-forex-tozsde-deviza-arany-olaj-2014-10-03-2\/","title":{"rendered":"Technikai elemz\u00e9s: Forex, t\u0151zsde, deviza, arany, olaj \u2013 2014.10.06"},"content":{"rendered":"

Az USD jelent\u0151sen emelkedett a nem mez\u0151gazdas\u00e1gi munkaer\u0151-\u00e1llom\u00e1ny hat\u00e1s\u00e1ra A DXY doll\u00e1r index – amely az amerikai doll\u00e1r \u00e9rt\u00e9k\u00e9t m\u00e9ri egy hat deviz\u00e1t tartalmaz\u00f3 valutakos\u00e1rhoz k\u00e9pest – n\u00e9gy \u00e9v tekintet\u00e9ben a maximum szintre emelkedett, miut\u00e1n kedvez\u0151 foglalkoztat\u00e1si jelent\u00e9s l\u00e1tott napvil\u00e1got. A nem mez\u0151gazdas\u00e1gi munkaer\u0151-\u00e1llom\u00e1ny a v\u00e1rtn\u00e1l magasabb szintre, 248 ezerrel emelkedett szeptemberben (augusztusban a korrig\u00e1lt \u00e9rt\u00e9k 180 ezer volt), \u00e9s ism\u00e9t a 200 ezres szint f\u00f6l\u00e9 ker\u00fclt. <\/strong>
\n

<\/div>\r\n<\/div>\n
    \n
  • Az USD jelent\u0151sen emelkedett a nem mez\u0151gazdas\u00e1gi munkaer\u0151-\u00e1llom\u00e1ny hat\u00e1s\u00e1ra <\/b>A DXY doll\u00e1r index – amely az amerikai doll\u00e1r \u00e9rt\u00e9k\u00e9t m\u00e9ri egy hat deviz\u00e1t tartalmaz\u00f3 valutakos\u00e1rhoz k\u00e9pest – n\u00e9gy \u00e9v tekintet\u00e9ben a maximum szintre emelkedett, miut\u00e1n kedvez\u0151 foglalkoztat\u00e1si jelent\u00e9s l\u00e1tott napvil\u00e1got. A nem mez\u0151gazdas\u00e1gi munkaer\u0151-\u00e1llom\u00e1ny a v\u00e1rtn\u00e1l magasabb szintre, 248 ezerrel emelkedett szeptemberben (augusztusban a korrig\u00e1lt \u00e9rt\u00e9k 180 ezer volt), \u00e9s ism\u00e9t a 200 ezres szint f\u00f6l\u00e9 ker\u00fclt. A j\u00faliusi, augusztusi \u00e9s szeptemberi \u00e1tlag kb. 224 ezer volt, amely nem \u00e1ll t\u00e1vol az els\u0151 f\u00e9l\u00e9v 228 ezres \u00fctem\u00e9t\u0151l. Az \u00e9ves szint\u0171 adat \u00e1tlagosan 227 ezer\/h\u00f3, ami 1999 \u00f3ta a legjobb. A munkan\u00e9lk\u00fclis\u00e9gi r\u00e1ta 2008 j\u00fanius \u00f3ta a legalacsonyabb szintre cs\u00f6kkent, amely arra utal, hogy az USA gazdas\u00e1gi helyre\u00e1ll\u00e1sa j\u00f3csk\u00e1n s\u00ednen van. Az egyed\u00fcli gyenge pont az \u00f3rab\u00e9rek csek\u00e9ly m\u00e9rt\u00e9k\u0171 emelked\u00e9se \u00e9s a r\u00e9szv\u00e9teli ar\u00e1ny m\u00e9rs\u00e9kelt cs\u00f6kken\u00e9se volt.<\/li>\n
  • Az \u00e1ltal\u00e1nosan kedvez\u0151 foglalkoztat\u00e1si jelent\u00e9s hozz\u00e1ad\u00f3dik azon bizony\u00edt\u00e9kok egyre b\u0151v\u00fcl\u0151 k\u00f6r\u00e9hez, miszerint az USA helyre\u00e1ll\u00e1s\u00e1nak lend\u00fclete n\u0151 \u00e9s val\u00f3sz\u00edn\u0171, hogy a Fed a j\u00f6v\u0151 \u00e9vben emelni fogja a kamatl\u00e1bakat. Ez azonban nem v\u00e1ltoztatja meg a j\u00e1tszm\u00e1t. A piaci el\u0151rejelz\u00e9s a Fed Alapok 2017-es sz\u00e1rmaztatott kamatl\u00e1b\u00e1ra vonatkoz\u00f3an csup\u00e1n 3,5 b\u00e1zisponttal emelkedett az adatokra adott reakci\u00f3k\u00e9nt. A 2017-es hat\u00e1rid\u0151s Fed Alapok kontraktusok sz\u00e1rmaztatott kamatl\u00e1ba \u00e1tlagosan m\u00e9g mindig 11 b\u00e1zisponttal a k\u00f6zelm\u00faltbeli, szeptember 19-i cs\u00facs alatt van. Ennek oka az lehet, hogy az FOMC enyh\u00edt\u00e9s-p\u00e1rti tagjai m\u00e9g mindig tal\u00e1lnak bizony\u00edt\u00e9kokat az adatok k\u00f6z\u00f6tt ahhoz, hogy megindokolj\u00e1k agg\u00e1lyaikat a munkaer\u0151-forr\u00e1s \u201ejelent\u0151s alulkihaszn\u00e1lts\u00e1g\u00e1val\u201d kapcsolatban. A munkan\u00e9lk\u00fclis\u00e9gi r\u00e1ta tov\u00e1bbra is j\u00f3val az FOMC hosszabb t\u00e1v\u00fa, 5,2-5,5%-os becsl\u00e9se felett van, mik\u00f6zben a b\u00e9rek emelked\u00e9se j\u00f3val a 3,5%-os felt\u00e9telezett semleges r\u00e1ta alatti (az 1,5%-kal n\u00f6vekv\u0151 termel\u00e9kenys\u00e9g \u00e9s a 2%-os infl\u00e1ci\u00f3 alapj\u00e1n). A b\u00e9rek emelked\u00e9s\u00e9nek lassul\u00e1sa is kis infl\u00e1ci\u00f3s nyom\u00e1sra utal.<\/li>\n
  • Mindazon\u00e1ltal a DXY index ezen id\u0151szak alatt 2,3%-kal emelkedett, ami arra utal, hogy nem csak a Fed-del kapcsolatos v\u00e1rakoz\u00e1sok \u201emunk\u00e1lkodnak\u201d itt. Az egyik szempont val\u00f3sz\u00edn\u0171leg az USA \u00e9s m\u00e1s orsz\u00e1gok monet\u00e1ris politikai kil\u00e1t\u00e1sainak egyre nagyobb elt\u00e9r\u00e9se. A GBP\/USD p\u00e1r p\u00e9nteken az \u00e9v minimum szintj\u00e9re ker\u00fclt (ez volt a helyzet az AUD\/USD p\u00e1rral is), ami jelzi, hogy az USD azon orsz\u00e1g deviz\u00e1j\u00e1val szemben is er\u0151s\u00f6dik, amelyik v\u00e1rhat\u00f3an a k\u00f6zelj\u00f6v\u0151ben emeli kamatl\u00e1bait. \u00dagy t\u0171nik, hogy egyszer\u0171en jelent\u0151s a doll\u00e1r ir\u00e1nti kereslet.<\/li>\n
  • A heti Commitment of Traders (COT) jelent\u00e9sre pillantva k\u00e9pet alkothatunk arr\u00f3l, honnan sz\u00e1rmazik ez a kereslet. A nett\u00f3 nem v\u00e1llalati EUR elad\u00e1si poz\u00edci\u00f3k stabilak maradtak szeptember eleje \u00f3ta. A befektet\u0151k v\u00e9teli GBP poz\u00edci\u00f3kat nyitottak a sk\u00f3ciai n\u00e9pszavaz\u00e1s el\u0151tt, majd ism\u00e9t lez\u00e1rt\u00e1k ezen poz\u00edci\u00f3kat. Az elad\u00e1si JPY poz\u00edci\u00f3k figyelemre m\u00e9lt\u00f3an cs\u00f6kkentek, mik\u00f6zben a m\u00e1s deviz\u00e1kban nyitott elad\u00e1si poz\u00edci\u00f3kban (t\u00f6bbek k\u00f6z\u00f6tt CAD \u00e9s AUD) m\u00e9rs\u00e9kelt emelked\u00e9s tapasztalhat\u00f3. A sv\u00e1jci frankra sz\u00f3l\u00f3 elad\u00e1si poz\u00edci\u00f3ikat lez\u00e1rt\u00e1k. A spekulat\u00edv elad\u00e1si poz\u00edci\u00f3k a doll\u00e1ron k\u00edv\u00fcli deviz\u00e1kban viszonylag m\u00e9rs\u00e9kelten emelkedtek, ami varianci\u00e1t mutat a doll\u00e1r nagym\u00e9rt\u00e9k\u0171 er\u0151s\u00f6d\u00e9s\u00e9vel. Ez mutatja, hogy a re\u00e1l p\u00e9nzbefektet\u0151k \u00e9s a v\u00e1llalati hedge \u00fcgyletek vez\u00e9relt\u00e9k a doll\u00e1r er\u0151s\u00f6d\u00e9s\u00e9t, ami arra utal, hogy val\u00f3sz\u00edn\u0171leg m\u00e9g tov\u00e1bb fog tartani<\/span>. Ezen piaci r\u00e9sztvev\u0151k folyamatos ig\u00e9nnyel rendelkeznek a hedgel\u00e9sre, ezenk\u00edv\u00fcl \u00fagy t\u0171nik, hogy a spekul\u00e1nsok k\u00f6z\u00f6ss\u00e9ge sz\u00e1m\u00e1ra ennek n\u00e9pszer\u0171s\u00e9ge m\u00e9g tov\u00e1bb fog n\u0151ni. A doll\u00e1r n\u00f6veked\u00e9si ciklusa szerintem m\u00e9g csak most kezd\u0151d\u00f6tt.<\/li>\n
  • A platina \u00e9s a pall\u00e1dium<\/span>, amelyek cs\u00fct\u00f6rt\u00f6k\u00f6n jelent\u0151sen estek, p\u00e9nteken tov\u00e1bbra is cs\u00f6kkentek. Ez fokozza az aranyra hat\u00f3, er\u0151sebb doll\u00e1r \u00e9s a magasabb kamatl\u00e1bakkal kapcsolatos v\u00e1rakoz\u00e1sok miatti nyom\u00e1st.<\/li>\n
  • Mai mutat\u00f3sz\u00e1mok:<\/b> Az eur\u00f3pai nap sor\u00e1n az egyetlen eml\u00edt\u00e9sre m\u00e9lt\u00f3 mutat\u00f3sz\u00e1m a n\u00e9met augusztusi gy\u00e1ri rendel\u00e9s\u00e1llom\u00e1ny, amelyet m\u00e1r k\u00f6zz\u00e9tettek. A v\u00e1rtn\u00e1l kedvez\u0151tlenebb lett: havi szinten -5,7%. H\u00e9tf\u0151n egy szem\u00e9ly tart besz\u00e9det: a Riksbank helyettes korm\u00e1nyz\u00f3ja, Per Jansson.<\/li>\n
  • A h\u00e9t h\u00e1tral\u00e9v\u0151 r\u00e9sz\u00e9ben: k\u00f6zponti bankok \u00e9rtekezletei<\/b> A h\u00e9t h\u00e1tral\u00e9v\u0151 r\u00e9sz\u00e9ben h\u00e1rom G10 k\u00f6zponti bank tart \u00e9rtekezletet: kett\u0151 kedden, egy pedig cs\u00fct\u00f6rt\u00f6k\u00f6n. Kedden az Ausztr\u00e1l Nemzeti Bank v\u00e1rhat\u00f3an egy\u00f6ntet\u0171en v\u00e1ltozatlanul hagyja a kamatl\u00e1bakat. K\u00edv\u00e1ncsiak vagyunk arra, hogy Stevens korm\u00e1nyz\u00f3 ism\u00e9t megpr\u00f3b\u00e1lja-e gyeng\u00edteni a deviz\u00e1t. A piac arra sz\u00e1m\u00edt, hogy a Jap\u00e1n Nemzeti Bank v\u00e1ltozatlanul hagyja politik\u00e1j\u00e1t, valamint nem v\u00e1ltozik a gazdas\u00e1gr\u00f3l alkotott n\u00e9zet\u00fck. Jap\u00e1n infl\u00e1ci\u00f3j\u00e1nak k\u00f6zelm\u00faltbeli lassul\u00e1sa tov\u00e1bbi l\u00e9p\u00e9seket v\u00e1lthat ki a BoJ r\u00e9sz\u00e9r\u0151l, \u00e9s a politikai \u00e9rtekezlet nyilatkozata jobb betekint\u00e9st ny\u00fajt a k\u00f6vetkez\u0151 l\u00e9p\u00e9sbe. Szerd\u00e1n a kulcsfontoss\u00e1g\u00fa esem\u00e9ny a szeptember 16-\u00e1n \u00e9s 17-\u00e9n tartott FOMC \u00e9rtekezlet jegyz\u0151k\u00f6nyv\u00e9nek k\u00f6zz\u00e9t\u00e9tele lesz. Ezen az \u00e9rtekezleten az FOMC fenntartotta \u201ejelent\u0151s id\u0151re\u201d kifejez\u00e9st a nyilatkozat\u00e1ban, de a kulcsfontoss\u00e1g\u00fa pont a Fed Alapok el\u0151rejelz\u00e9seinek jelent\u0151s emelked\u00e9se volt. Cs\u00fct\u00f6rt\u00f6k\u00f6n a Bank of England politikai \u00e9rtekezlete lesz a k\u00f6z\u00e9ppontban. Nem val\u00f3sz\u00edn\u0171, hogy a Bank m\u00f3dos\u00edtja politik\u00e1j\u00e1t \u00e9s a piacra gyakorolt hat\u00e1s is szok\u00e1s szerint minim\u00e1lis lesz. Az \u00e9rtekezletr\u0151l k\u00e9sz\u00fclt jegyz\u0151k\u00f6nyv azonban \u00e9rdekes lehet, amikor okt\u00f3ber 22-\u00e9n k\u00f6zz\u00e9teszik, k\u00fcl\u00f6n\u00f6sen azut\u00e1n, miut\u00e1n az Egyes\u00fclt Kir\u00e1lys\u00e1g gazdas\u00e1gi helyzete tov\u00e1bb romlott.<\/li>\n
  • Egy\u00e9b mutat\u00f3sz\u00e1mok:<\/b> Kedden N\u00e9metorsz\u00e1g \u00e9s az Egyes\u00fclt Kir\u00e1lys\u00e1g augusztusi ipari termel\u00e9s\u00e9t teszik k\u00f6zz\u00e9. Szerd\u00e1n Jap\u00e1n k\u00f6zz\u00e9teszi az augusztusi foly\u00f3 fizet\u00e9si m\u00e9rleget, K\u00edna pedig a HSBC szolg\u00e1ltat\u00e1si szektorbeli PMI-indexet publik\u00e1lja. Cs\u00fct\u00f6rt\u00f6k\u00f6n Jap\u00e1nban k\u00f6zz\u00e9teszik az augusztusi g\u00e9pipari rendel\u00e9s\u00e1llom\u00e1nyt, amely v\u00e1rhat\u00f3an lassult. Ausztr\u00e1lia a szeptemberi munkan\u00e9lk\u00fclis\u00e9gi r\u00e1t\u00e1j\u00e1t publik\u00e1lja. Az eur\u00f3pai nap sor\u00e1n N\u00e9metorsz\u00e1gban napvil\u00e1got l\u00e1t\u00f3 kereskedelmim\u00e9rleg-t\u00f6bblet v\u00e1rhat\u00f3an kiss\u00e9 cs\u00f6kkent. V\u00e9gezet\u00fcl pedig p\u00e9nteken a Jap\u00e1n Nemzeti Bank k\u00f6zz\u00e9teszi a szeptember 3-\u00e1n \u00e9s 4-\u00e9n tartott politikai \u00e9rtekezlet\u00e9r\u0151l k\u00e9sz\u00fclt jegyz\u0151k\u00f6nyvet. Kanad\u00e1ban pedig a szeptemberi munkan\u00e9lk\u00fclis\u00e9gi r\u00e1ta l\u00e1t napvil\u00e1got.<\/li>\n<\/ul>\n

     <\/p>\n

    Az EUR\/USD p\u00e1r el\u00e9rte az 1,2500-as szintet<\/b><\/b><\/p>\n

      \n
    • Az EUR\/USD <\/b>p\u00e1r p\u00e9nteken cs\u00f6kkent a kedvez\u0151 USA-beli nem mez\u0151gazdas\u00e1gi munkaer\u0151-\u00e1llom\u00e1ny hat\u00e1s\u00e1ra. Az adat r\u00e9v\u00e9n az \u00e1rfolyam lefel\u00e9 \u00e1tt\u00f6rte az 1,2570-es, ellen\u00e1ll\u00e1sszintt\u00e9 v\u00e1lt t\u00e1maszszintet, amelyet a szeptember 30-i minimum szint hat\u00e1roz meg, \u00e9s el\u00e9rte az 1,2500-as (S1) pszichol\u00f3giai korl\u00e1tot. Am\u00edg a napi grafikonon az \u00e1rfolyam strukt\u00far\u00e1ja m\u00e9g mindig alacsonyabb maximum szinteket \u00e9s alacsonyabb minimum szinteket \u00e9r el az 50 \u00e9s a 200 napos mozg\u00f3\u00e1tlag alatt, fenntartom n\u00e9zetemet, hogy az \u00e1ltal\u00e1nos ir\u00e1ny cs\u00f6kken\u0151 marad. A k\u00f6vetkez\u0151 t\u00e1maszszint az 1,2465-\u00f6s (S2) szint, amely a 2012. augusztus 28-i minimum szint. Szerintem ezen akad\u00e1ly egy\u00e9rtelm\u0171, lefel\u00e9 val\u00f3 \u00e1tt\u00f6r\u00e9se hosszabb\u00edt\u00e1sokat eredm\u00e9nyezhet az 1,2385-\u00f6s (S3), t\u00e1maszszintt\u00e9 v\u00e1lt ellen\u00e1ll\u00e1sszinti s\u00e1v fel\u00e9, amely a 2012. augusztus 17-i maximum szint. Napi momentum mutat\u00f3sz\u00e1mainkra tekintve az RSI t\u00fal\u00e9rt\u00e9kes\u00edtett tartom\u00e1ny\u00e1ban marad, mik\u00f6zben az MACD z\u00e9rus \u00e9s jelz\u0151 vonala alatt van. Ez meger\u0151s\u00edti a gyorsul\u00f3 cs\u00f6kken\u0151 momentumot, \u00e9s fokozza a tov\u00e1bbi medve jelleg\u0171 hull\u00e1mok val\u00f3sz\u00edn\u0171s\u00e9g\u00e9t.<\/li>\n
    • T\u00e1maszszint: 1,2500 (S1), 1,2465 (S2), 1,2385 (S3)<\/li>\n
    • Ellen\u00e1ll\u00e1sszint: 1,2570 (R1), 1,2693 (R2), 1,2760 (R3)<\/li>\n<\/ul>\n

       <\/p>