Tőzsde elemzés – Deviza, forex, arany, olaj – 2014.03.03

IronFX napi elemzés:

• JPY, CHF rally; a CAD a legjobban teljesítő G10 deviza. RUB gyengül
• Olaj, arany erősödik
• Az EUR/USD pár valamelyest csökkent, mivel az ukrajnai helyzet Európát jobban érinti, mint az USA-t

• AUD, NZD gyengül; a réz is gyengül
• Az AUD/JPY pár eladása megfelelő alkalomnak tűnik a két téma megjátszására

• Eurozóna: több európai ország gyártási PMI-indexe + eurozóna végleges adata. Az EKB elnöke, Draghi beszámolót tart az Európai Parlament előtt
• Egyesült Királyság:  A BoE jelzálogkölcsön-jóváhagyásai várhatóan emelkednek, ami megerősíti a lakáspiac kedvező helyzetét
• USA:  Az ISM index várhatóan valamelyest emelkedik; ez pozitív hatást gyakorolhat az amerikai dollárra; a januári személyi jövedelmek várhatóan emelkedtek; a személyi kiadások csökkentek = vegyes adat.

• A hét feszültségekkel kezdődött, mivel a piac Oroszország ukrajnai beavatkozására összpontosít. A várakozások szerint kockázatkerülés uralkodik. Az olaj az európai energiaforrások miatti aggályok (Oroszország a világ legnagyobb exportőre mind az olajat, mind pedig a földgázt tekintve) legnagyobb nyertese. A nemesfémek is erősödtek, és ez történt a biztonsági befektetési JPY és CHF esetében. A CAD volt azonban a G10 devizák legnagyobb nyertese, ami talán olajexportjának tudható be. Nem meglepő, hogy a RUB a reggel legnagyobb vesztese volt, és kb. 1,5%-kal gyengült.
• A második téma a ma reggeli piacon Kína lassulása volt. A kínai HSBC/Markit gyártási PMI-index 49,5-ről 48,5-re csökkent, miközben a kormány által a hétvégén közzétett hasonló adat 50,5-ről 50,2-re csökkent. Mindkettő a legalacsonyabb szint kb. tavaly június óta, ami megerősíti Kína lassulását. Ez hozzájárul az ország körüli bizonytalanságokhoz, a renminbi közelmúltbeli, szokatlan ingadozásait követően. Az alacsonyabb PMI-indexek negatívan befolyásolták az ausztrál dollárt és az új-zélandi dollárt, amelyek a G10 devizák közül a legnagyobb vesztesek voltak.
• Az ukrajnai drámai események várhatóan továbbra is uralják a piacot, és a kockázatkerülés fog dominálni addig, amíg valamilyen megoldást nem találnak. Úgy tűnik, hogy erre a közeljövőben nem kerül sor. Ezenkívül a fokozott kockázatkerülés és Kína lassulása az erős japán jen receptje. Az AUD/JPY pár eladása megfelelő alkalom lehet ezen két téma megjátszására. Szerintem az EUR/USD pár valószínűleg csökken, mivel az ukrajnai események sokkal jobban érintik Európát, mint az USA-t.
• Az európai nap során Európa több országában, az eurozónában és az USA-ban közzéteszik a februári gyártási PMI-indexeket. A francia, a német és az eurozónabeli végleges adatok a szokás szerint a kezdeti becsléssel azonosak. Az Egyesült Királyság havi gyártási PMI-indexe várhatóan a januári 56,7-ről 56,9-re emelkedett, miközben az USA-beli februári ISM gyártási index az előrejelzés szerint az előző 51,3-ról 52,0-re emelkedett.
• Az Egyesült Királyság közzéteszi a Bank of England januári jelzálogkölcsön-jóváhagyásait, amelyek a becslés szerint a decemberi 71,6 ezerről 74,0 ezerre emelkedtek. Miután javulás mutatkozott a pénteken közzétett Nationwide lakásárindexben, egy másik mutatószám erősíti meg az Egyesült Királyság lakáspiacának javulását.
• Az USA-beli ISM gyártási index mellett a januári személyi jövedelmek és kiadások adatát is közzéteszik. A személyi jövedelmek várhatóan havi szinten 0,2%-kal emelkedtek (decemberben változatlanok voltak); a személyi kiadások az előrejelzés szerint havi szinten az előző havi +0,4%-ról +0,1%-ra lassultak. A személyi fogyasztás kiadási deflátor, a Fed kedvelt inflációs mutatószáma, az előrejelzés szerint kissé lassult (éves szinten +1,2%-ról +1,1%-ra).
• Hétfőn csak egy személy tart beszédet. Az EKB elnöke, Mario Draghi a brüsszeli Európai Parlament Gazdasági és Monetáris Ügyek Bizottsága (ECON) előtt tart beszámolót.
• A hét hátralévő része eseménydúsabb lesz, mivel a monetáris politika ismét a középpontba kerül. Kedden az RBA tart politikai értekezletet, miközben csütörtökön a Bank of England és az EKB hoz kamatlábakkal kapcsolatos döntéseket. Másik fő esemény az USA-beli januári nem mezőgazdasági munkaerő-állomány pénteki közzététele. A piac 150 ezerre csökkentette előrejelzését a két utóbbi csalódást keltő adat után. Egy harmadik, negatív meglepetés esetleg fényt deríthet arra, hogy a hideg időjárás csupán kifogás volt az előző adatokra, és rávilágíthat arra, hogy az USA munkaerő-piaca valóban problémákkal áll szemben.

EUR/USD

• Az EUR/USD pár pénteken jelentősen emelkedett, miután a vártnál kedvezőbb fogyasztói árindexek láttak napvilágot az eurozóna területén, a hétfői kereskedést viszont alacsonyabb szinten indította. Mindazonáltal az árfolyam az 1,3770-es (T1) korlát alatt maradt. A rövid távú kilátás növekvő marad; várhatóan ismét tesztelésre kerül sor az 1,3810-es (E1) tartomány közelében, ahol az egyértelmű, felfelé történő áttörés megcélozhatja a decemberi maximum szinteket (1,3893 – E2).
• Támaszszint: 1,3770 (T1), 1,3715 (T2), 1,3650 (T3).
• Ellenállásszint: 1,3810 (E1), 1,3893 (E2), 1,4200 (E3).

EUR/JPY

• Az EUR/JPY is alacsonyabb szinten nyitott. A pár továbbra is oldalirányú tartományában, a 139,15-ös (T1) támaszszint és a 141,25-ös (E1) kulcsfontosságú ellenállásszint között marad. A rövid távú kilátást jelenleg semlegesnek tartom, mivel csupán a 141,25-ös (E1) szint felfelé való áttörése erősítheti meg azt, hogy a kép pozitívvá változott. A momentum mutatószámok és az ár mozgása közötti negatív divergencia érvényben marad, és a 139,15-ös (T1) támaszszint egyértelmű, lefelé történő áttörése ismét csökkenőre változtathatja az irányt. Eközben mindkét mozgóátlag közel van egymáshoz és oldalirányba mutat, ami megerősíti a devizapár trend nélküli fázisát.
• Támaszszint: 139,15 (T1), 137,55 (T2), 136,20 (T3).
• Ellenállásszint: 141,25 (E1), 142,85 (E2), 144,35 (E3).

GBP/USD

• A GBP/USD pár emelkedett, és pénteken sikeresen áttörte az 1,6725-ös korlátot. A rövid távú kilátás szerintem pozitívvá változott, és a pár várhatóan ismét megcélozza az 1,6820-as (E1) maximum szintet. Ezen sáv egyértelmű áttörése valószínűleg a hosszabb távú növekvő trend folytatódását jelezné, és azt, hogy a február 17. és 24. közötti csökkenés csupán a február 5. és 17. közötti rally 38,2%-os visszatérési szintje volt. Az MACD indító és zérus vonala felett van, ami megerősíti az ár mozgásának közelmúltbeli, bika jellegű momentumát.
• Támaszszint: 1,6725 (T1), 1,6600 (T2), 1,6520 (T3).
• Ellenállásszint: 1,6820 (E1), 1,6885 (E2), 1,7000 (E3).

Arany

• Az arany visszapattant az 50 periódusú mozgóátlag közelében, és emelkedett, majd ismét elérte az 1345-ös (E1) ellenállásszintet. Ezen akadály egyértelmű, felfelé való áttörése a növekvő trend folytatódását jelezheti, és megcélozhatja a következő korlátot (1360 – E2). Mindazonáltal az ár mozgása és az MACD közötti negatív divergencia érvényben marad, és jelzi a fém momentumának lassulását. Ennek eredményeképpen szerintem a korábban említett áttörést az MACD kék ellenállásszint fölé történő mozgása kíséri. Ez a növekvő trend folytatásának extra megerősítése lenne.
• Támaszszint: 1310 (T1), 1290 (T2), 1270 (T3).
• Ellenállásszint: 1345 (E1), 1360 (E2), 1376 (E3).

Olaj

• A WTI is emelkedett, miután visszapattant a kék növekvő trendvonalról. Az ár felfelé áttörte a 103,25-ös szintet, és ellenállásszintre talált a 104,65-ös (E1) szinten. A rövid távú kilátás szerintem bika jellegű, és várhatóan felfelé áttöri a 104,65-ös (E1) ellenállásszintet, hogy kikövezze az utat a következő felé (108,15 – E2). Az MACD visszapattant zérus vonaláról, majd jelző vonala fölé emelkedett, és bika jellegű jelzéseket adott. A napi grafikonon a kettős aljú alakzat befejeződésekor történő előremenetel érvényben marad.
• Támaszszint: 103,25 (T1), 100,75 (T2), 98,85 (T3).
• Ellenállásszint: 104,65 (E1), 108,15 (E2), 110,75 (E3).