ingyenes webstatisztika

Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2014.11.18

Úgy tűnik, hogy a Forex manapság a fókuszban van. A piacunkon tapasztalt heves mozgások – az EUR/USD pár tegnap 1,1%-os tartományban mozgott, miközben az USD/JPY pár tartománya 1,4% volt – éles ellentétben állnak az USA részvénypiacával, amely ismét 0,1%-nál kisebb változással zárta a napot. A kötvénypiac valahol a kettő között van: A 10 éves hozamok tegnap 2,28%-ról 2,35%-ra emelkedtek, mivel az Empire State gyártási felmérés emelkedett (bár alulmaradt a várakozásokon).

  • A politikák eltérése egyre élesebb A dollár hétfőn általánosságban helyreállt a legtöbb G10 devizapárjához képest, miután pénteken jelentősen gyengült. Úgy tűnik, hogy a mozgások nagy része az átlaghoz való visszatérést mutat. Az NZD és az AUD például pénteken a legjobban teljesítő devizák voltak, de a tegnapi európai nap során a legrosszabb teljesítményt nyújtották.
  • Úgy tűnik, hogy a Forex manapság a fókuszban van. A piacunkon tapasztalt heves mozgások – az EUR/USD pár tegnap 1,1%-os tartományban mozgott, miközben az USD/JPY pár tartománya 1,4% volt – éles ellentétben állnak az USA részvénypiacával, amely ismét 0,1%-nál kisebb változással zárta a napot. A kötvénypiac valahol a kettő között van: A 10 éves hozamok tegnap 2,28%-ról 2,35%-ra emelkedtek, mivel az Empire State gyártási felmérés emelkedett (bár alulmaradt a várakozásokon).
  • Az USA-beli hozamok emelkedése valamelyest „zavaró” a tegnap megjelent San Franciscó-i Fed jegyzőkönyv fényében, amely szerint „a magas infláció kockázata nagyon alacsony marad a historikus standardok szerint a következő egy-két évben”. A kockázat „továbbra is a csökkenő irány felé billen”, továbbá „a monetáris politika nem járul hozzá ahhoz, hogy az inflációs kockázat a medián előrejelzés felett van a közeljövőben” – állt az írásban. Ez nagy mértékben hozzájárul a politikai vitához, mivel tudományos hátteret szolgáltat azoknak, akik el akarják napolni a kamatlábemelést. A Fed Alapok futures egyértelműen tükrözte az írás konklúzióját: a rövid lejáratú (a következő egy-két év) Fed Alapok kontraktusainak származtatott kamatlábai 2 bázisponttal csökkentek, de a hosszú lejáratú kontraktusok származtatott kamatlába 2 bázisponttal emelkedett.
  • Mivel az USA-ban (valamelyest) csökkent a rövid távú megszorítás esélye, a dollár erőssége mindenekfelett „a többi deviza figyelmen kívül hagyásán” alapuló befektetés eredménye. Mivel Japán visszasüllyed a recesszióba, kis vagy semmi esélye annak, hogy az ország hamarosan csökkenti mennyiségi könnyítési programját. Eközben az EKB hivatalnokai tegnap megmutatták, hogy a Bank mennyire erősen eltökélt aziránt, hogy „minden tőlük telhetőt” megtegyen az eurozóna gazdaságának lendületbe hozására. Az EKB Igazgatótanácsának tagja, Yves Mersch (híres megszorítás-párti) beszédet tartott az eszközök vásárlásáról. Elmondása szerint a központi bank elméletileg kiterjesztheti a vásárlásokat aranyra, részvényekre vagy ETF-kre (tőzsdén kereskedett termékekre), illetve további beavatkozás szükségessége esetén egyéb eszközökre, bár az államkötvények vásárlásával kapcsolatos előrejelzésekre összpontosított. Ez a beszéd jelentőséggel bírt, mivel az EKB egyik megszorítás-párti hivatalnoka először folytatott ilyen részletes tárgyalásokat a mennyiségi könnyítés lehetőségéről. Ezután az EKB elnöke, Mario Draghi elmondta, hogy a központi bank készen áll a további ösztönző intézkedésekre, ha a jelenlegi erőfeszítések nem elegendőek az övezet helyreállásának felgyorsítására. Nemcsak növelhetik az eszközvásárlásaikat, hanem szükség esetén módosíthatják a célzott hosszú távú refinanszírozási műveleteik nagyságát, hogy elérjék a mérleggel kapcsolatos célkitűzést. Ezenkívül az eszközvásárlásokhoz kapcsolta a vizsgált „új intézkedéseket”, ami újfent a mérleg emelkedését eredményezi. Világos, hogy az EKB éppoly gyorsan veszíti el a rendkívüli intézkedéssekkel szembeni ellenállását, mint ahogyan az USA a politika normalizálása mellett köt ki. Az USA és más országok (különösen Japán és az eurozóna) monetáris politikájának eltérése szerintem valószínűleg jelentős időre a devizapiac mozgatórugója lesz.
  • A mai menetrend: Az Ausztrál Nemzeti Bank közzéteszi a novemberi politikai bizottsági értekezletének jegyzőkönyvét. Valamelyest enyhítés-pártibbak voltak, és kissé kevésbé voltak optimisták a növekedési kilátással kapcsolatban. Azonban nem történt változás az ausztrál dollárral kapcsolatos megjegyzésekben, és a devizát ez nagyrészt nem befolyásolta.
  • Az európai nap során a fő esemény az Egyesült Királyság októberi fogyasztói árindexének és a német novemberi ZEW felmérés közzététele lesz. Az Egyesült Királyság fogyasztói árindexe éves szinten várhatóan változatlanul +1,2% maradt. Ez még inkább elodázhatja a BoE megszorításaival kapcsolatos várakozásokat, és az angol font továbbra is értékesítési nyomás alatt maradhat. Németországban a jelenlegi helyzettel kapcsolatos ZEW index várhatóan csökkent, miközben a várakozásokkal kapcsolatos index a becslés szerint pozitívvá vált. Az indexek alacsony szintje ismét megerősíti, hogy az eurozóna növekedésének motorja továbbra is problémákkal áll szemben, bár a várakozásokkal kapcsolatos index javulása pozitív lehet az euróra nézve.
  • Az USA-ban a teljes és a mag (az élelmiszerek és a energiaipari termékek kivételével) termelői árindex az előrejelzés szerint októberben csökkent, ami alátámasztja a San Franciscó-i Fed inflációról alkotott nézetét. Ez negatív hatást gyakorolhat az amerikai dollárra. Az NAHB novemberi lakáspiaci index az előrejelzés szerint egy egységgel emelkedett.
  • Kedden négyen tartanak beszédet: Az Ausztrál Nemzeti Bank kormányzója, Glenn Stevens, az EKB Kormányzótanácsának tagja, Klaas Knot, a minneapolisi Fed elnök, Narayana Kocherlakota és a BoE Monetáris Politikai Bizottságának tagja, Kristin Forbes szólal fel.

 

Az EUR/USD pár csökkent Draghi megjegyzései után

Az EUR/USD pár hétfőn csökkent, miután az EKB elnöke elmondta, hogy a Bank szükség esetén készen áll további ösztönző intézkedések bevezetésére, és az új intézkedések között szerepelhet az államkötvények vásárlása. A pár csökkent, miután ellenállásszintre talált az 1,2575-ös (R1) szinten, amely szintet a november 4-ei maximum szint jelöli ki, de az esés megállt 40 pippel az 1,2400-as (S1) támaszszint felett. Hosszabb távon az árfolyam struktúrája a napi grafikonon továbbra is csökkenő trendre utal, de még mindig pozitív divergencia van mindkét napi momentum mutatószám és az ár mozgása között, ami lassuló negatív momentumot jelez. Ezért egyelőre semleges állásponton maradok és várok a határozottabb jelzésekre, amelyen meggyőznek a csökkenő trend visszatéréséről és arról, hogy az valószínűleg folytatódik.

• Támaszszint: 1,2400 (S1), 1,2360 (S2), 1,2250 (S3)

• Ellenállásszint: 1,2575 (R1), 1,2620 (R2), 1,2750 (R3)

 

A GBP/JPY pár rövid távú tartományban van

A GBP/JPY pár hétfőn emelkedett, miután támaszszintre talált a 181,00-s (S1) szinten, az oldalirányú útvonal (amelyben a hónap eleje óta zajlik a kereskedés) alsó határán. Bár az árfolyam a fekete növekvő trendvonal (amely az október 15-i minimum szinttől ered) felett és az 50 és 200 periódusú mozgóátlag felett marad, egyelőre várakozó állásponton maradok, figyelembe véve azt, hogy a pár a 181,00-s (S1) és a 184,30-as (R1) szint között mozog. Ezenkívül negatív divergencia van mindkét rövid távú momentum mutatószám és az ár mozgása között, ami alátámasztja, hogy egyelőre semleges állásponton maradok. Mielőtt ismét biztos lennék a növekvő mozgást illetően, inkább megvárom, amíg egyértelműen bekövetkezik a 185,00-s (R2) kulcsfontosságú tartomány felfelé való áttörése. Másrészt a 180,00-s (S2) pszichológiai tartomány lefelé történő áttörése az a mozgás, amely csökkenőre változtathatja a rövid távú irányt, és talán hosszabbításokat indít el a 178,00-s (S3) szint felé, amely frakcionálisan közel van az október 15. és november 6. közötti rally 38,2%-os visszatérési szintjéhez.

• Támaszszint: 181,00 (S1), 180,00 (S2), 178,00 (S3)

• Ellenállásszint: 184,30 (R1), 185,00 (R2), 188,00 (R3)ú

 

Az AUD/USD pár a rövid távú növekvő tartományon belül van

Az AUD/USD pár tegnap csökkent, de a csökkenést megállította a kék rövid távú növekvő tartomány alsó határa. Az a tény, hogy az árfolyam a tartományon belül marad, jelzi, hogy a pár rövid távú útvonala (legalábbis egyelőre) növekvő. Mindazonáltal, közelebbi pillantást vetve momentum mutatószámainkra, csak akkor bíznék ebben az útvonalban, ha bekövetkezik a 0,8800-as (R1) szint egyértelmű, felfelé való áttörése. Egy ilyen áttörés valószínűleg hosszabbításokat indít el a következő ellenállásszinti akadály felé (0,8900 – R2). A napi grafikonon, mivel az árfolyam az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt marad, továbbra is hosszabb távú csökkenő trendet látok, és szerintem a 0,8540-es (S2) szintről való helyreállás egyelőre korrekciós struktúrával rendelkezik.

• Támaszszint: 0,8640 (S1), 0,8540 (S2), 0,8500 (S3)

• Ellenállásszint: 0,8800 (R1), 0,8900 (R2), 0,9000 (R3)

 

Az arany konszolidációs módban mozgott

Az arany hétfőn konszolidációs módban mozgott, és az 1180-as (S1) támaszszint és az 1195-ös (R1) ellenállásszint között maradt, amely marginálisan az október 21. és november 7. közötti csökkenő hullám 50%-os visszatérési szintje felett van. Megismétlem, hogy az 1180-as (S1) szint pénteki, felfelé való áttörése megerősíti a magasabb maximum szintet a 4 órás grafikonon. Ez a tény momentum jelzéseinkkel együtt arra utal, hogy további növekvő mozgásnak lehetünk tanúi a közeljövőben. A napi grafikonon a 14 napos RSI 50-es szintje közelében marad, miközben a napi MACD indító vonala felett marad és észak felé mutat. Az 1195-ös (R1) szint egyértelmű, felfelé való áttörése valószínűleg megcélozza a következő, 1205-ös (R2) ellenállásszintet, amely valamelyest a korábban említett csökkenés 61,8%-os visszatérési szintje alatt van. A hosszabb távú trendet tekintve azonban továbbra is hosszabb távú csökkenő trendet látok. Ezért a főbb bika jellegű trendfordító jelzés hiányában a nemesfém általános kilátását illetően várakozó álláspontra helyezkednék.

• Támaszszint: 1180 (S1), 1146 (S2), 1132 (S3)

• Ellenállásszint: 1195 (R1), 1205 (R2), 1222 (R3)

 

A WTI a 76,00-s szint alatt marad

A WTI tegnap csendese mozgott, és valamelyest a 76,00-s (R1) ellenállásszint alatt maradt. A napi grafikonon az árfolyam struktúrája még mindig alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt, ezért továbbra is negatív általános irányt látunk. Emiatt a pénteki visszapattanás vagy annak lehetséges rövid távú hosszabbításai várhatóan megújult eladási lehetőségeket kínálnak. A 73,35-ös (S1) akadály egyértelmű és határozott lefelé történő áttörése a következő alacsonyabb minimum szintet jelezné, és talán hosszabbításokat indítana el a következő támaszszint felé (71,00 – S2), amelyet a 2010. júliusi és augusztusi minimum szintek határoznak meg.

• Támaszszint: 73,35 (S1), 71,00 (S2), 70,00 (S3)

• Ellenállásszint: 76,00 (R1), 78,00 (R2), 80,00 (R3)

 

640x40_feher
Scroll To Top