ingyenes webstatisztika

Technikai elemzés: Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj – 2014.10.23

Nowotny elárulta a titkot Az EKB Kormányzótanácsának tagja, Ewald Nowotny tegnap rendkívüli vallomást tett: megjegyezte, hogy bár még nem született döntés a vállalati kötvények vásárlásáról, „az EKB fő aggálya az, hogy mérlege csökken.

Nowotny elárulta a titkot Az EKB Kormányzótanácsának tagja, Ewald Nowotny tegnap rendkívüli vallomást tett: megjegyezte, hogy bár még nem született döntés a vállalati kötvények vásárlásáról, „az EKB fő aggálya az, hogy mérlege csökken. Emiatt a kérdés természetesen az, hogy hogyan érjék el a mérleg növekedését, ami szerintem jogos kérdés. A vállalati kötvények az egyik a piacon, amely még mindig lehetőséget biztosíthat erre.” A nyilatkozatból kiderül, hogyan változtak az EKB céljai. Mostanáig palástolták intézkedéseiket a hitelekkel kapcsolatos könnyítésért és annak biztosítására, hogy a monetáris politika hatékonyan működjön az eurozóna területén, de Nowotny most azt mondja, hogy a végső cél egyszerűen a mérleg növelése. Ez a mennyiségi könnyítés meghatározása. Ezért másodlagos az a kérdés, hogy a vállalati kötvények vásárlása vajon igazságos és hatékony-e ahhoz, hogy a magánszektor hitelhez is jusson.

Mivel az EKB bevezette a mennyiségi könnyítést, a Fed pedig a jövő héten befejezi azt, a dollár ismét erősödött az összes G10 devizapárjával szemben az éjszaka folyamán. Majdnem az általunk követett összes feltörekvő piacokbeli devizához képest erősödött (a ZAR kivételével).

Az EKB képes lesz átvenni a Fed-től a stafétabotot és támogatni a globális gazdaságot? Szerintem igen. Végeztem egy kisebb kísérletet. A következőket feltételeztem: 1) Az EKB 2015 végéig megemeli mérlegét az előző csúcsbeli szintre. 2) A Fed mérlege változatlan marad. 3) A Japán Nemzeti Bank és a Bank of England tovább növelik mérlegüket a jelenlegi ütemben (2014-es átlag), miközben 4) a Svájci Nemzeti Bank a közelmúltbeli ütem kétszeresével növeli mérlegét az EUR gyengülésekor való beavatkozása miatt. Az eredmény a grafikonon látható: a teljes banki eszközállomány gyorsuló ütemben emelkedik a 2015-ös év folyamán. Emiatt a globális gazdaságok – vagy legalábbis a globális pénzügyi piacok – valószínűleg a felszínen maradnak. Ez egyúttal azt is jelenti, hogy az eurozóna és Japán az új likviditás fő forrása lesz, ami azzal jár, hogy az euró és a japán jen lesznek a fő finanszírozó devizák. Számomra úgy tűnik, hogy tovább fognak gyengülni.

Az olaj siralmas napot zárt, miután az USA-beli Energiainformációs Szolgálat (EIA) jelentette, hogy a nyersolaj-készletek 7,1 millió hordóval nőttek az elmúlt héten, amely a várakozások szerinti 3 millió hordónak több, mint kétszerese. Líbia OPEC kormányzója 500 ezer b/d csökkentést kívánt az OPEC 30,9 millió b/d mennyiségű termelésében, annak érdekében, hogy a kínálatot jobban a kereslethez igazítsa. De mivel Szaúd-Arábia már nem hajlandó eljátszani a hiánypótló termelő szerepét, és az olajárak most jóval a fiskális egyensúlyi szint alatt vannak a legtöbb OPEC országban, kevés esélyt látok arra, hogy az OPEC ilyen csökkentéseket eszközölne és tartana fenn. Az OPEC becslései szerint mindenesetre a termelést 2 millió b/d mennyiséggel kellene csökkenteni ahhoz, hogy megállítsák az árcsökkenést. Az olajárak várhatóan tovább csökkennek, magukkal rántva az árudevizákat – különösen a kanadai dollárt. Az energia Kanada exportjának 23%-át teszi ki.

Új-Zéland 3. negyedéves inflációs rátája éves szinten 1,0%-ra lassult, ami jelentős lassulást jelent a 2. negyedéves, éves szinten +1,6%-hoz képest, és alulmaradt az éves szinten 1,2%-ról szóló piaci várakozásokon. Az NZD/USD pár azonnal kb. 50 pippel csökkent, és a csökkenés folytatódott. Annak ellenére, hogy az inflációs ráta az RBNZ célkitűzése szerinti tartományban van (1%-3%) középtávon, a tartomány alsó határára való csökkenés jelzi, hogy kevesebb nyomás nehezedik az RBNZ-re a kamatlábemelés folytatását illetően.

Mai mutatószámok: A mai nap a PMI-indexeké. A kör jól kezdődött Kínában, ahol a HSBC Kína gyártási PMI-index 50,2-ről 50,4-re emelkedett. A piaci várakozások szerint változatlan lett volna. Az AUD/USD pár rövid időre 15 pippel emelkedett a hír hatására, de gyorsan visszatért, ami jelzi, hogy a Forex piac nem hisz abban, hogy ezen jelek a kínai gazdaságban beállt fordulatot jelzik. A hír a többi piacot sem győzte meg, mivel a kínai részvények árfolyama csökkent, a jüan pedig kevésbé változott. Japán gyártási PMI-indexe tovább emelkedett pozitív tartományba, de soha életemben nem hallottam senkit a japán PMI-indexekre hivatkozni, és a deviza nem reagált a közzététel utáni első 10 percben, amikor is az USD/JPY pár emelkedett (feltételezhetően az azzal egy időben a tokiói részvénypiacon tapasztalt emelkedéssel párhuzamosan).

Az európai nap során az eurozóna előzetes PMI-indexei (az októberiek is) napvilágot látnak éppen azután, miután Németország és Franciaország adatait közzéteszik. Az övezet gyártási PMI-indexe az előrejelzés szerint 50-es szintje alá csökkent 2013. június óta először, miközben Németország (a növekedés motorja) gyártási PMI-indexe várhatóan csökkenő tartományban maradt és tovább csökken. Ha a közzéteendő PMI-indexek kedvezőtlenek lesznek, az EUR valószínűleg eladási nyomás alatt marad.

Norvégiában a fő esemény a Norges Bank kamatlábról szóló döntése lesz. Legutóbbi értekezletén a Bank kivette a júniusi nyilatkozatban elhangzott mondatot, amely a kamatlábcsökkentés szükségességéről szól. Azonban a közelmúltbeli kedvezőtlen adatok halmaza és a központi bank azon bejelentése, miszerint megkezdi a külföldi devizák eladását a növekvő költségvetési igények kielégítésére, arra a gondolatra juttat, hogy a Bank valószínűleg könnyítő hozzáállást tanúsít, különösen az olajárak közelmúltbeli csökkenése miatt.

Az Egyesült Királyságban a viszonteladói értékesítés (az üzemanyagok kivételével) szeptemberben várhatóan lassult, ami bővíti az ország közelmúltbeli kedvezőtlen adatainak körét, és várhatóan további lefelé ható nyomást gyakorol az angol fontra.

Svédországban a szeptemberi munkanélküliségi ráta napvilágot lát. A munkanélküliségi ráta emelkedésével kapcsolatos előrejelzés Svédország jelenlegi deflációs helyzetével együtt negatív hatást gyakorolhat a svéd koronára.

Az USA-beli heti újonnan regisztrált munkanélküliek állománya az előrejelzés szerint valamelyest emelkedett a múlt héten, de jóval 300 ezer alatt maradt. Az USA-beli Markit gyártási PMI-index az előrejelzés szerint valamelyest csökkent, de még mindig a legmagasabb szintűek között marad az iparosodott világban. Eközben a szeptemberi vezetői indexet is közzéteszik, amely az előrejelzés szerint emelkedést mutat. Az amerikai dollár talán ma is jó nap elébe néz.

image001 (2)

Az EUR/USD pár tovább csökken

Az EUR/USD pár szerdán tovább csökkent, mivel egy hírügynökség bejelentette, hogy hat európai ország legalább 11 bankja nem megy át az EKB által végzett stressz-teszten, és az USA-beli szeptemberi fogyasztói árindex is stabil maradt ahelyett, hogy a piaci várakozásoknak megfelelően csökkent volna. A pár lefelé áttörte az 1,2700-as támaszszintet (amely ellenállásszintté vált) és a fekete rövid távú növekvő tartomány alsó határát. Az 1,2700-as szint lefelé való áttörése az első jele annak, hogy az 1,2500-as (S2) szintről való helyreállás valószínűleg befejeződött a 200 periódusú mozgóátlag és a május 8. és október 3. közötti csökkenő trend 23,6%-os visszatérési szintje közelében. Az eurozóna PMI-indexeit ma közzéteszik, és az előrejelzés szerint csökkenés történt a gyártási és a szolgáltatási szektor indexeiben. Emiatt az árfolyam tesztelheti az 1,2600-as (S1) szintet. Ezen akadály egyértelmű, lefelé történő áttörése valószínűleg utat nyit az 1,2500-as (S2) pszichológiai korláthoz, amely a 2012. július és 2014. május közötti fő előremenetel 76,4%-os visszatérési szintje.

• Támaszszint: 1,2600 (S1), 1,2500 (S2), 1,2465 (S3).

• Ellenállásszint: 1,2700 (R1), 1,2840 (R2), 1,2900 (R3).

 

A GBP/JPY pár visszapattant a 171,00-s szintről

A GBP/JPY pár visszapattant a 171,00-s korlátról, és jelenleg a 171,70-es (S1) szint és a 173,00-s (R1) ellenállásszint között zajlik a kereskedés, amely frakcionálisan a szeptember 19. és október 15. közötti csökkenés 38,2%-os visszatérési szintje felett van. A napi grafikonon a 14 napos RSI csökkent, miután ellenállásszintre talált az 50-es szint közelében, de az MACD a legalacsonyabb szintre érés jeleit mutatja, és a közeljövőben az indító vonala fölé kerülhet. Ezen egymásnak ellentmondó momentum jelzéseket figyelembe véve inkább várnék, amíg a technikai kép egyértelműbb lesz. A csökkenést tekintve a 171,00-s (S2) szint lefelé való áttörése valószínűleg hosszabbításokat indít el a következő, 170,15-ös (S3) támaszszint felé. Másrészt a növekvőre változáshoz a 173,50-es (R2) szint felfelé való áttörése szükséges.

• Támaszszint: 171,70 (S1), 171,00 (S2), 170,15 (S3).

• Ellenállásszint: 173,00 (R1), 173,50 (R2), 175,00 (R3).

 

Az NZD/USD pár csökkent Új-Zéland fogyasztói árindexe miatt

Az NZD/USD pár csökkent, miután Új-Zéland fogyasztói árindexe a várakozásokat felülmúlóan lassult a 3. negyedévben. Az árfolyam egymás után áttört két támaszszintet (amelyek ellenállásszintté váltak), valamint áttörte a rövid távú fekete növekvő tartomány alsó határát. Ez jelezheti, hogy a szeptember 29. és október 21. közötti növekvő mozgás csupán növekvő korrekció volt és most véget ért. A napi grafikonon a keddi gyertya hullócsillag alakzatnak tűnik. A 14 napos RSI elérte az 50-es sávot és csökkent, miközben az MACD – amely már negatív – lefelé áttérhet jelző vonalán a közeljövőben. Ezen technikai jelzések alátámasztják a korábban említett nézetet, és fokozzák a hosszabb távú csökkenő trend folytatódásának valószínűségét. A 0,7800-as (S1) kulcsfontosságú támaszszint egyértelmű, lefelé való áttörése ezt fokozza, és előkészítheti az utat az október 6-i minimum szinthez (0,7710 – S2).

• Támaszszint: 0,7800 (S1), 0,7710 (S2), 0,7680 (S3).

• Ellenállásszint: 0,7875 (R1), 0,7910 (R2), 0,8035 (R3).

 

Az arany visszatért, miután elérte az 1255-ös szintet

Az arany tegnap csökkent, és lefelé áttörte a kék rövid távú növekvő trendvonalat, majd megerősítette a negatív divergenciát az MACD és az ár mozgása között. Ezenkívül az MACD lefelé áttért jelző vonalán, miközben az RSI csökkent, és úgy tűnik, hogy hajlandó az 50-es szint alá csökkenni. Azonban szeretném fenntartani semleges álláspontomat, mivel továbbra is fennáll a magasabb minimum szint valószínűsége, és az 50 periódusú mozgóátlag a 200 periódusú mozgóátlag felett van. Az 1235-ös (S1) tartomány lefelé történő áttörése az a mozgás, amely jelezné a következő alacsonyabb minimum szintet a 4 órás grafikonon, és talán negatívvá teheti a rövid távú kilátást. Egy ilyen áttörés megcélozhatja a következő, 1222-es (S2) akadályt.

• Támaszszint: 1235 (S1), 1222 (S2), 1205 (S3).

• Ellenállásszint: 1255 (R1), 1260 (R2), 1273 (R3).

 

A WTI összeomlott az EIA jelentése után

A WTI szerdán összeomlott, miután az USA-beli Energiainformációs Szolgálat (EIA) bejelentette, hogy a készletek a piaci várakozásokat felülmúlóan emelkedtek. A jelentős esést megállította a 80,00-s (S1) pszichológiai korlát. Amíg a napi grafikonon az ár struktúrája még mindig alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el az 50 és a 200 napos mozgóátlag alatt, továbbra is csökkenő trendet látok. Másrészt azonban, amint azt korábban említettem, mielőtt biztosabb lennék a csökkenő mozgást illetően, szeretném látni a 79,40-es (S2) szint egyértelmű, lefelé történő áttörését. Visszatérve a 4 órás grafikonra, az RSI az 50-es szint alá csökkent, miközben az MACD visszatért negatív tartományába és lefelé áttért indító vonalán, ami megerősíti a tegnapi negatív momentumot.

• Támaszszint: 80,00 (S1), 79,40 (S2), 79,00 (S3).

• Ellenállásszint: 81,50 (R1), 83,50 (R2), 86,30 (R3).

(IronFX, StockPortal)

640x40_feher
Scroll To Top