ingyenes webstatisztika

Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.06.20

Az arany és az ezüst jelentősen emelkedett    Miután néhány hete csendesen zajlott a kereskedésük, az arany és az ezüst tegnap jelentősen emelkedett: az arany 2,8%-kal, az ezüst pedig 4,5%-kal, nagy volumennel szárnyalt. A sajtóban említett okok között szerepelt, hogy a Fed hosszú ideig alacsony szinten tartja a kamatlábakat

IronFX napi elemzés:

 

•Arany, ezüst jelentősen emelkedett
  • Ennek oka talán a továbbra is alacsony USA-beli kamatlábakkal kapcsolatos várakozások vagy az iraki fokozódó feszültség
  • A kínai árufinanszírozási ügyletekből való kilépés fellendítheti a futures piacot
•Az ezüst túlszárnyalta az aranyat; úgy tűnik, hogy ez valószínűleg folytatódik
  • Az ezüst historikusan volatilisebb, mint az arany
  • A spekulánsoknál az ezüst változatlan, az aranyat a vételi pozíciók jellemzik
  • A viszonteladók aranyat értékesítenek, de ezüstöt vásárolnak = az alapvető kereslet még fennáll
  • Az ezüst jellemzően túlszárnyalja az aranyat, amikor az USA gazdasági tevékenysége fellendül
•A dollár gyengült a legtöbb G10 devizával szemben, de erősödött a feltörekvő piacokbeli devizákhoz képest
  • A CHF, a GBP a legnagyobb nyertes a G10 devizák körében
  • A NOK nagy vesztes volt a Norges Bank kamatlábakkal kapcsolatos várakozásai miatt; a SEK is gyengült
  • Az USD erősödött a legtöbb feltörekvő piacokbeli devizával szemben, kivéve RUB, CZK, HUF = kockázatkerülés a fokozódó iraki feszültség miatt?
•Ma:
  • Eurozóna: A német termelői árindex várhatóan csökkent májusban, bár ez az áprilisinál kisebb mértékű
  • Kanada:  A teljes fogyasztói árindex várhatóan stabil maradt májusban; az áprilisi viszonteladói értékesítés várhatóan emelkedett, ami pozitív lehet a kanadai dollárra nézve

Részletes elemzés:

  • Az arany és az ezüst jelentősen emelkedett    Miután néhány hete csendesen zajlott a kereskedésük, az arany és az ezüst tegnap jelentősen emelkedett: az arany 2,8%-kal, az ezüst pedig 4,5%-kal, nagy volumennel szárnyalt. A sajtóban említett okok között szerepelt, hogy a Fed hosszú ideig alacsony szinten tartja a kamatlábakat, valamint a dollár gyengülése, bár a Fed Alapok futures származtatott kamatlábának tegnapi, 4,5 bázispontos csökkenése alig volt elegendő a nemesfémek áraiban bekövetkezett jelentős emelkedés indoklására. Valószínűleg befolyásolta azt Obama elnök azon döntése is, hogy „katonai tanácsadókként” katonákat küld Irakba. A háttérben Kína árufinanszírozási ügyleteiből való kilépés talán támogatja az arany árának fellendülését, mivel a kínai spekulánsok eladják fizikai aranykészletüket, és ezzel egy időben visszavásárolják fedezetüket a futures piacon. Ez a mechanizmus feltételezi, hogy az értékpapírpiac, nem pedig a fizikai piac uralja az arany árát, ami lehetséges a volumenekben mutatkozó eltérések alapján. A hatás valószínűleg ellenkező lenne más árupiacokon, amelyeket a kínai finanszírozási ügyletek befolyásolnak, például a vasérc és a réz esetében.
  • Az ezüst figyelemre méltó szárnyalása nem véletlen. Először is, historikusan volatilisebb az aranynál, ezért természetszerűleg túlteljesíti azt a növekedést illetően, éppúgy, mint ahogyan a közelmúltban alulteljesítet azon a csökkenés tekintetében. Másodszor, a pozícionálás rendkívül eladási jellegű – a Commitment of Traders jelentése szerint a spekuláns befektetők kezdetben változatlanok voltak június elején, 2003 óta a legtöbb eladási pozícióval (ha az opciós pozíciókat is hozzávesszük, akkor nettó eladási pozíciót jelent). Az arany-befektetők azonban továbbra is vételi pozíciókkal rendelkeznek; a közelmúltbeli pozícionálási rangsorban körülbelül a 20. Százalékosztályban vannak az elmúlt két évben (azaz a spekuláns befektetők nagyobb vételi pozíciókkal rendelkeztek ezen időszakban az esetek kb. 80%-ában az arany esetében, az ezüstöt tekintve az esetek 100%-ához képest). Másrészt az ezüst EFT-k esetében eddig idén 1,6%-os nettó beáramlást tapasztalhattunk, miközben az arany ETF-ket 2,8%-os nettó kiáramlás jellemezte. Ez arra utal, hogy a viszonteladók még mindig bika jellegű hozzáállást tanúsítanak az ezüsttel szemben, ami támogathatja az ezüst iránti keresletet.
  • Végezetül pedig az ezüst rendszerint túlszárnyalja az aranyat, amikor az USA gyártása fellendül, amint azt az Institute of Supply Management (ISM) index 50 feletti értéke jelezte. Ennek oka, hogy az ezüstöt sokkal többféleképpen használják fel az iparban, mint az aranyat.
  • Számomra valószínűnek tűnik, hogy ha az iraki feszültség tovább fokozódik, a nemesfémek abban az esetben tovább erősödhetnek, és szerintem ebben az esetben az ezüst valószínűleg túlszárnyalja az aranyat.
  • A Forex piacot illetően a dollár gyengült a legtöbb G10 devizával szemben. A legjobban a svájci frank erősödött, ami jelezheti, hogy a kockázatkerülés uralkodott a Forex piacon. Ez azt is megmagyarázná, hogy a dollár miért erősödött a legtöbb feltörekvő piacokbeli devizához képest az alacsonyabb USA-beli kamatlábakkal kapcsolatos várakozások, valamint a várható volatilitással kapcsolatos VIX index FOMC-döntés utáni csökkenése ellenére. Az alacsony volatilitás kedvez a carry trade ügyleteknek, ezért várakozásaim szerint a VIX index csökkenése ösztönzi a magas hozamú feltörekvő piacokbeli devizákba való áramlást, de látszólag a közel-keleti válság súlyosbodása és a magasabb olajárak miatti félelmek uralták a piacot tegnap. Ez esetleg azt is megmagyarázza, hogy az olajdevizaként emlegetett RUB miért teljesített a legjobban az éjszaka folyamán. A legrosszabbul a norvég korona szerepelt, amely gyengült, miután a Norges Bank tegnap lefelé korrigálta a kamatlábakkal kapcsolatos várakozásokat, és az éjszaka folyamán sem tudta visszaszerezni veszteségeit.
  • Az európai nap során Németország májusi termelői árindexét teszik közzé, amely az előrejelzés szerint májusban éves szinten 0,7%-kal csökkent (áprilisban éves szinten -0,9% volt). Olaszország is publikálja áprilisi ipari rendelésállományát, az eurozóna pedig előzetes fogyasztói bizalmi indexét teszi közzé. Egyik közzététel sem fő piacbefolyásoló esemény.
  • Kanada májusi teljes fogyasztói árindexe a becslés szerint változatlanul éves szinten +2,0% maradt; a mag fogyasztói árindex éves szinten +1,4%-ról valamelyest, +1,5%-ra gyorsult. Ezenkívül az ország viszonteladói értékesítése áprilisban havi szinten várhatóan 0,6%-kal emelkedett (előző hónapban -0,1% volt). Ezek pozitív hatást gyakorolnának a kanadai dollárra.
  • Ma beszédet tart: az EKB Igazgatótanácsának tagja, Yves Mersch Brüsszelben szólal fel.

  

Az EUR/USD pár még mindig visszatérőben van

EURUSD_20June2014

  • Az EUR/USD pár továbbra is emelkedett, miután felfelé áttörte az 1,3587-es korlátot, de az előremenetelt megállította a 200 periódusú mozgóátlag. Figyelembe véve, hogy mindkét momentum mutatószámunk továbbra is növekvő útvonalat követ, az árfolyam várhatóan teszteli majd az 1,3685-ös (E1) tartományt, amely egybeesik a május 8. és június 5. közötti csökkenés 38,2%-os visszatérési szintjével. Kitekintve, pozitív divergencia azonosítható a 14 napos RSI és az árfolyam mozgása között, miközben a napi MACD felfelé áttért indító vonalán. Ez fokozza annak valószínűségét, hogy a bika jellegű hullám folytatódik. A hosszú távú kép azonban csökkenő marad, és egyelőre a további előremenetelt visszatérésnek tartanám.
  • Támaszszint: 1,3587 (T1), 1,3500 (T2), 1,3475 (T3).
  • Ellenállásszint: 1,3685 (E1), 1,3745 (E2), 1,3745 (E3).

 

Az EUR/JPY pár valamelyest a 138,65-ös szint felett van

EURJPY_20June2014

  • Az EUR/JPY pár felfelé áttörte a 138,65-ös akadályt. Mivel momentum mutatószámaink lassuló bika jellegű momentumot jeleznek, további konszolidáció várható ezen tartomány közelében, és nem zárható ki, hogy ismét a 138,65-ös szint alá kerül. Kitekintve, az árfolyam a lehetséges csökkenő ék alakzatán belül van, ezért fenntartom semleges nézetemet. Csak az alakzat egyértelmű elhagyása adhat tisztább jelzést az árfolyam következő irányáról.
  • Támaszszint: 138,65 (T1), 137,70 (T2), 100,80 (T3).
  • Ellenállásszint: 139,35 (E1), 140,00 (E2), 141,00 (E3).

 

Az GBP/USD pár az 1,7000-es szint felett tartja az árfolyamot

GBPUSD_20June2014

  • A GBP/USD pár csütörtökön emelkedett, és felfelé áttörte az 1,7000-es pszichológiai korlátot, és megerősítette a következő magasabb maximum szintet. Egy ilyen mozgás várhatóan nagyobb bika jellegű következményekkel járhat, és először megcélozza az 1,7100-es tartományt. Az MACD – amely már bika jellegű tartományban van – felfelé áttért indító vonalán, ami megerősíti az árfolyam mozgásának gyorsuló momentumát. Figyelmen kívül hagynám az RSI túlvásárolt értékét, mivel úgy tűnik, hogy a mutatószám nem hajlandó kilépni szélsőséges tartományából. Amíg a GBP/USD pár magasabb maximum szinteket és magasabb minimum szinteket ér el a lila növekvő tartományon belül és mindkét mozgóátlag felett, pozitív képet látok. A napi grafikonon a 80 napos exponenciális mozgóátlag jelentős támaszt biztosít az árfolyam mozgásának minimum szintjeihez, ami által a hosszú távú növekvő útvonal érvényben marad.
  • Támaszszint: 1,7000 (T1), 1,6915 (T2), 1,6880 (T3).
  • Ellenállásszint: 1,7100 (E1), 1,7200 (E2), 1,7300 (E3).

                                                                                                                                   

Az arany elérte az 1320-as szintet

XAUUSD_20June2014

  • Az arany tegnap jelentősen emelkedett, és egymás után két ellenállásszinti korlátot tört át. A nemesfém rallyja megállt az 1320-as (E1) tartomány közelében. Ezen ellenállásszint felfelé való áttörése után megcélozhatja a következőt (1330 – E2). Az 1285-ös korlát felfelé való áttörése megerősítette a következő magasabb maximum szintet, és a fém rövid távú képét pozitívvá tette. Mindazonáltal, figyelembe véve, hogy az RSI a csúcsra érés jeleit mutatja túlvásárolt tartományán belül, nem zárható ki az ár bizonyos mértékű konszolidációja vagy visszatérése, mielőtt a vételi pozíciókkal rendelkezők ismét átveszik az irányítást.
  • Támaszszint: 1305 (T1), 1285 (T2), 1268 (T3).
  • Ellenállásszint: 1320 (E1), 1330 (E2), 1342 (E3).

 

A WTI korrekciója befejeződött?

CLN4_20June2014

  • A WTI emelkedett, miután támaszszintre talált a június 5. és 13. közötti rally 38,2%-os visszatérési szintjén, a 105,25-ös (T1) szinten. Az RSI felfelé áttért kék csökkenő trendvonalán, miközben úgy tűnik, hogy az MACD készen áll a jelző vonalán felfelé való áttérésre. Ennek eredményeképpen szerintem a korrekciós fázis véget ért, és további mozgásra kerülhet sor a 108,00-as (E1) ellenállásszinti tartomány felé. Ezen tartomány egyértelmű, felfelé való áttörése valószínűleg hosszabbításokat vált ki a 110,00-es (E2) tartomány felé. Amíg magasabb maximum szinteket és magasabb minimum szinteket látunk, a növekvő útvonal érvényben marad.
  • Támaszszint: 105,25 (T1), 104,10 (T2), 103,65 (T3).
  • Ellenállásszint: 108,00 (E1), 110,00 (E2), 112,00 (E3).

 

 

 

 

 

 

 

640x40_feher
Scroll To Top