ingyenes webstatisztika
Home / _Címlap / Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.06.02

Forex, tőzsde, deviza, arany, olaj technikai és fundamentális elemzése – 2014.06.02

Ismét a központi bankok hete: Ismét több központi bank tart értekezletet. Kedden az Ausztrál Nemzeti Bank (RBA); szerdán a Kanadai Nemzeti Bank (BoC); majd csütörtökön a Bank of England (BoE) és fő eseményként az Európai Központi Bank (EKB).

IronFX napi elemzés:

A központi bankok hete:
  • Az RBA várhatóan nem változtat a keddi értekezlete során; a fókuszban munkaerő-piacról alkotott nézete, a befektetés és az áll, hogy az árfolyam a „historikus standardok szerint magas szinten marad-e”.
  • A Kanadai Nemzeti Bank szerdán ülésezik: nem várható változás a kamatlábakban; a fókuszban az áll, hogy vajon megőrzi-e semleges álláspontját és hogyan látja az export és a befektetés alakulását
  • A Bank of England csütörtökön tart értekezletet: nem várható változás, nincs nyilatkozat, nincs izgalom
Az EKB csütörtöki értekezlete a legfőbb esemény
  • A legtöbb elemző a refinanszírozási kamatláb és a betéti kamatláb csökkentésére számít; egyéb intézkedésekkel kapcsolatban bizonytalanság van. A mennyiségi könnyítés valószínűtlennek tűnik
  • Kétlem, hogy ezen intézkedések elegendőek lesznek ahhoz, hogy az eurozóna gazdasága ismét lendületbe jöjjön
  • Az EKB várhatóan az év későbbi részében további intézkedéseket tesz; gyengíteniük kell az eurót annak érdekében, hogy intézkedéseik biztosan hassanak a valódi gazdaságra
A pénteken közzéteendő nem mezőgazdasági munkaerő-állomány áprilisban várhatóan csökkent; ez USD-negatív lehet
Ma:
  • Eurozóna: Az eurozóna végleges gyártás PMI-indexei; a német májusi fogyasztói árindex
  • EGYESÜLT KIRÁLYSÁG:  A gyártási PMI-index várhatóan emelkedett; GBP-pozitív lehet
  • USA: Az ISM gyártási index várhatóan emelkedett = USD-pozitív

Részletes elemzés:

  • Ismét a központi bankok hete:  Ismét több központi bank tart értekezletet. Kedden az Ausztrál Nemzeti Bank (RBA); szerdán a Kanadai Nemzeti Bank (BoC); majd csütörtökön a Bank of England (BoE) és fő eseményként az Európai Központi Bank (EKB).
  • Az RBA várhatóan nem változtat a kamatlábakon; már többször elmondta, hogy „stabil időszakra számítanak a kamatlábakat illetően”. A piac ehelyett az RBA munkaerő-piacról alkotott nézetére és azon értékelésére összpontosít, hogy vajon a nem bányászati szektorba való befektetés kompenzálja-e a bányászati szektor lanyhaságát; továbbá arra is kíváncsiak, hogy az árfolyam „historikus standardok szerint magas szinten marad-e”, amint az a legutóbbi értekezleten elhangzott. Az AUD/USD pár eléggé stabil volt az utóbbi hónap során.
  • A piac Kanada esetében sem számít változásokra a kamatlábakat illetően. A BoC semleges volt politikai iránymutatásában, és csak annyit mondtak, hogy „a kamatláb következő módosításának ideje és iránya attól függ, hogy az új információk hogyan befolyásolják a kockázatok egyensúlyát”. Központi nézete szerint „fokozatos erősödés várható a növekedés fundamentális motorjaiban és a kanadai inflációban”, amely szerintük „kritikus pontok az export és a befektetések előre jelzett fellendülésében”. Eddig az export része bevált, mivel az export éves szinten kb. 7,4%-kal emelkedett, felülmúlva az import éves szinten 5,4%-os növekedését, de a befektetés öt negyedévet tekintve négy során csökkent. Mivel a befektetés csökken, az exportteljesítmény mindennél fontosabbá válik, és a BoC esetleg megpróbálja gyengíteni a kanadai dollárt, amely az utóbbi hónap legjobban teljesítő G10 devizája volt.
  • A BoE értekezlet szokás szerint valószínűleg nem megy eseményszámba. Semmi érdekeset nem fogunk megtudni az értekezletről addig, amíg június 18-án közzé nem teszik a jegyzőkönyvet.
  • Ezért a hét, a hónap, a negyedév vagy talán az egész év fő eseménye az EKB értekezlete lesz. Az EKB új inflációs előrejelzéseit várhatóan közzéteszik, és eléggé valószínű – hacsaknem majdnem biztos -, hogy lefelé korrigálják, és az EKB emiatt lépéseket tesz a politikájának további lazítása érdekében. A Nomura által végzett közvélemény-kutatás szerint a cég ügyfeleinek 95%-a számít a refinanszírozási kamatláb csökkentésére, és 89%-uk szerint fog csökkenni a betéti kamatláb (ami negatív betéti kamatlábat jelentene). A piac azonban kevésbé biztos a további intézkedéseket illetően:  34%-uk szerint további hosszú távú refinanszírozási műveletre (LTRO) számíthatunk, 32%-uk szerint kiterjesztik a fix kamatlábat, a „full-allotment” műveleteket a 2015-ös év közepén túlra, 28%-uk az Értékpapír-piaci Program (SMP) „sterilizálásának” végére számít, 11%-uk várakozásai szerint csökkentik a minimum tartalékra vonatkozó előírást, míg csupán 10% számít bizonyos eszközvásárlásra (mennyiségi könnyítésre).
  • Ezen intézkedéssekkel az a gond, hogy nem gyakorolnak jelentős hatást a valódi gazdaságra. Nehéz meglátnunk, hogy a refinanszírozási kamatláb 10, 15 vagy akár 25 bázisponttal való csökkentése hogyan idézne elő főbb változást a bankok kölcsönzéssel kapcsolatos hozzáállásában. A negatív betéti kamatláb esetleg valamelyest megváltoztatja a bankok hozzáállását, de kétséges az, hogy ezáltal több kölcsönt folyósítanak-e a magánszektornak. Esetleg államkötvényekbe fektetik extra pénzüket. Az EKB-nak olyan megoldásokra van szüksége, amelyekkel meggyőződhet arról, hogy politikája a magánszektorhoz is eljut, nem csupán a pénzügyi piacok fellendítésén keresztül gyakorol hatást. A legközvetlenebb módja annak, hogy az EKB a magánszektorhoz is eljuttassa a pénzt, az lenne, hogy eszközfedezetű értékpapírokat vásárolna, de ezen piac „fejlesztése” eltart egy ideig. Másik lehetőség a hosszú távú refinanszírozási műveletekkel kapcsolatos azon kikötés lenne, hogy a bankok kölcsönzésre használják a pénzt – ez talán könnyebben megvalósítható. Ezenkívül a következő legjobb lépés az euró gyengítése volna. Várakozásaim szerint ezt célozzák, bár ezt közvetetten kell megtenniük a látszat fenntartásához. Aggódom amiatt, hogy az EKB e heti lépéseit túl óvatosnak vélik, és az euró valójában erősödhet a bejelentést követően, ha úgy vélik, hogy az intézkedés „túl kevés, túl késő”. Gyanítom, hogy valószínűleg az év későbbi részében további könnyítő intézkedésekre kerül sor, miután az e heti intézkedések nem bizonyulnak eléggé hatékonynak az eurozóna növekedésének helyreállításában.
  • A mai piac: A mai nap a PMI-indexeké. Szerdán közzéteszik a gyártási PMI-indexeit Európa több országára és az USA-ra vonatkozóan. Franciaország, Németország és az eurozóna végleges adata a szokás szerint a kezdeti becsléssel azonos. Az Egyesült Királyság májusi gyártási PMI-indexe várhatóan valamelyest, 57,3-ról 57,4-re emelkedett. Ez ma hozzájárulhat az angol font fellendítéséhez. Az USA-ban a májusi ISM gyártási index várhatóan 54,9-ről 55,5-re emelkedett, aminek hatására az amerikai dollár erősödhet. A PMI-indexek mellett közzéteszik Németország előzetes májusi fogyasztói árindexét, amely várhatóan éves szinten +1,1%-ról +1,0%-ra lassult. Ez fokozhatja az EKB könnyítésével kapcsolatos várakozásokat, ezért az euró gyengülhet, bár a fentiek szerint a legtöbb elemző már számít az EKB e heti lépéseire, ezért mostanra már valószínűleg teljes mértékben számítanak a politikában bekövetkező változásra.
  • A hétfői napirend szerint három személy tart beszédet. Az EKB Igazgatótanácsának tagja, Yves Mersch Amszterdamban szólal fel, miközben az EKB Kormányzótanácsának tagja, Luis Maria Linde Madridban tart beszédet. A chicagói Fed elnöke, Charles is felszólal.
  • A központi bankok értekezleteit leszámítva is eléggé mozgalmas hét áll előttünk. Kedden a HSBC közzéteszi Kína májusi végleges gyártási PMI-indexét. Az európai nap során a fő esemény az eurozóna előzetes májusi fogyasztói árindexe lesz, két nappal az EKB monetáris politikai értekezlete előtt. Az eurozóna áprilisi munkanélküliségi adatait is publikálják. Az USA-ban napvilágot lát az áprilisi gyári rendelésállomány. Szerdán közzéteszik a szolgáltatási szektorbeli PMI-indexeket azon országokban, ahol hétfőn publikálják a gyártási adatokat. A májusi USA-beli ADP foglalkoztatásbeli változás is napvilágot lát a nem mezőgazdasági munkaerő-állomány pénteki közzététele előtt, miközben a Fed Bézs Könyvét is publikálják. Végezetül pedig pénteken a nem mezőgazdasági munkaerő-állomány adatról értesülünk. A májusi adat várhatóan 219 ezerre csökkent az áprilisi 288 ezerről, és ez az USA havi munkanélküliségi rátájával együtt – amely várhatóan 6,3%-ról 6,4%-ra emelkedett – mérsékelten negatív hatást gyakorolhat az amerikai dollárra, bár a 200 ezer feletti adat általában elég ahhoz, hogy a Fed folytassa a kötvényvásárlások fokozatos csökkentését. Ezzel egy időben – szokásos módon – Kanada májusi munkanélküliségi rátája is napvilágot lát.

Az EUR/USD pár emelkedett, de a csökkenő trendbeli tartományon belül van

 EURUSD_02June2014

  • Az EUR/USD pár pénteken emelkedett, de az előremenetel megállt az 1,3650-es (E1) szinten, az 50 periódusú mozgóátlag közelében, valamelyest a lila csökkenő tartomány alsó határa alatt. Amíg az árfolyam alacsonyabb maximum szinteket és alacsonyabb minimum szinteket ér el a tartományban és mindkét mozgóátlag alatt, a kilátás csökkenő marad. Az 1,3587-es (T1) támaszszinti lefelé történő áttörése a csökkenő trend folytatódását jelezheti, nagyobb medve jellegű következményekkel járhat, és megcélozza a februári minimum szintet (1,3475 – T2). Mindazonáltal a momentum mutatószámok és az árfolyam mozgása közötti pozitív divergencia érvényben marad, ami jelzi, hogy a csökkenő momentum lassul.
  • Támaszszint: 1,3587 (T1), 1,3475 (T2), 1,3400 (T3).
  • Ellenállásszint: 1,3650 (E1), 1,3685 (E2), 1,3745 (E3).

Az EUR/JPY pár visszapattant a 138,15-ös akadályról

 EURJPY_02June2014

  • Az EUR/JPY pár visszapattant a 138,15-ös (T1) akadályról a várakozásoknak megfelelően, és oldalirányú tartományán belül, ezen támaszszint és a 139,30-as (E1) ellenállásszint között maradt. Az árfolyam most a 139,30-as (E1) ellenállásszint felé tart, amelynek felfelé való áttörése a rövid távú „dupla alj” alakzat befejeződését jelezheti. és megcélozhatja a 140,00-es (E2) pszichológiai sávot. Az MACD – amely már jelző vonala felett van – úgy tűnik, hogy készen áll a pozitív jel fogadására, miközben az RSI tovább emelkedik, ami kedvez az előremenetel folytatódásának. Ha azonban a bikák nem elég erősek ahhoz, hogy áttörjék a 139,30-as (E1) szintet, az árfolyam a tartományon belül marad, és egy újabb csökkenésre kerülhet sor a 138,15-ös (T1) felé.
  • Támaszszint: 138,15 (T1), 137,55 (T2), 136,20 (T3).
  • Ellenállásszint: 139,30 (E1), 140,00 (E2), 141,00 (E3).

A GBP/USD pár ellenállásszintre talált az 1,6780-as tartományban.

 GBPUSD_02June2014

  • A GBP/USD pár visszapattant az 1,6700-es (T1) korlátról, és emelkedett, majd ellenállásszintre talált az 1,6780-as (E1) szinten. Az árfolyam a hosszú távú növekvő trendbeli tartomány alsó határa alatt marad, miközben az 50 periódusú mozgóátlag lefelé áttért a 200 periódusú mozgóátlagon, ami miatt a kép továbbra is negatív. Ennek eredményeképpen a medvék várhatóan ismét átveszik az irányítást, és ismét tesztelik az 1,6700-es (T1) támaszszintet. Ezen szint egyértelmű, lefelé történő áttörése előkészítheti az utat az 1,6600-os tartomány felé. A momentum mutatószámokra való támaszkodás egyelőre nem tűnik ütőképes stratégiának, mivel az RSI lefelé mutat, miközben az MACD pedig indító vonala felett van és felfelé mutat.
  • Támaszszint: 1,6700 (T1), 1,6600 (T2), 1,6550 (T3).
  • Ellenállásszint: 1,6780 (E1), 1,6815 (E2), 1,6900 (E3).

Az arany lefelé áttörte az 1250-es szintet

 XAUUSD_02June2014

  • Az arany ismét csökkent, és sikeresen áttörte az 1250-es korlátot. Egy ilyen jellegű mozgás várhatóan további medve jellegű hosszabbításokat vált ki, és megcélozza az 1235-ös (T1) támaszszintet, valamelyest a háromszög szélességének 161,8%-os hosszabbítási szintje felett. Az RSI – amely már túlértékesített tartományában van – közeledik a 30-as szinthez, miközben pozitív divergencia azonosítható ezen momentum mutatószám és az árfolyam mozgása között. Ennek eredményeképpen nem zárható ki a korrekciós mozgás az 1250-es (E1) korlát felett, mielőtt a medvék ismét felülkerekednek.
  • Támaszszint: 1235 (T1), 1218 (T2), 1200 (T3).
  • Ellenállásszint: 1250 (E1), 1268 (E2), 1280 (E3).

A WTI támaszszintre talált a 102,40-es szinten

 CLN4_02June2014

  • A WTI csökkent, miután ellenállásszintre talált a 103,90-es (E1) szinten. Ezután elérte a 102,40-es (T1) támaszszinti korlátot az előző rövid távú növekvő trend 38,2%-os visszatérési szintje közelében, majd valamelyest emelkedett. Mindkét momentum mutatószám továbbra is csökkenő útvonalat követ. Az MACD jelző és zérus vonala alatt van, ezáltal a momentum csökkenő marad. Mindazonáltal pozitív divergencia van az RSI és az árfolyam mozgása között, ezért várhatóan folytatódik a visszapattanás, és talán ismét teszteli a 103,90-es (E1) tartomány körüli szintet.
  • Támaszszint: 102,40 (T1), 101,70 (T2), 100,95 (T3).
  • Ellenállásszint: 103,90 (E1), 104,48 (E2), 105,00 (E3).
640x40_feher
640x40_feher
Scroll To Top