Home / Blog (page 19)

[OPCIOGURU] TOP5 érv az opciós kereskedés mellett

Sajnos 8.1_top_5_ervmég ma is sokan hiszik azt, hogy az opciózás kockázatos és veszélyes vele foglalkozni. Ennek a tévhitnek sok oka lehet. Az egyik az információ hiánya, a másik a média “jótékony” hatása.

Tavaly (2008) elég sokat lehetett hallani a médiában a derivatív termékekben (opció) rejlő kockázatokról. Ha bárki megkérdez az opciós piacban rejlő kockázatokról, csak annyit tudok neki mondani, hogy a részvény kockázatosabb (nulla kockázatmenedzsment). Illetve akkor kockázatos az opciós piac, ha nem tudod mit csinálsz…  Olvass tovább »

[OPCIOGURU] Oldalazás közben hogyan keress pénzt?

Jelen cikkemben azt vizsgáljuk meg, hogy tudsz pénzt keresni részvény birtoklása esetén, azonban oldalazó piaci körülmények mellett. Olvass tovább »

[OPCIOGURU] A két opciós főszereplő: Call & Put

6_ket_foszereploAhhoz, hogy elindulj az opciós világban, két alapvető opciós termékkel kell megismerkedned. Ők a Call vagyis a vételi opció és a Put azaz az eladási opció. Az összes többi stratégia ezen két opcióra építkezik és ezeket kombinálja Olvass tovább »

[OPCIOGURU] Opciós Kereskedés: Kinek, Hol És Hogyan?

5_opcios_kereskedesMielőtt belevágsz az opciós kereskedésbe, tisztában kell lenned azzal, hogy neked való-e ez a fajta kereskedés, rendelkezel-e kellő tapasztalattal, milyen termékekkel tudsz kereskedni, stb. Ezeket az alapvető fontosságú kérdéseket még azelőtt érdemes tisztázni, hogy jelentkezel oktatásra. Az opciózás megtanulásához feltétlen szükséged van legalább alapszintű tőzsdei tapasztalatra. Én anno amikor belefogtam, nagyon sok hibát követtem el és pont ettől szeretnélek megkímélni azzal, hogy a 3 napos élő oktatáson átadom a több mint 8 év tapasztalatát és gyakorlati tudását.

Nézd meg a videót és ha merültek fel kérdések, írj emailt vagy jelentkezz egy Opciós Bemutató Előadásra, ahol megvitathatunk minden felmerült kérdést.

http://www.youtube.com/watch?v=4kHe5wvlAlY

 

[OPCIOGURU] Mit Jelent Opciót Venni?

[OPCIOGURU] Mi köze a Casconak az Opcióhoz?

[OPCIOGURU] Miért imádom ennyire az opciós kereskedést?

[OPCIOGURU] Opció – egykor a kiváltságosok fegyvere

 

 

[OPCIOGURU] Mit Jelent Opciót Venni?

4_mit_jelent_opciot_venniAz opciós kereskedés legegyszerűbb formája az opció vásárlása. Sajnos önmagában opciót venni sok esetben kevés, mert az opcióban lévő időérték az ellen dolgozik aki megvette. Főleg akkor ha a hozzá kötött termék meg sem mozdult vagy csak oldalazik egy szűk sávban. Ennek ellenére sok iránykereskedő nagyon sikeresen használja az opciók vásárlását céláras kereskedés esetén. Jómagam az iránymentes kereskedés híve vagyok, de erről már olvashattál:).

Az alábbi videós példában mutatok kétféle opció vásárlást és átbeszéljük a kockázatkezelést is. Ha merültek fel kérdések, akkor szívesen látlak egy jövőbeni Opciós Bemutató Előadásomon is.

http://www.youtube.com/watch?v=2k7gpn946dA

 

[OPCIOGURU] Mi köze a Casconak az Opcióhoz?

[OPCIOGURU] Miért imádom ennyire az opciós kereskedést?

[OPCIOGURU] Opció – egykor a kiváltságosok fegyvere

 

 

[OPCIOGURU] Mi köze a Casconak az Opcióhoz?

3_casco_opcioLegkönnyebb az opciót egy hétköznapi példán keresztül megérteni. Mivel szinte mindenki tudja mit jelent a Casco biztosítás autó esetén, így a Casco analógiát használva mutatom be az opciók működését a legújabb videós anyagomban. A másik hétköznapi példa az ingatlan vásárlás lenne, amikor a vevő előleget tesz le a lakásra, amivel jogosultságot szerez arra, hogy az adott ingatlant bizonyos időn belül a szerződésben foglalt áron és feltételekkel megvásárolhatja (ld. Call opció).

 

A videóban azt is bemutatom, hogy mit jelent a két alapvető opció a Call és a Put opció és mikor hogyan érdemes őket használni. Ha merültek fel kérdések, akkor szívesen látlak egy jövőbeni Opciós Bemutató Előadásomon.

http://www.youtube.com/watch?v=8NDq8X3rQ-E

 

[OPCIOGURU] Miért imádom ennyire az opciós kereskedést?

[OPCIOGURU] Opció – egykor a kiváltságosok fegyvere

 

 

[OPCIOGURU] Miért imádom ennyire az opciós kereskedést?

2_miert_imadomAz előző cikkben elkezdtelek bevezetni az opciók világába. Most elmesélem, hogy én miért imádom ennyire, mik az előnyei és természetesen a hátrányokról is beszélnünk kell.

A szimpla részvénykereskedéssel fogom összehasonlítani az opciók használatát, mert a részvények kereskedésében alapszinten többen járatosak.

Az opciós kereskedés legnagyobb előnyei


1. kevesebb alaptőkét igényel

Általában a részvényopciók a valódi részvénypapírok árainak töredékét teszik ki. Ha arra spekulálsz, hogy az árfolyam felfelé fog menni, akkor megveszed a megfelelő (erről majd még később) vételi opciót és ha tényleg megtörtént az elmozdulás, akkor kisebb beruházással részt tudtál venni a mozgásban. Vagyis sokkal alacsonyabb pénzzel, arányosan magasabb hozamot tudsz elérni.

2. biztosíték (protection)
Ha mégiscsak úgy döntesz, hogy szükséged van részvényre, vagy éppen már rendelkezel vele, akkorPut, azaz eladási opció vételével egyfajta biztosítást tudsz venni a részvényednek. Ha a papír esik, a Put opció felértékelődik és ezáltal a papíron elszenvedett veszteséget ellensúlyozza, valamint adott céláron biztosan eladhatod a papírod, mindegy mi az aktuális piaci ár, vagyis alulról be tudod magad biztosítani. Ennek a működéséről későbbi cikkekben bőven fogok mesélni. Az opció alapvetően alacsonyabb kockázatot hordoz, mint a részvény, mert alacsonyabb bekerülési értéke mellett maximum annyit veszíthetsz, amennyiért megvetted.

3. tőkeáttétel (leverage)
Potenciálisan magasabb %-os nyereség érhető el egy opciós ügyleten, mint egy részvényvásárlás esetében. Vegyünk egy példát:
XYZ cég részvénye jelenleg 50-en forog. A vételi opció (Call) aminek a célára 55 és a lejárati ideje 45 nap, 2-be kerül. Tegyük fel, hogy az opciós trader 20%-os elmozdulásra számít. Ahhoz, hogy továbbmenjünk, tudnunk kell, hogy egy opció 100 részvény eladására vagy megvásárlására biztosít jogot. Vagyis ahhoz, hogy össze tudjuk hasonlítani az opció és részvény vásárlást, 1db opciót 100db részvény megvásárlásával kell összehasonlítanunk.
Tehát 100×50=5000, ennyit kell befektetnie a részvényvásárlónak. Ha tényleg sikerült 45 napon belül elérni az elmozdulást, akkor 6000-ért el tudja adni, vagyis keresett rajta 1000-et, az eredeti összeg 20%-át.

Ha ugyanezt megteszi a 2-es opcióval és valóban 45 napon belül megtörténik a várt elmozdulás (nem veszti érvényét az opció), akkor a 2-es opció lejáratkor 5-öt fog érni (mivel a papír 60 és az opció célára 55 volt és már nincs benne időérték, volatilitás, stb – ezekről majd később). Vagyis ez esetben az opció tulajdonosa eladhatja az opciót 5-ért,  tehát  150% hasznot realizált az üzleten, amellett, hogy csak 2-t kockáztatott. Az egyik esetben a haszon 20% volt a másik esetben 150% és akockázat mértéke is alacsonyabb volt az opció esetében, hiszen a befektetett összeg jóval alacsonyabb.
A tőkeáttétel mértéke attól függ, hogy mennyire távoli opciót kötsz és milyen céláron, de ezt is később el fogom mesélni.

4. széleskörű stratégiák alkalmazása
Opciók segítségével számtalan kereskedési stratégia kialakítható. Léteznek a jól definiált standard stratégiák, de saját magadnak is kitalálhatsz egyedien működő megoldásokat. Az alap stratégiák segítségével bármilyen piaci mozgást le tudsz követni. Játszhatsz emelkedésre, esésre, oldalazásra, volatilitás csökkenésre, emelkedésre, stb. A részvénypiacon például lehetetlen arra játszani, hogy egy adott papír a lejáratig mondjuk 40 és 50 között lesz, ha igen, akkor profitálsz. De ez csak egy a több tíz különböző esetből, amiket opciók segítségével megjátszhatsz.

Na de mik a hátrányai?

Az opciós kereskedés sokkal bonyolultabb és összetettebb mint a részvény. A részvény esetében egy dolgot kell csak figyelni, hogy az elmozdulás a kívánt irányba történjen meg. Az opció árát számos egyéb tényező is befolyásolja, mint például a hátralévő idő, a volatilitás, az elmozdulás mértéke és iránya, stb. Mivel az opciók alapból tartalmaznak tőkeáttételt, ezért jóval nagyobb %-os veszteséget lehet elkönyvelni egy ellenirányú elmozdulás esetén mint azt a részvény esetében lehetne. Emellett az opciónál még az az eset is fennállhat, hogy amennyiben rosszul lett megválasztva a célár és lejárat akkor annak ellenére, hogy a részvény a megfelelő irányba mozdul, az opció mégis veszít az értékéből.

Az opciós kereskedés nem való mindenkinek, mert komplex és átfogó. Sokkal intenzívebb monitorozást igényel, azonban jóval magasabb hozammal kecsegtetalacsonyabb és könnyebben kezelhető kockázati szint mellett.

Sokan mesélték, hogy különféle tőzsdeiskolákban elrettentették őket az opciózástól. Jómagam is ezt hallottam még régen. Nem akartam elhinni, ezért utánajártam a dolognak. Az opciók megtanulása nem könnyű, ezt előre vetítem, de nem is kell hozzá Nobel díjas tudósnak lenned. Nekem ZÉRÓ pénzügyi és gazdasági végzettségem volt, mikor elkezdtem. Józan ésszel, sok tanulással és gyakorlással sikerült ezt a területet sikeresen elsajátítanom. Ha megvan benned az elszántság és a kitartás, sikerülni fog. Miért ne sikerülhetne?

Azt mindenképp látnod kell, hogy az opciók használata olyan ütőképes eszköz a kezedben, amivel könnyedén tudod a különböző piaci helyzeteket lekezelni, a kockázatokat menedzselni. Ezekről fogok bővebben mesélni az elkövetkezendő jónéhány blogbejegyzésben.

Tanulság:
– Az opcióktól nem kell félni, nagyon ütőképes eszközök a piaci mozgások követésére.

 

[OPCIOGURU] Opció – egykor a kiváltságosok fegyvere

 

 

[OPCIOGURU] Opció – egykor a kiváltságosok fegyvere

Nos, hát mik is azok az opci1_opcio_fegyverók és miért is olyan fontosak és miért favorizálom őket annyira? Remélhetőleg az elkövetkezendő pár cikkből ki fog derülni.

Általánosságban már írogattam az opciós alapismeretekről itt, de a blogban részletesebben fogom a témát tárgyalni.

Sokatokat ijesztgettek már azzal, hogy az opciók kockázatosak, veszélyesek, kerüljétek el inkább, stb. Remélem, hogy sikerül a képet egy kicsit kitisztáznom és a sorozat végére érthető lesz, hogy miért imádom az opciók világát.

Hát akkor csapjunk bele, készülj fel…:)

 

Mi az opció?

Az opció egy olyan szerződéses viszony vevő és eladó között, amely jogot biztosít a vevőnek, hogy eladja, vagy megvegye az adott alapterméket, egy adott céláron (strike price) egy adott lejáratig (expiration date).
Az opció érvényét veszti, amint elérte a lejárati időpontot. Amerikában ez általában minden hónap harmadik péntekén történik.

Kétfajta részvényopció létezik:

1. dolgozói részvényopció: általában hosszútávú (2-5 éves), addig nem lehet érvényesíteni és nem átruházható. Egyfajta motivációs eszközként szolgál a munkáltató kezében.
2. exchange-traded (tőzsdén kereskedhető) részvényopció: nem a cég adja ki direktben, hanem az OCC (Options Clearing Corporation). Lejárat előtt bármikor kereskedhető (amerikai), rövid és hosszútávú kivitelben is.

Felmerülhet a kérdés, hogy minek van opciója. Aminek opciója van, azt alapterméknek hívjuk. Alaptermék nagyon sok minden lehet, pl. árutermék, részvény, deviza, kötvény, ETF, stb. Többnyire a részvények opciójáról fogok beszélni, de amit elmondok nagyrészt igaz az összes többi alaptermék opciójára is.

Milyen papíroknak lehet opciója?

Nem minden papírhoz vásárolható tőzsdén kereskedhető opció. Azokat, amikhez igen, Optionable Stocks-nak hívják, vagyis opcióval rendelkező részvényeknek. Az alábbi 4 kritériumnak kell az adott cégnek ahhoz megfelelnie, hogy a tőzsdén jegyezzék az opcióit:
1. a részvénynek jelen kell lennie a NYSE, AMEX vagy Nasdaq tőzsdék egyikén,
2. több mint 2000 részvényest kell számlálnia,
3. több mint 7 millió nyilvános részvénnyel kell rendelkeznie,
4. minimum 3 hónapja kereskedik a papírokat, vagyis egy éppen IPO-t (Initial Public Offering – éppen tőzsdére lépett cég) követő cégnek ezt az időszakot ki kell várnia.

Lejárati szempontból alapvetően kétfajta opció létezik: amerikai és európai
– amerikai: a lejárat előtt bármikor le lehet hívni (exercise)
– európai: csak a lejáratkor lehet lehívni.
Mindkettőt bármikor el lehet adni a lejáratig, csak a lehívásban van különbség. Lehívásnak azt nevezzük, amikor gyakorlom az opciós jogomat, vagyis amikor egy adott céláron megvásárolom vagy eladom a részvényeimet. A lehívás, mindig joggyakorlást jelent. A jog, amivel élhetek miután megvettem az opciót.
A későbbiekben ezt számos példán keresztül fogom bemutatni, hogy teljesen érthető legyen mire gondolok.

Ha a gyakorlati oldalát nézzük az opciós kereskedésnek, akkor ugyanúgy adható-vehető mint bármilyen más papír a tőzsdéken. Sőt, a legtöbb opció (80%) soha de soha nincs lehívva, hanem csak továbbadva egészen addig, amíg le nem jár. Hogy ez miért van, azt is meg fogjuk a későbbiekben vizsgálni. Az általam többször preferált amerikai elektronikus brókercégnél (thinkorswim ) már $3500-ért nyitható olyan számla, amin keresztül elkezdheted az opciózást élesben is. Na de, melyek azok a tőzsdék, ahol opciót lehet kötni?

Manapság Amerikában hat olyan tőzsde létezik, ahol lehet opciókkal kereskedni:
1. Chicago Board Options Exchange (CBOE)
2. The Philadelphia Stock Exchange (PHLX)
3. American Stock Exchange (AMEX)
4. Boston Options Exchange (BOX)
5. International Securities Exchange (ISE)
6. NYSE Arca in New York City

Tanulság: 
– Az opciós piactól egyáltalán nem kell félni, ha egyszer rákapsz az ízére, nem tudod majd elengedni…

 

 

Scroll To Top

 
Amennyiben szeretne részletesebb tájékoztatást kapni,
kérjük töltse ki az alábbi adatlapot.
Adatait bizalmasan kezeljük.

Név

Email cím

Telefonszám

 

×